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关于小盘股基准罗素 2000 指数最近跑赢大盘的讨论很多。让我们回顾一下罗素 2000 指数的实际表现,以及在指数的哪些特定领域寻找机会。 iShares Russell 2000 ETF (IWM) 跑赢 Invesco Nasdaq-100 和 SPDR S&P 500 (SPY) 的表现始于 7 月第一周(如下所示)。6 月份非农就业数据于 7 月 5 日发布,数据显示,总体和私人就业数据与 5 月份的读数相比有显著修正,失业率略高于预期。然后在 7 月 11 日,事情真正开始了,6 月份的 CPI 低于预期,美联储首次降息的可能性显著增加。较低的利率被认为对国内公司最有利,因为这些公司不是从公司债券市场获得资金,而是直接从根据现行利率设定借贷成本的银行获得资金。再看一下 SPY、QQQ 和 IWM 的同一张图表,将百分比变化设定为 7 月 5 日,我们发现 IWM 的表现远远超过 SPY 和 QQQ(+3.87% vs -1.41% 和 -8.20%)。我在 Inside Edge Capital 为客户投资的方法是,平均值适合……普通投资者。我认为我们可以做得更好。让我们深入研究罗素 2000 指数的各板块,看看自 7 月 5 日那个转折点以来,谁领先,谁落后。房地产、金融、公用事业和医疗保健按这个顺序领先。现在,我之前在今年 3 月在 CNBC PRO 上写过这篇文章,并表示要谨慎,因为 43% 的罗素 2000 指数公司的过去 12 个月收益为负。是的,较低的借贷成本将有助于小型股公司,但这只是第一次降息(希望是几次降息中的一次),成本仍然比大流行前高得多。让我们来看看在降息的最初热度消退后,哪些股票真正实现了盈利并能维持涨势。 小盘股的看点在哪里 基于市值代表性,罗素 2000 指数的一个重要成分股是医疗保健行业,占 18.7%。 然而,正如您在下图中看到的,医疗保健行业在过去 12 个月的收益方面表现最差,该行业合计亏损 2.094 美元。 相比之下,罗素 2000 指数中同等规模的金融股市值为 18.0%,但金融股在过去 12 个月的每股收益合计为 2.33 美元。 这就是我们要找的。 看看我关注的资本市场中的两个名字:Piper Sandler (PIPR) 和 Hamilton Lane (HLNE)。 我没有持有它们,但想增持。 我目前在我们的投资组合中拥有 Jefferies (JEF) 和 Ares Management (ARES)。同样有趣的是,公用事业占罗素 2000 指数总每股收益的 19.29%,但它们仅占总市值的 2.6%。如果美联储在首次降息后采取鸽派立场,我将购买优质股票。我发现最后一个有趣的群体是非必需消费品,它在最近几周的标准普尔 500 指数中取得了相当可观的涨幅。非必需消费品占罗素 2000 指数过去 12 个月收益的 15.95%,占总市值的 10%,但自 7 月 5 日这一关键转折点以来仅上涨了 1.64%。我通常不喜欢玩“追赶”交易,但那里可能有一些机会。 -Todd Gordon,Inside Edge Capital,LLC 创始人披露:(Gordon 个人及其财富管理公司 Inside Edge Capital 拥有 JEF、ARES。显示的图表是 MotiveWave 和 Excel。)CNBC Pro 贡献者表达的所有观点仅代表他们自己的观点,不反映 CNBC、NBC UNIVERSAL、其母公司或附属公司的观点,并且可能之前已由他们通过电视、广播、互联网或其他媒体传播过。上述内容受我们的条款和条件以及隐私政策约束。此内容仅供参考,不构成财务、投资、税务或法律建议,或购买任何证券或其他金融资产的建议。内容具有一般性,不反映任何个人的独特个人情况。上述内容可能不适合您特定情况。在做出任何财务决策之前,您应认真考虑向自己的财务或投资顾问寻求建议。单击此处查看完整免责声明。
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