华尔街喜欢 Nvidia 首席执行官对未来和新 AI 芯片推出的看法。我们也喜欢

By Mann On 9 月 12, 2024

周三，在一次大型科技聚会上，英伟达首席执行官黄仁勋 (Jensen Huang) 就他所追求的创新和他所构建的竞争护城河进行了令人信服的论述，投资者因此重回英伟达股票。这位人工智能芯片巨头的创始人在旧金山举行的高盛 Communacopia + 技术大会上表示：“人工智能不关乎芯片。人工智能关乎基础设施。”这或许是投资者需要了解的最重要的事情。英伟达不是传统的半导体公司——至少不是我们过去对它的看法，也不是现在我们对其他芯片公司的看法。自 8 月 28 日英伟达公布季度业绩以来，华尔街出现了许多怀疑者。这是一个在寄予厚望的时代，好还不够好的例子。自那以后，截至周二收盘，该股下跌了 14%。NVDA 年初至今山峰 Nvidia 年初至今在与高盛首席执行官戴维·所罗门 (David Solomon) 同台演出时，黄仁勋被问及他如何看待竞争。他说：“今天的计算不是制造芯片，然后人们可以购买你的芯片，将其放入计算机中。那真的有点像 20 世纪 90 年代。今天计算机的制造方式，如果你看看我们的新 Blackwell 系统，我们设计了七种不同类型的芯片来创建系统。Blackwell 就是其中之一。”Blackwell 是 Nvidia 的下一代芯片平台。它于 3 月亮相，由于一些工程挑战，推出速度不如预期。Blackwell 是华尔街目前的焦点，需求动态是推动股价上涨的因素。黄仁勋在 Communacopia 表示，Blackwell 即将问世，每个人都想要它。“我们正在加速 Blackwell 的开发。它已经全面投入生产。我们将在第四季度发货并扩大规模，从第四季度开始扩大规模，一直到明年，”他说。市场对它的需求如此之大，每个人都想成为第一个。”黄仁勋以一辆自动驾驶汽车为例，解释了为什么这么多不同的部件必须协同工作才能形成一个按预期运行的统一系统。就像汽车一样，升级一个部件可以提高整车的整体性能。换句话说，例如，云提供商不会太在意某个部件，而是更关心整个系统的效率。继续用汽车来类比，把它想象成一次调校。你不需要每年更换你的汽车来提高它的性能，你可以慢慢更换零件，随着时间的推移对汽车进行调整，以提高它的整体性能。让这一切发挥作用的关键是架构的一致性。首先，它有助于加强 Nvidia 的领先地位，因为它使升级变得非常容易和高效，同时使更换成本更高。只要你留在 Nvidia 的“生态系统”中，你就会发现本质上是一个“即插即用”的系统。一切都是为协同工作而设计的，自公司成立以来一直如此。这不仅仅关乎硬件。软件组件可以让一切顺利运行——正如黄仁勋所指出的，最有能力优化软件的公司是制造硬件的公司。其次，它让 Nvidia 能够将自己的创新速度传递给客户。公司不需要更换去年获得的部件，因为性能提升完全取决于单个芯片。相反，它们可以像 Nvidia 一样，一次专注于系统的一部分，并随着新产品的发布逐渐进行升级。这也意味着客户不必担心每个组件的即时过时，他们可以在今年升级一个部件，明年升级另一个部件。客户不必每隔一两年更换整个系统，而是可以随着时间的推移不断升级，因为 Nvidia 会推出新产品，并确信他们现在购买的产品将与接下来发布的任何产品兼容。周三，在接受 CNBC 电视台采访时，所罗门回顾了他上午与黄仁勋的讨论。与我们一样，这位高盛首席执行官表示，他对黄仁勋的乐观态度和创新速度印象深刻。在回避有关 Nvidia 股票的问题时，所罗门确实告诉 CNBC，Nvidia 是一家“超级公司”，有能力继续取得成功。这让我们看到了 Nvidia 客户的投资回报。据黄仁勋称，公司在 Nvidia 上花费的每一美元都转化为来自公司客户价值 5 美元的租金收入。虽然投资 1 美元和实现 5 美元收入之间可能存在延迟，但黄仁勋表示，成本动态的改善是即时的。鉴于对更多计算能力的需求迅速增长，这一点并不那么明显，但这些新系统在比较成本和性能提升时具有更好的价值。底线 Communacopia 上关于 Nvidia 的讨论让我们对未来的道路充满信心。虽然华尔街高度关注 Blackwell 的需求，我们当然不会忽视它的重要性，但黄仁勋的采访提醒我们，长期投资论点不是关于 Nvidia 是否有能力提升 Blackwell，然后在一年后用更好的产品取代它，以至于需要升级。相反，这关乎 Nvidia 持续提高整个系统性能的能力，包括它提供的硬件和用于优化该系统的软件。（Jim Cramer 的慈善信托基金是 NVDA 的长期股东。请参阅此处查看完整的股票列表。）作为 Jim Cramer 的 CNBC 投资俱乐部的订阅者，您将在 Jim 进行交易之前收到交易警报。 Jim 在发出交易警报后等待 45 分钟，然后才会买入或卖出其慈善信托基金投资组合中的股票。如果 Jim 在 CNBC 电视上谈论过某只股票，他会在发出交易警报后等待 72 小时才执行交易。上述投资俱乐部信息受我们的条款和条件以及隐私政策以及我们的免责声明的约束。因您收到与投资俱乐部有关的任何信息，因此不存在或产生任何受托责任或义务。不保证任何特定结果或利润。

2024 年 6 月 2 日，Nvidia 首席执行官黄仁勋在台北国际电脑展 (Computex 2024) 前发表主题演讲。

Sam Yeh | 法新社 | 盖蒂图片社

投资者重返英伟达周三，首席执行官黄仁勋在一次大型科技聚会上，就他所追求的创新和他所构建的竞争护城河发表了令人信服的论述。

关键词：大图,突发新闻：市场,市场,投资策略,吉姆·克莱默,NVIDIA Corp,黄仁勋,大卫·所罗门,高盛集团,高盛 BDC Inc,突发新闻：技术,技术,商业新闻