尽管本周 Nvidia 的收益报告和另一项重要的通胀更新备受关注，但该股走势相当平淡，尤其是考虑到 8 月份的波动性：标准普尔 500 指数收盘上涨 0.24%，纳斯达克综合指数下跌 0.92%，道琼斯工业平均指数收盘上涨 0.94%。在该投资组合中，Nvidia、Salesforce 和百思买均公布了强劲的季度业绩。后两家公司的股价上涨，而芯片制造商 Nvidia 的表现不足以超越最高预期。该股是其自身成功的牺牲品。尽管出现抛售，但我们还没有准备好趁势买入更多弱势股票。本周的主要经济事件发生在周五，即 7 月份个人支出和收入报告的发布。在这份报告中，我们发现了个人消费支出 (PCE) 价格指数，这是美联储首选的通胀指标。这是一份“金发姑娘”式的报告，个人收入环比略高于预期，核心个人消费支出指数同比略低于预期（2.6% vs. 2.7%）。周四，第二季度 GDP 数据更新，经修正后显示年增长率为 3%，高于“预估”预测的 2.8%。经济分析局在报告中指出，更新主要反映了消费者支出的上调。周四，待售房屋销售数据显示 7 月份环比下降 5.5%，远低于预期的 0.1%。纵观标准普尔 500 指数，金融股领涨，其次是材料和工业股。科技股领跌，其次是非必需消费品和通信服务。下周周一是美国劳动节休市日，但不要被它迷惑：我们将在假期缩短的交易时间里安排大量信息，包括俱乐部收益报告和几个备受关注的宏观经济更新。1. 就业。备受关注的 8 月份非农就业报告将于周五公布。据 FactSet 称，经济学家预计就业人数将增加 155,000 人，时薪将环比增长 0.3%，失业率为 4.2%，低于 6 月份的 4.3%。ADP 就业调查将于周四公布，虽然它不像非农就业报告那么有分量，但它确实按行业和企业规模细分了数据。7 月份 JOLTS 职位空缺报告将于周三公布，该报告显示劳动力市场紧张程度以及工资可能的走向。综合考虑这三份最新数据，我们希望看到就业强劲，但工资或劳动力市场极度紧张的状况不应如此强劲，以致引发通胀反弹的担忧——进而导致美联储在降息方面采取更强硬的立场。我们希望央行降息，因为我们不再需要提高利率来对抗通胀，而不是因为经济突然变得比预期更弱。幸运的是，美联储主席杰罗姆·鲍威尔 8 月 23 日在杰克逊霍尔发表讲话后，我们这次可能有了更多的回旋余地。在那次讲话中，鲍威尔表示：“总而言之，现在的劳动力市场状况没有 2019 年疫情爆发前那么紧张——那一年通胀率低于 2%。劳动力市场似乎不太可能在短期内成为通胀压力上升的源头。我们既不寻求也不欢迎劳动力市场状况进一步降温。总体而言，经济继续以稳健的速度增长。但通胀和劳动力市场数据显示形势正在不断变化。通胀的上行风险已经减弱。就业的下行风险有所增加。正如我们在上次 FOMC 声明中强调的那样，我们关注双重使命面临的风险。现在是调整政策的时候了。” 2. 制造业。8 月份 ISM 制造业 PMI 数据将于周二公布，7 月份工厂订单将于周三公布。我们仍预计制造业数据将指向收缩，尽管收缩速度低于 7 月，预计工厂订单环比增长 0.2%，好于之前 3.3% 的月度降幅。8 月 ISM 服务业 PMI 将于周四公布，预计扩张速度将略有放缓。3. 收益。俱乐部名称博通将于周四公布财报，随着云客户继续寻求这家芯片制造商的帮助，以改造数据中心以处理 AI 工作负载所需的大量计算，AI 网络收入和定制加速器芯片需求将成为焦点。除了 AI 需求之外，我们还在寻找进一步的迹象，表明传统业务开始触底并为 2025 年反弹做好准备。在传统业务方面，我们特别想听听首席执行官 Hock Tan 对公司无线业务需求的看法，无线业务是半导体解决方案部门的第二大部分。他们不会说出来，但大部分无线收入来自苹果。鉴于苹果即将于 9 月举办 iPhone 发布会，以及我们认为在 iPhone 16 和 Apple Intelligence 推出的推动下，大规模升级周期即将开始，投资者将仔细研究陈的评论。在软件方面，欢迎更多有关其收购 VMware 的整合信息，以及有关交易活动速度的任何细节。9 月 2 日星期一，美国股市因劳动节休市。 9 月 3 日星期二 美国东部时间上午 10:00：ISM 制造业 PMI 收盘前：收盘后：Zscaler (ZS)、GitLab (GTLB)、Asana (ASAN)、Sportsman's Warehouse (SPWH)、PagerDuty (PD) 9 月 4 日星期三 美国东部时间上午 10:00：工厂订单 美国东部时间上午 10:00：JOLTS 职位空缺 美国东部时间下午 2:00：美联储褐皮书 收盘前：DICK'S Sporting Goods (DKS)、Dollar Tree (DLTR)、Ciena (CIEN)、Hormel Foods (HRL)、Core & Main (CNM)、REV Group (REVG) 收盘后：AeroVironment (AVAV)、C3.ai (AI)、Hewlett Packard Enterprise (HPE)、ChargePoint (CHPT)、Casey's General (CASY) 9 月 5 日星期四 美国东部时间上午 8:15：ADP 就业调查 美国东部时间上午 8:30：初值失业率索赔 美国东部时间上午 10:00：ISM 服务业 PMI 收盘前：蔚来 (NIO)、Toro (TTC)、Science Applications (SAIC)、Lands' End (LE)、G-III Apparel (GIII) 收盘后：博通 (AVGO)、UiPath (PATH)、Samsara (IOT)、DocuSign (DOCU)、Rent the Runway (RENT)、Zumiez (ZUMZ) 9 月 6 日，星期五 美国东部时间上午 8:30：非农就业数据 收盘前：Big Lots (BIG)、ABM Industries (ABM)、Genesco (GCO)、BRP (DOOO) （请参阅此处查看 Jim Cramer 慈善信托的完整股票列表。）作为 Jim Cramer 的 CNBC 投资俱乐部的订阅者，您将在 Jim 进行交易前收到交易提醒。Jim 发送交易提醒后，会等待 45 分钟，然后才会买入或卖出其慈善信托投资组合中的股票。如果 Jim 在 CNBC 电视台谈论过某只股票，他会在发出交易警报后等待 72 小时，然后再执行交易。上述投资俱乐部信息受我们的条款和条件以及隐私政策以及我们的免责声明约束。您收到与投资俱乐部有关的任何信息并不构成或产生任何受托责任或义务。不保证任何特定结果或利润。
2021 年 6 月 3 日，一名员工走过加利福尼亚州圣何塞市博通办公室的停车场。
贾斯汀·沙利文 | 盖蒂图片社新闻 | 盖蒂图片社
本周， 英伟达的收益报告和另一项重要的通胀更新之后，股市走势相当平淡，尤其是考虑到今年 8 月的波动性： 标准普尔 500 收盘上涨0.24%， 纳斯达克综合指数 下跌 0.92%， 道琼斯工业平均指数 收涨0.94%。
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