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高盛表示,由于预期市场领导地位将发生变化且波动性将上升,对冲基金和共同基金(最大的两个投资者群体)上个季度大量买入了少数几只相同的股票。这家华尔街银行根据监管文件分析了第三季度初 693 家对冲基金的持股情况,这些基金的总股票头寸为 2.8 万亿美元,以及 554 家共同基金的持股情况,这些共同基金的股票资产为 3.7 万亿美元。然后,它编制了“对冲基金 VIP 篮子”,其中包括对冲基金 10 大持股中出现频率最高的 50 只股票,以及“共同基金增持篮子”,其中包括共同基金增持最多的 50 只股票。高盛发现,上个季度对冲基金和共同基金共有 8 只“共同青睐的股票”。这些共同青睐的股票今年迄今已上涨 17%,与大盘一致。对冲基金和共同基金青睐的股票重叠部分有着优异的表现。高盛表示,自 2013 年以来,该组合在 61% 的月份中跑赢了标普 500 指数,年化涨幅为 3 个百分点。该名单包括信用卡巨头 Visa 和万事达卡以及建筑材料公司 CRH PLC。值得注意的是,Third Point 的 Dan Loeb 拥有总部位于都柏林的 CRH PLC,他表示看好“实体世界”中价格诱人的公司。医疗保健公司 UnitedHealth 和保险公司 Progressive 也受到对冲基金和共同基金的青睐。随着新冠疫情的影响逐渐消退,保险股最近表现不俗,因为它们的利润前景正在正常化——在某些情况下甚至有所改善。总体而言,到第二季度末,对冲基金和共同基金削减了对获胜的大型科技股的敞口。高盛发现,自 2022 年以来,所谓的“七大豪强”股票在对冲基金多头投资组合中的权重首次下降。共同基金也对这些科技股变得更加悲观,投资组合中的持股比例进一步下降。他们的仓位调整有助于缓冲夏季七大豪门股票抛售的影响。高盛表示,与此同时,这两类投资者增加了对医疗保健的配置,医疗保健具有防御性和增长性,与人工智能繁荣基本无关。
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