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Wolfe Research 发现,少数股票明显缺席了 2024 年的反弹,随着投资者放弃亏损头寸以节省税款,这些股票可能会进一步下跌。尽管主要股指在 9 月初出现下滑,但它们今年已经实现了稳健增长。标准普尔 500 指数在 2024 年上涨了 15%,受益于人工智能热潮推动信息技术行业的飙升。9 月开启了投资者的关键时期:随着一年的结束,他们会抛售投资组合中的大亏损股票,以实现资本损失,并用它们来抵消资本收益和节省税款。Wolfe 首席投资策略师 Chris Senyek 在周二的一份报告中写道:“从历史上看,避开今年迄今最大的亏损股票一直是进入今年最后几个月的积极阿尔法生成策略。” “原因是,市场最大的落后者可能会受到投资者的抛售压力,这些投资者希望收获资本损失和/或为年度报告提供‘粉饰’,”他补充道。这位策略师表示,9 月、10 月和 12 月是共同基金参与这项活动最常见的月份。 Senyek 的团队提出了一篮子税收损失销售股票——这些股票在 2024 年已经遭遇了大幅下跌,未来几个月可能会面临更大的压力。 抛售失败者 折扣零售商 Dollar Tree 进入了 Wolfe 的税收损失销售竞争者名单。该股在 2024 年下跌了近 53%。周三,Dollar Tree 在下调全年预期后暴跌 22%,理由是销售疲软是导致这一结果的一个因素。 LSEG 的数据显示,分析师对该股也持谨慎态度,28 位分析师中有 14 位将其评级为持有。最近的季度业绩引发华尔街的一波降级潮,包括 BMO Capital Markets。BMO 分析师 Kelly Bania 在周四的一份报告中写道:“我们将 DLTR 股票评级下调至与大盘持平,并将我们的(目标价)下调至 68 美元,因为我们不再相信该公司的前景足以证明其优于大盘。”她的新目标价假设该公司股价较周三收盘价上涨约 7%。为公司提供数据的 ZoomInfo Technologies 也在 Wolfe 的名单上。到 2024 年,该公司股价将下跌 46%。根据 LSEG 的数据,超过一半的分析师(包括瑞穗证券团队)认为 ZoomInfo 值得“持有”。瑞穗分析师在 8 月 13 日的一份报告中写道:“虽然我们认为,随着 ZI 将业务组合转向企业客户并受益于 Copilot/(桌面即服务)货币化,ZI 有长期机会重新加速收入增长,但我们预计该公司在降价/续约方面面临的短期挑战将继续拖累股价。” Wolfe 的税收损失出售篮子中的其他公司包括电动汽车制造商 Rivian Automotive、连锁药店 Walgreens Boots Alliance 和糖尿病管理公司 Dexcom。 适合所有人的税收损失出售 您不必成为投资组合经理,也可以从在年底抛售一些最大的亏损股票中获益。拥有应税经纪账户的个人投资者可以采取同样的举措:卖出亏损股票,并使用已实现损失来抵消资本收益。如果您的损失超过资本收益,您可以将其中最多 3,000 美元的损失计入您的普通收入,并将其余部分结转到未来几年。避免违反洗售规则:即亏本出售资产,然后在交易前后 30 天内购买“实质上相同”的证券。在这种情况下,美国国税局可以不承认你的损失。
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