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英国《金融时报》编辑鲁拉·哈拉夫 (Roula Khalaf) 在这本每周通讯中选择了她最喜欢的故事。
就在关键最后期限前几天，在银行的强烈反对下，巴基斯坦取消了对银行政府债务利润征收新税的计划。
拟议的征税旨在通过鼓励银行向私营部门提供更多贷款来提振这个南亚国家低迷的经济。
银行必须在 12 月 31 日之前将其预付款与存款比率 (ADR)（衡量银行贷款占总存款百分比的指标）提高到 50% 以上，否则将面临额外 10% 至 15% 的风险投资收益税。
ADR被视为对私营部门贷款的衡量标准，该措施将推动银行减少对政府债券收入的依赖。
但贷方对这些规定发起了反击，提出了越来越多的法律挑战并征收费用，试图减少存款总额。
两名高级政府官员表示，政府周日宣布取消 ADR 税，转而批准一项将银行总体所得税提高至 44% 的计划，增幅为 5 个百分点。该税率将在 2026 年降至 43%，到 2027 年降至 42%。
根据经纪公司 Topline Securities 基于银行 2024 年盈利能力的预测，新税种将在截至 12 月 31 日的纳税年度为政府带来至少 600 亿卢比（2.16 亿美元）的收入。
行业游说团体巴基斯坦银行协会主席扎法尔·马苏德表示，这些变化将是“消除因计划中的 ADR 税而出现的所有扭曲”的一种方式。
“虽然额外税收从来都不是一个理想的情况。 。 。在这种情况下，该行业最乐意在政府需要的时候为公共财政做出贡献。”马苏德表示，他此前曾称 ADR 税是刺激贷款的生硬工具。
根据世界银行的数据，经济紧缩、通胀飙升以及高达 22% 的利率使得巴基斯坦成为国内私营部门信贷占 GDP 比例最低的国家之一。
与此同时，巴基斯坦的银行从政府发行的债务回报中获得了丰厚的利润，这抑制了它们接受新贷款的动力。
ADR税旨在帮助政府收回更大份额的利润，并鼓励私人信贷流向企业。
一些贷款机构已经开始表现出尝试达到预期的 ADR 阈值的迹象。
据巴基斯坦国家银行称，10 月份私营部门信贷较上月增加 1.4 卢比，增幅达 15%。据经纪公司 Arif Habib 称，截至 12 月 6 日，该行业的 ADR 已从 8 月份的 38.4% 升至 49.7%。
但分析师和银行业高管表示，其中大部分资金以人为压低的利率流向国有企业，或者通过向大型企业和开发金融机构提供亏损融资，这些机构通过购买国库券赚取小额套利收益。
一些贷方还向最大储户收取约 5% 的月费，试图促使他们减少存款，从而提高 ADR 比率。
然而，据熟悉银行家与央行谈判的人士透露，在接到客户投诉后，瑞士央行承诺在与财政部的谈判中支持银行进行税收改革，之后这些费用被撤销。
银行家还向法院求助，试图推迟 ADR 税的实施。 11月，伊斯兰堡高等法院表示，在处理贷方的多份请愿书期间，约有十几家银行有权暂时免除处罚。
SBP 还将其主要政策利率（银行利润的驱动因素）从 6 月份的 22% 下调至本月的 13%。随着通胀回落至央行 5% 至 7% 的目标区间，计划进一步降息。
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