泰珀和伯里加大对中国经济的押注

2024年已经临近尾声，但世界仍然对中国感到担忧。

从房地产困境到疲软的经济数据，中国似乎正饱受长期新冠疫情的困扰。该国仍在承受自 2020 年以来大规模封锁的影响，表现为 GDP 疲软、股市低迷和高失业率，这粉碎了人们对疫情后经济迅速反弹的希望。

但在诸多不确定性之中，并非所有市场思想家都持有这种悲观的看法。

BML Funds 首席投资官泰德·亚历山大 (Ted Alexander) 上周在接受 CNBC 电视台《亚洲路牌》采访时表示：“大家都对中国很失望。我怀疑我们能从目前所经历的负面情况中看到惊喜，但中国仍然有很多出色的创新。”

他补充道：“我认为任何人只要接触中国都会有好处。”

包括阿帕卢萨管理公司创始人戴维·泰珀 (David Tepper) 和“大空头”投资者迈克尔·伯里 (Michael Burry) 在内的亿万富翁投资者最近透露，他们将继续押注中国。

最近的 13F 监管文件显示，中国电子商务巨头 阿里巴巴 尽管 Tepper 在第二季度减持了该公司 7% 的股份，但该公司仍是 Tepper 持有的头号股票。阿里巴巴目前占 Appaloosa 62 亿美元股权的 12%。

泰珀还增持了其他中国公司的股份，包括 京东， 贝壳控股 以及两只中国交易所交易基金——后者占 Appaloosa 股票投资组合的 26%。

Burry 最近也采取了类似的举措。这位著名投资者在第二季度增持了阿里巴巴股票，持有该公司价值 1120 万美元的股份。这使得阿里巴巴成为 Burry 最大的持股，百度和京东等其他中国科技股也在 Burry 的投资组合中。

与此同时，BCA Research 最近将中国在岸股票的评级上调至增持，中国策略师司马菁预计，中国在岸股票的表现将优于全球股票。

资深投资者乔治·布布拉斯 (George Boubouras) 也在中国碰运气。这位 K2 资产管理公司 (K2 Asset Management) 研究总经理看到了新兴市场的机会，他告诉 CNBC，他对北京采取了“战术和动态倾向”，并通过“出口到中国，他们的收入来自发达国家”来发挥作用。

但华尔街并非没有看空中国的投资者。从更广泛的角度来看，高盛最近退出了对铜的长期持仓，并将 2025 年铜价预测下调了近 5,000 美元/吨，理由是中国对这种红色金属的需求减弱。华尔街各地都感受到了这种悲观情绪，美国银行将今年中国经济增长预测下调至 4.8%。

据国家统计局称，北京的零售额也呈上升趋势，7 月份比去年同期增长了 2.7%。这一意外增长标志着零售业连续第 18 个月扩张。

与普遍看法相反，今年夏天中国​​旅游业也经历了飞速发展。据中国交通运输部统计，今年夏季全国共接待旅客 8.72 亿人次，较去年同期增长 6.2%。

在此背景下，北京预计中国航空旅行将在 2024 年创下新高。这将高于 2023 年的 6.196 亿航空旅客出行量。中国民航局局长宋志勇在亚太航空安全峰会上表示，今年的客运航班数量有望达到 7 亿人次。

据报道，农历新年假期、巴黎奥运会以及中国与日本、韩国、新加坡和欧洲之间的航班需求是推动北京旅游业增长的主要因素。

瑞银大中华区研究部主管林伟哲本月早些时候在接受 CNBC 频道的《亚洲路牌》节目采访时表示，尽管存在宏观数据方面的担忧，但“中国企业今年的盈利非常稳健”。

他表示：“这是短期内、至少在今年年底前支撑中国股市的因素。”他补充称，他的团队预计，在 2024 年剩余时间内，MSCI 中国股价目标将上涨 10%。