礼来公司首席执行官戴维·里克斯 (David Ricks) 周二量化了服用该公司减肥药 Zepbound 的患者进食量减少了多少。“当我们计算卡路里时,人们会自我监测他们的食物摄入量……服用我们的药物后,他们每天少摄入约 800 卡路里。这相当于一顿饭的量,”里克斯在接受“Squawk on the Street”采访时说。“所以,食物摄入量减少了相当多。老实说,这就是你减肥的原因。他们倾向于更多地运动。这也是一件好事,他们也倾向于选择更健康的食物。都是好事。”里克的评论加剧了越来越多的争论,即这些像 Zepbound 这样的新药不仅会对服用者产生广泛影响,而且会对整个食品行业产生影响——从杂货店连锁店到零食和饮料制造商再到餐馆。美国食品和药物管理局 (FDA) 于 2023 年底批准了 Zepbound,自那以后,对该药的需求激增,有时导致该国供应短缺。尽管如此,4 月至 6 月期间的季度销售额首次超过 10 亿美元。在后期试验中,服用最高剂量药物的肥胖或超重成年人平均减重 22.5%。Zepbound 属于快速增长的 GLP-1 类药物,该类药物模仿肠道激素来帮助调节血糖和抑制食欲,从而减轻体重。它与礼来的 Mounjaro 共享活性成分 tirzepatide,Mounjaro 是一种 2 型糖尿病治疗药物,于 2022 年首次获得批准。CNBC 的吉姆·克莱默(Jim Cramer)——他的慈善信托基金(CNBC 投资俱乐部使用的投资组合)拥有礼来的股份——长期以来一直表示,这种活性成分可能成为有史以来最畅销的药物。礼来在 GLP-1 类别中的主要竞争对手是丹麦制药公司 Novo Nordisk,后者生产用于治疗 2 型糖尿病的 Ozempic 和用于治疗肥胖症的 Wegovy。这些药物都含有活性成分索马鲁肽,与替泽帕肽相似但略有不同。Ozempic 已成为此类药物及其减肥效果的文化总称。安进和罗氏等许多其他制药商正在临床试验中开发 GLP-1 疗法。近年来,随着 GLP-1 的流行度激增,投资者享受到了礼来等 Club 股票的上涨。但华尔街一直高度警惕它们可能对其他行业,尤其是食品和饮料行业产生的下游影响。去年,该行业的许多股票经历了数月的低迷,因为人们越来越担心这些药物会导致未来销售额下降。这些担忧在最近几个月不那么明显,但它们几乎没有被消除,尽管那些会受到冲击的公司的高管警告说,现在判断长期影响还为时过早。LLY .SPX 5Y 山 Eli Lilly 的股票表现与过去五年的标准普尔 500 指数相比。去年,沃尔玛首席执行官道格·麦克米伦在接受 CNBC 采访时表示:“随着人们开始考虑减肥,产品类别也发生了一些变化。例如,他们会购买更多新鲜食品。因此,市场出现了一些变化,但我无法预测长期情况。这是一个不断发展的故事。”几个月前,沃尔玛美国首席执行官在接受彭博新闻采访时表示,减肥药使用者购买的“卡路里含量略低于以前”,这一言论引起了人们的关注。周二,礼来公司的里克斯在接受 CNBC 采访时表示,他接到了其他高管的电话,他们试图了解 GLP-1 可能对他们的业务产生的影响。但他说,他对公司尚未报告广泛的行为变化并不感到惊讶。 “我认为,这种药物尚未扩大到连锁杂货店或大型快餐制造商注意到的水平,是因为目前在美国,只有大约 600 万人服用这些药物。这是因为我们看到了供应限制,”里克斯说。“随着我们开放供应,随着保险覆盖范围的扩大,以及自付费用下降,我们可能会看到更多的人服用,影响也会越来越大。这是我的猜测。但我不是从事食品行业的。我从事的是让人们更健康的行业,这些药物将让人们更健康。”事实上,礼来和诺和诺德都开始积极努力,以证明 GLP-1 带来的健康益处不仅仅是减肥,他们相信这将使保险公司更有可能扩大对昂贵药物的承保范围。今年早些时候,诺和诺德为其 Wegovy 获得了扩大的标签,包括降低心脏病风险。几周前,礼来公司公布了试验结果,表明 Zepbound 可改善一种常见心力衰竭患者的治疗效果。最近,礼来公司周二表示,与安慰剂组相比,Zepbound 可将肥胖或超重糖尿病前期人群罹患 2 型糖尿病的风险降低 90% 以上。该结果基于一项大约三年的研究。受该结果影响,礼来公司股价大涨,一度上涨近 5%,突破每股 967 美元的历史新高。虽然这些涨幅在交易后期有所回落,但今年迄今该股仍上涨逾 62%。礼来公司是全球最有价值的医疗保健公司,市值约为 9000 亿美元。
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