到 2030 年，家族办公室规模或将超过对冲基金，达 5.4 万亿美元

本文版本最初出现在 CNBC 与罗伯特·弗兰克 (Robert Frank) 共同推出的 Inside Wealth 新闻通讯中，该通讯是一份针对高净值投资者和消费者的每周指南。 报名 接收未来版本，直接发送到您的收件箱。

随着财富集中度的提高和财富管理革命推动新家族办公室的快速增长，预计到 2030 年家族办公室的资产将增加超过 2 万亿美元。

德勤私人有限公司的一份报告显示，到 2030 年，单一家族办公室（通常资产达 1 亿美元或以上的家族的内部投资和服务公司）的数量预计将从 8,000 家增至 10,720 家。预计他们的资产将增长得更快，到 2030 年将超过 5.4 万亿美元，高于目前的 3.1 万亿美元，自 2019 年以来增长了一倍以上。

报告显示，到 2030 年，拥有家族办公室的家族的总财富预计将超过 9.5 万亿美元，十年内增长一倍以上。

德勤私人洞察全球主管丽贝卡·古奇 (Rebecca Gooch) 表示：“增长势头迅猛。过去十年，家族理财室的增长确实呈现加速趋势。”

家族办公室的兴起正在重塑财富管理行业，并在金融领域催生出一股强大的新力量。预计未来几年家族办公室的资产将超过对冲基金，它们已成为融资领域的新星，风险投资公司、私募股权公司和私营公司都在竞相从它们不断增长的财富中分一杯羹。

推动这一增长的因素包括两大经济因素。随着科技和全球化创造出赢家通吃的市场，科技企业家获得丰厚回报，金字塔顶端的财富增长速度越来越快。凯捷咨询公司 (CapGemini) 的数据显示，2023 年，身价 3,000 万美元或以上的美国人数量增长了 7.5%，达到 90,700 人，而他们的财富则飙升至 7.4 万亿美元。

根据 Henley & Partners 和 New World Wealth 的数据，过去 20 年间，千万富翁（即身价 1 亿美元或以上的富翁）的数量增长了一倍多，达到 28,000 多人。据《福布斯》报道，目前全球亿万富翁人数估计为 2,700 人，是 2010 年的 2.5 倍多。

与此同时，超级富豪们正在改变他们管理投资和财务生活的方式。如今的超级富豪们不再将自己的财富交给一家私人银行或财富管理公司，而是选择建立单一家族办公室，以更好地代表他们的利益和长期目标。家族办公室被视为为家族的下一代提供更多隐私、更多定制和更多量身定制的计划。

“他们想要一个全天 24 小时全心全意为他们服务的团队，”古奇说。“不仅在投资方面，而且在生活的各个方面。”

金融危机之后，富裕家庭也希望顾问能够代表家庭的最大利益，而不是受销售产品需要激励的私人银行或财富管理顾问。

德勤私人财富主管兼家族理财室税务主管埃里克·约翰逊 (Eric Johnson) 表示：“有些组织没有产品可以推销，但很多组织都有。如果你与他们合作，你就会发现，你必须购买他们销售的产品，这可能对家族来说不是最好的。”

德勤的数据显示，超过三分之二的家族办公室是在 2000 年之后成立的。其中，大多数（41%）是由最初的财富创造者创立的，30% 为第二代（继承人）服务，19% 为第三代服务。

北美正引领家族办公室革命。北美家族办公室财富预计将在 2019 年至 2030 年间增长 258%，而亚太地区则将增长 208%。北美目前的 3,180 个单一家族办公室预计将在 2030 年激增至 4,190 个，占全球总数的约 40%。亚太地区目前拥有约 2,290 个家族办公室，预计到 2030 年将增长至 3,200 个。

自 2019 年以来，北美拥有家族办公室的家族所持有的总财富增长了一倍多，达到 2.4 万亿美元。德勤表示，预计到 2030 年，这一数字将达到 4 万亿美元。

全球 5 万亿美元的资金池引发了华尔街的狂热，以帮助家族办公室管理他们的资金。从高盛和摩根士丹利到瑞银、摩根大通私人银行、花旗私人银行以及众多信托公司和多家族办公室，传统财富管理公司正在挖走家族办公室专家并组建新的家族办公室团队，以更好地实现增长。

会计师事务所、税务律师、咨询公司和科技公司也开始意识到家族办公室的力量，它们现在可以更轻松地将部分业务外包以降低成本。

古奇说：“有大量公司可以从这一生态系统中受益。”

随着家族办公室规模和数量的扩大，它们也变得更加制度化。如今的家族办公室不再是专注于基本投资组合和安排家庭旅行的两三个人的办公室，而是更像是精品投资公司。德勤的数据显示，平均每个家族办公室有 15 名员工，管理着 20 亿美元资产。

家族办公室也在改变投资方式。家族办公室不再采用传统的 60-40 股票和债券投资组合，而是将资金转向另类资产，包括私募股权、风险投资、房地产和私人信贷。

根据摩根大通私人银行全球家族办公室报告，家族办公室目前有 46% 的总投资组合用于另类投资。私募股权占比最大，为 19%。除了投资私募股权基金外，越来越多的家族办公室正在开展直接交易，即直接投资于私人公司。

纽约梅隆银行财富管理公司的一项调查发现，62% 的家族理财室去年进行了至少六次直接投资，71% 的家族理财室计划今年进行相同数量的直接投资。

私募股权巨头黑石、KKR 和凯雷等都在组建私人财富团队，以更好地瞄准家族办公室。私营公司的交易员也在寻找家族办公室，这些办公室可以购买股权或整个公司。由于家族办公室的眼光长远，倾向于投资数十年甚至几代人，因此与私募股权公司或风险投资相比，它们被视为更具“耐心的资本”。

古奇说：“家族办公室可以成为非常可靠、强大的投资合作伙伴。我认为很多私营公司都非常感谢他们长期耐心的资本以及他们对这个领域的奉献。”

为了支持不断增长的资产和责任，家族办公室正在大举招聘。德勤表示，40% 的家族办公室计划今年招聘更多员工。超过三分之一 (36%) 的家族办公室表示，他们计划增加为家族提供的服务数量，或增加为家族成员提供服务的数量。德勤指出，超过三分之一 (34%) 的家族办公室也在增加对外包的依赖。

德勤表示，未来几年家族办公室的最大趋势将是继续走向“制度化”，包括更加专业的管理、治理和技术。目前，超过四分之一的家族办公室拥有多个“分支机构”，为家族的不同部分提供服务，这些分支机构通常位于其他国家。

预计“大财富转移”将把数万亿美元转移给配偶和下一代，未来几年将有更多女性和继承人开始管理家族办公室。德勤调查显示，家族办公室负责人的平均年龄为 68 岁，未来十年，十分之四的家族办公室将经历继任过程。

调查显示，虽然女性财富持有者在拥有 1 亿美元或以上的财富中只占 10%，但她们却控制着全球 15% 的家族办公室。

“与男性相比，女性更有可能成为家族办公室的负责人，”古奇说。“家族办公室可以真正专注于人生的关键阶段，如退休或遗产规划。并确保下一代做好准备。”