根据德勤的预算前展望，即将到来的预算预计将在三个优先领域加倍努力：在全球贸易动荡的情况下为中小微企业提供生命线，确保关键矿产和清洁能源供应链的安全，以及加强印度抵御地缘政治和经济冲击的缓冲能力。
前三名提问
1. 支持中小微企业抵消贸易不确定性
德勤建议实施大规模的中小微企业稳定计划，旨在放松信贷、提高竞争力并减轻合规负担。它呼吁扩大出口信贷、优惠融资并加强信贷担保计划并扩大部门覆盖范围。
它还敦促简化数字合规流程和全面的培训计划，以提高最后一英里的竞争力。对于成衣、宝石、珠宝和皮革等关税敏感的出口行业，德勤建议采取有针对性的出口激励措施或提高关税退税。
此外，它还提议设立地区级转型小组，帮助企业从微型到小型再到中型，在大公司和中小微企业之间构建导师-受训者网络，并将中小微企业对 TReDS、GeM 和 ONDC 的参与增加一倍。
还强调了 ZED 和 LEAN 质量认证的更广泛采用。中小微企业占印度出口的 46%，是印度仅次于农业的第二大雇主，强化中小微企业对于保持全球竞争力、保障就业、支持农村收入和推进印度的制造业雄心至关重要。
2. 确保关键矿产的安全，确保获得替代能源供应
为了减少关键矿产对地缘政治敏感地区的依赖，德勤倡导全面的矿产和清洁能源安全战略。
这包括扩大对锂、钴和稀土磁体勘探和加工的资金，以及设立专门的关键矿产基金来支持海外收购和合作。
它还建议通过战略协议加强液化天然气、太阳能组件和稀土的供应链，并与非洲、澳大利亚和拉丁美洲建立更深入的伙伴关系。
该报告强调，需要激励对可再生能源、绿色氢和电网规模存储的投资，实现传输基础设施现代化，并引入 PLI 或退税，以促进能源安全和替代材料生态系统。屋顶太阳能和微电网等分散式清洁能源解决方案被认为对于扩大接入至关重要。
德勤还呼吁设立绿色能源转型基金，以加速电池存储、碳捕获和绿色氢技术的研发，同时扩大电动汽车充电和电池交换网络。报告称，这些措施将显着减少对化石燃料的依赖，并增强印度在全球绿色经济中的领导地位。
3、吸引外资
为了维持经济势头，德勤强调需要可预测且稳定的财政和监管框架。它建议致力于制定明确的财政整顿路线图，确定赤字目标，快速审批PPP和重大基础设施项目，确保税收和监管稳定，避免追溯性变化并简化外国直接投资规范。
加强双边投资条约被认为对于降低投资者风险和改善外国直接投资和外国证券投资的长期流动至关重要。
政策建议
建议1：加速数字化和基础设施建设
德勤呼吁对印度的物流、工业和数字基础设施进行广泛的现代化。这包括部署人工智能驱动的路线优化工具、自动货运匹配和集成内陆水道系统。它还建议扩大多式联运物流园区、专用货运走廊和港口数字化，以减少周转时间和物流成本。
在贸易便利化方面，德勤倡导基于人工智能的清关、采用电子发票和实时货运跟踪。它建议为电子、电动汽车和特种化学品等行业发展集群式出口中心，以建立规模和全球竞争力，同时鼓励在主要消费区附近发展本地化生产集群。
该报告建议在二线和三线城市扩大智慧城市计划，创建自我维持的城郊集群，并投资数字公共产品，例如人工智能教育和数字医疗系统。它还强调需要进行基于人工智能的培训，以提高中小微企业和地方机构的能力。
德勤表示，这些措施将降低物流成本、提高出口效率、提高生产率并创建新的增长中心。
建议2：建立贸易弹性基金
为了帮助出口商和中小微企业应对全球贸易中断，德勤建议设立贸易弹性基金。该基金将为因关税或投入成本波动而面临利润侵蚀的行业提供有针对性的财政或信贷援助，并为在亚太地区和非洲寻求供应链多元化的企业提供财务支持。
它还将帮助公司拓展国内“Swadeshi”市场，协助他们进入新创建的自由贸易协定走廊，并支持贸易商在销售点适应 GST 2.0 要求。
德勤还推荐风险缓解工具，例如政府支持的贸易保险或担保计划，以及建立数据驱动的预警机制，以实时识别新出现的全球贸易风险。
报告指出，这样的基金将增强印度的外部抵御能力，并帮助各行业应对突发的全球冲击。
GST 2.0：简化、退款和结构改革
继 2025 年 9 月进行 GST 税率合理化（可能调整 CPI 篮子 11.4% 的税率）之后，预计预算将推动向简化的 GST 2.0 框架过渡。
德勤预计政府将采取行动简化两块商品及服务税结构，纠正倒置关税框架并扩大自动退款机制，包括为出口商提供 90% 的临时退款。
该公司还建议允许 ITC 对资本货物和服务进行退款，允许 ITC 对用于租赁的商业房地产进行退款，取消完全零税率出口的“中间”条款，并建立大型纳税人单位 (LTU) 以简化跨国公司的合规性。
随着 GST 2.0 于 2025 年 9 月推出，预算预计将完成向两块 GST 结构的过渡。
德勤预计政府将纠正倒置的关税结构，扩大自动退款，包括为出口商提供 90% 的临时退款，并允许 ITC 对资本货物和服务进行退款。
它还呼吁允许 ITC 对用于租赁的商业房地产进行监管，取消“中间”条款以实现完全零税率出口，并建立大型纳税人单位以简化多州企业的合规性。
直接税：新所得税法需要明确
新的 2025 年所得税法于 2026 年 4 月 1 日生效，引入了统一的“纳税年度”系统。德勤指出了几个需要明确的领域，包括将 TDS 和 TCS 合理化为三个简化类别、取消 TDS 证书的要求，以及确保重大经济存在框架仅适用于数字交易。
它还寻求有关收入归属、用户定义和数字交互阈值的详细规则。此外，企业正在寻求跨境股票薪酬结构的明确性，并期望新的税收激励措施能够支持研发、人工智能、深科技、可再生能源和先进技术。
海关和经济特区改革
德勤呼吁海关诉讼全面数字化、对特别估价部门 (SVB) 进行彻底改革、在班加罗尔和加尔各答增设预先裁定席，并通过临时批准加强 AEO 计划。
它建议实施第 11(3) 条，建立单一窗口合规体系。对于经济特区，德勤建议国内销售仅对进口投入部分征税，允许国内供应分包，并且关税冲销严格限于进口内容的价值。
个人税务预期
个人税收领域的关键预算前预期包括管理跨境员工持股计划税收的明确规则、电动汽车附加费的明确估值方法、在预扣阶段申请外国税收抵免的机制，以及将全球收入纳税人修改后的延迟申报截止日期延长至 12 月 31 日之后。
德勤还呼吁将资本利得账户计划数字化，在所得税门户上引入实时退款跟踪器，并简化从 NRI 购买房产的 TDS 规则。
宏观经济背景
宏观经济背景仍然有利，在强劲的消费、公共投资和有利的季风的推动下，2025-26 财年第一季度 GDP 增长 7.8%，是七个季度以来最快的。
印度储备银行 (RBI) 10 月份将全年 GDP 预测从之前的 6.5% 上调至 6.8%。 2025 年 4 月至 9 月期间，服务出口增长了 6.2%，超过了 3.1% 的商品增长，目前占印度出口篮子的 46.9%。
通胀压力大幅缓解，印度央行将 2026 财年 CPI 预期下调至 2.6%，食品价格连续 9 个月下跌 10.5%。
德勤报告指出：“此外，自 2025 年 9 月 22 日起生效的商品及服务税税率合理化可能会降低 CPI 篮子中近 11.4% 的价格，从而进一步推动未来几个季度的通货紧缩。”
与此同时，EIA预计2025年第四季度原油平均价格为每桶62美元，2026年上半年为每桶52美元，这有助于降低进口成本。
但风险依然存在，地缘政治紧张局势、保护主义抬头以及 2025 年 2 月至 10 月期间 FPI 流出 165 亿美元，拖累卢比贬值 6%。
关键词：预算 2026–27,德勤预算展望,商品及服务税 2.0 改革,印度所得税法 2025,中小微企业稳定方案,印度关键矿产安全,清洁能源转型印度,贸易弹性基金,2025年商品及服务税税率合理化,2026年印度经济展望
