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由于印度经济不断增长、股市表现强劲以及人口激增,投资者对印度的兴趣一直在稳步上升。然而,在有人谈论印度股市泡沫之际,Marcellus Investment Managers 联合创始人 Pramod Gubbi 透露了他如何投资印度股市。这位资深投资者表示,他专注于“自下而上”的战略,选择拥有值得信赖、高素质管理团队的公司,这些团队擅长做生意和配置资本。“管理团队比任何人都更了解技术发展等因素如何影响他们的业务。因此,我们的工作是评估管理团队是否有足够的渴望来识别正在发生的变化并适应它们,”他上周告诉 CNBC Pro。BSE Sensex 指数代表了孟买证券交易所 30 家规模最大、交易量最大的公司,截至 9 月 9 日,今年迄今已上涨约 12.8%,而基准 Nifty 50 指数上涨约 14.7%。相比之下,美国科技股占比较高的纳斯达克综合指数自今年初以来上涨了约 13%,而基准标准普尔 500 指数上涨了约 14%。 Gubbi 表示,在投资股票之前,他还会关注公司的中长期增长轨迹以及其所在行业的表现。“基本上,我们喜欢经营良好的印度公司,这些公司治理良好,各行业的资本配置良好,”他补充道。 女性主导的主题 Gubbi 感兴趣的一个主题是印度越来越多的职业女性如何消费。据这位投资经理称,塔塔集团旗下的时尚配饰和珠宝 Titan 就是这样的受益者之一。其旗下品牌包括以黄金和钻石饰品闻名的珠宝品牌 Tanishq。Gubbi 称其为“全国冠军”,并表示该公司正受益于行业“整合浪潮”,因为消费者寻求的是知名品牌,而不是历史上主导市场的小型夫妻珠宝商。 Tanishq 的“管理层发现了一个趋势,即职业女性想要这些优雅的饰品,并远离沉重的珠宝。他们一直在很好地服务这个细分市场,”这位投资者补充道。Gubbi 表示,雀巢印度公司(Maggi、Nescafe、KitKat 和 Lactogen(配方奶粉)等消费者最爱的品牌)也吸引了印度女性消费者。他补充说,该公司是“市场领导者”,尤其是在牛奶和咖啡粉领域,并且一直在获得关注,尤其是在拥有可支配收入来购买其高端产品的女性中。Gubbi 指出,亚洲涂料公司也从这一主题中获益。他说,随着职业女性以及印度崛起的中产阶级投资住房,这家涂料制造商看到其最近推出的室内装饰部门需求强劲。其他股票 Gubbi 看好的其他印度公司包括 Divi's Laboratories 和 HDFC Bank。 Divi's 是最大的原料药制造商之一,其客户包括全球巨头诺华、葛兰素史克和默克。Gubbi 解释说,随着制药公司越来越多地从印度采购,该公司将从“中国+1”战略中获益。该战略让企业通过将供应链和业务分散到其他国家来减少对中国的依赖。至于 HDFC 银行,Gubbi 表示,从估值角度来看,它看起来“非常有吸引力”。他补充道:“我们在该银行持有大量股份,鉴于私营银行在过去两个月表现不佳,我们认为它有扭亏为盈的潜力。”
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