东京地铁 (Tokyo Metro) 是一个地下铁路网络，每天运送超过 650 万名乘客穿过日本首都，其准时性和清洁度令全世界羡慕不已，该公司的股价在东京证券交易所上市首日飙升 45%。
周三，该国六年来最大规模的首次公开募股开盘价为每股 1,630 日元（10.75 美元），较发行价 1,200 日元上涨了 36%，这是预测区间的高端。随后最高升至 1,768 日元，最终收于 1,739 日元，上涨 44.9%。
可靠的铁路在散户投资者中广受欢迎，导致买家订单过剩，导致该股在东京交易的大约第一个小时内没有交易。
此次上市得到了广泛的电视广告活动和银行家的上门推销活动的支持，并得到了 30 多家券商的支持。这是自今年政府大幅扩大受税收保护的个人储蓄计划以来的首次重大IPO，该计划旨在吸引数百万日本普通民众进入股市。
这次期待已久的上市获得了大量超额认购，筹集了 23 亿美元，这是继 JR 九州（2016 年筹集 40 亿美元）和日本邮政（一年前吸引了 40 亿美元的资金）首次公开募股（IPO）以来，日本首次对国有公司进行私有化。 117 亿美元。
这些发行是在日经 225 指数交易于 17,000 点左右水平时进行的。自那时以来，该指数已上涨超过 100%，部分原因是机构投资者押注消费者价格上涨和日本央行试图“正常化”货币政策将促使家庭将部分储蓄用于高收益投资，例如作为股票。
这家日本铁路运营商的发行量是自 2018 年底软银移动部门以 235 亿美元上市以来在东京证券交易所上市的最大金额。所得款项将帮助日本政府偿还 2011 年核灾难后重建福岛县的债券。
参与上市的银行家表示，此次IPO的国际机构投资者认购量为35倍，国内机构投资者认购量为20倍，国内散户投资者认购量约为10倍，而散户投资者占了自由流通量的大部分。
这家地铁运营商一直通过提供火车票、博物馆和高尔夫球练习场通行证等免费赠品来吸引散户投资者。
东京地铁的市值从 IPO 定价的 46 亿美元增至约 67 亿美元，其中日本政府和东京都政府持有剩余一半。
据消息人士透露，除了在扩大的免税储蓄计划下测试散户投资者的兴趣外，东京地铁的上市还将受到贝恩资本的密切关注，贝恩资本正寻求于 2025 年初让从东芝收购的闪存业务 Kioxia 上市。离公司很近。
此次IPO之前，日本股市经历了全球“套利交易”平仓的动荡时期，股东压力也不断加大，迫使一些公司退市并进行管理层收购。
继现代汽车本周在孟买以 33 亿美元的价格上市其印度分公司后，东京地铁的首次亮相有助于推动亚洲 IPO 市场的复苏。日本 X 射线技术集团 Rigaku Holdings 定于周五上市，筹集 7.5 亿美元。
包括九条线路的地铁系统的上市之际，正值冠状病毒大流行期间乘客数量锐减后，铁路旅行出现反弹。日本的交通网络也因游客涌入而得到提升。
东京地铁的历史可以追溯到 1920 年，相对来说，它没有受到因日本人口下降而导致的乘客数量下降的影响，根据当地政府的预测，东京地铁预计将在 2030 年之前保持增长。
尽管承销商努力将东京地铁描绘成一家具有长期增长前景的公司，但几位基金经理表示，他们对招股说明书并不感兴趣，并选择不认购。
一位经理表示，该股不太可能被视为该国旅游业繁荣的重要受益者，最终将成为日本当前人口萎缩和老龄化的受害者。
除了为股东提供免费派息外，散户投资者还被该公司提供的3.3%的股息收益率所吸引，该股息收益率高于九州铁路公司和东日本旅客铁道公司等上市竞争对手。
NLI综合研究所首席股票策略师Shingo Ide表示，东京地铁将作为利润稳定的收益股吸引投资者，但不会带来大幅增长的机会。
“这是很长一段时间以来的第一次大型IPO。这是一家没有人不知道的公司（在日本），”他说。 “这可能对其他收益股票产生负面影响，例如（电信集团）NTT 或东日本铁路公司。”
Ide补充说，其他铁路运营商对机构投资者更具吸引力，因为它们的收入大部分来自房地产，与东京地铁核心运输业务90%的收入相比，这创造了获得更大回报的机会。
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