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Talen Energy Corporation 曾经是一个默默无闻的公司,但如今,它却出乎华尔街的意料,成为今年公用事业领域最热门的股票之一,其股价已上涨一倍以上。Talen 股价飙升的原因是,它将一个数据中心园区出售给亚马逊网络服务公司,并从宾夕法尼亚州阿伦敦西北部的 Susquehanna 核电站为该设施提供核电。这笔交易被视为电力行业的一项开创性协议,华尔街已经注意到了这一点。根据 FactSet 的数据,一年前,华尔街分析师还没有任何一家报道过 Talen。在过去两个月中,巴克莱、古根海姆、杰富瑞和瑞银都开始报道该公司,并给予了相当于买入的评级。瑞银是本周开始报道该公司的最新一家公司,其设定的目标价为 197 美元,这意味着较周三收盘价 171.02 美元上涨 15%。巴克莱银行甚至更加看好该公司,本周将其目标价上调 39 美元至每股 207 美元,这将带来 21% 的收益。Talen 股票今年已经飙升了 167%,过去 12 个月飙升了 212%,其市值目前已接近 90 亿美元。古根海姆分析师 Shahriar Pourreza 在本月早些时候发表的一份报告中将 Talen 描述为“独角兽”,Susquehanna 工厂是该公司的“皇冠上的明珠”。Pourreza 表示,与 AWS 的协议是未来类似交易的“潜在滩头阵地”。分析师表示,Talen 现在正处于一个甜蜜点。TLN YTD line Talen Energy Corp ytd 它是唯一一家宣布与大型数据中心开发商达成核协议的独立电力公司,这是迄今为止科技公司试图获得反应堆以支持人工智能和云计算的最具体证明。 Talen 的资产几乎全部位于 PJM 电网内,该地区主要位于中大西洋地区,由于数据中心负载不断增加,电力需求超过供应,预计电价将暴涨。瑞银分析师 William Appicelli 在周三的一份报告中告诉客户:“TLN 为投资者提供了一种方式,让他们能够更多地利用与科技客户签订的核合同以及 PJM 有吸引力的电力基本面。”Talen 已与 AWS 签订了高达 960 兆瓦的合同,这些合同来自两台机组的 Susquehanna 核电站的 2,200 兆瓦。Appicelli 表示,这意味着该公司有可能在未来某个时候签订全部或部分第二反应堆的合同。巴克莱分析师 Nicholas Campanella 在本周的一份报告中表示,数据中心开发商预计每年将在数据中心上花费 2500 亿美元。Campanella 表示,这为 Talen 提供了一个绝佳的机会,可以利用从 AWS 交易中获得的知识产权,在其电力资产网络(包括天然气厂)中复制类似的协议。 Talen 将于 2025 年下半年开始从 AWS 获得收入。巴克莱预测,这笔交易将在明年为该公司贡献 4100 万美元的息税折旧摊销前利润,随后每年增加,到 2028 年将达到 1.48 亿美元。9 月 5 日,Talen 宣布了一项 12.5 亿美元的股票回购计划,该计划以该公司已经回购的 9.31 亿美元股票为基础。然而,该公司确实面临风险。其与 AWS 的核协议在传统公用事业公司中引发了争议,Exelon 和美国电力公司认为 Talen 试图绕过电网互联费。Exelon 和 AEP 已向联邦能源管理委员会对该协议提出质疑。Appicelli 写道:“反对 AWS 的电表后核合同是一种风险,但风险可能不大。”他说:“我们预计联邦能源管理委员会将在 11 月初批准该合同,而下一次 PJM 容量拍卖结果将于 12 月 17 日公布,这将成为催化剂。”
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