对于俱乐部股票富国银行和摩根士丹利来说是个好消息：投资银行业的反弹尚未结束。催化剂？随着美联储进一步降息，交易预计将继续增加。反过来，这应该会增加两家华尔街公司关键业务的收入。当富国银行在 10 月 11 日公布财报，摩根士丹利在 10 月 16 日公布季度业绩时，我们就会知道具体情况如何。较低的借贷成本往往会刺激并购 (M & A) 和首次公开募股 (IPO)，这对银行来说意味着更多的业务。咨询公司毕马威 (KPMG) 和金融数据提供商标普全球市场情报 (S&P Global Market Intelligence) 的最新数据表明，并购和首次公开募股 (IPO) 活动已经稳步回升。 2024 年迄今为止，并购交易价值和首次公开募股筹集的资金在很大程度上优于去年所有低迷的活动。毕马威 (KPMG) 援引截至 9 月 15 日的数据称，2024 年前 9 个月美国并购交易额较去年同期增长 37%，达到 1.3 万亿美元。今年迄今为止，全球并购交易额约为 2 美元根据标准普尔全球 10 月 1 日获取的数据，这一数字已超过 2023 年的 1.6 万亿美元。IPO 市场也有所改善。毕马威 (KPMG) 的数据显示，2024 年前 9 个月，在美国上市的公开发行筹集了 283 亿美元，同比增长 50%。所有这些都预示着投资银行可以收取咨询和承销费用来促进这些交易。可以肯定的是，在美联储于 2020 年 3 月两次紧急降息、将借贷成本降至接近于零之后，并购和 IPO 价值仍较 2021 年新冠疫情高峰大幅下降。利率一直保持这种状态，直到 2022 年 3 月央行行长开始紧缩周期以应对通胀。美联储在 18 个月内加息 11 次，上个月降息 50 个基点。美联储主席鲍威尔周一在田纳西州纳什维尔举行的全国商业经济协会活动上发表讲话时表示，他预计今年将再降息 50 个基点，其中 11 月降息 25 个基点，12 月降息 25 个基点。市场还没有准备好相信鲍威尔的话。截至周二，CME FedWatch 工具预计 12 月份降息 50 个基点的可能性约为 66%。毕马威投资银行平台集团主管 Rebecca Brokmeier 认为，“第四季度市场新交易有所增加，并预计随着进入 2025 年，这一趋势将持续下去”，而美联储将继续降低利率。布罗克迈尔周二对 CNBC 表示，预计此类活动大部分将由私募股权推动，私募股权“比企业更依赖低利率进行交易，并且拥有创纪录水平的可部署干粉以及必须长期持有的资产”。退出以便将现金返还给投资者。” MS 今年迄今为止的山区 摩根士丹利 (MS) 今年迄今的表现 对于摩根士丹利来说，其投资银行部门的复苏对于我们的投资主题以及我们坚持这一主题的原因至关重要。在经历了近两年的低迷之后，我们有理由对摩根士丹利上个季度的 IB 业务持乐观态度，该业务于 7 月份公布。 IB 部门收入跃升 51%。进一步细分IB，咨询费和股票承销费均较上年分别飙升30%和56%。然而，上个月，吉姆克莱默批评了该股的表现不佳，并补充说他正在考虑退出摩根士丹利并转而加入他在华尔街工作期间曾工作过的投资银行竞争对手高盛。联席总裁丹·西姆科维茨(Dan Simkowitz)在一次行业会议上表示，2024年剩余时间里，并购和IPO将继续低于趋势水平，这是业绩不佳的部分原因。当然，他还预测，随着美联储降息，这一活动将在 2025 年加速。 “摩根士丹利处于无人区，价格太低而无法出售，价格太高而无法购买。这意味着等待，而这正是我们正在做的事情，”吉姆在 9 月 12 日的俱乐部月度会议上说道，这是西姆科维茨发表评论的两天后。 “也许是时候告别并收购一些经营得更好的高盛了。”一周后，摩根士丹利股价因美联储降息而上涨，俱乐部决定削减头寸。近年来，摩根士丹利已实现投资组合多元化，并加大力度涉足财富管理领域，以减少IB业务波动性的风险。因此，投资银行业务的业绩如何融入整个利润图景仍有待观察。 WFC YTD 山 富国银行 (WFC) 今年迄今摩根士丹利的 IB 业务远大于富国银行。然而，以传统货币中心银行而闻名的富国银行一直在努力建设其交易撮合业务。这与摩根士丹利正好相反。拥有强大财富管理业务的富国银行正在拓展业务，以分得一杯羹。近年来，富国银行聘用了一系列高级管理人员，以扩大其企业和投资银行（CIB）部门。这有助于该银行减少对消费贷款业务的利息收入的依赖，而消费贷款业务长期以来一直受到美联储货币政策决定的影响。我们已经看到了积极的迹象，CIB 的收入在 7 月份季度同比增长了 38%。富国银行首席执行官查理·沙夫在 7 月 12 日的财报电话会议上表示：“我们继续看到收费收入的增长抵消了净利息收入的预期下降。” “我们一直在进行的投资使我们能够利用本季度的市场活动，在投资咨询、交易和投资银行费用方面表现强劲。”沙夫试图纠正银行过去的失误并获得监管许可扩张的另一个积极进展是，彭博新闻社上周报道称，富国银行向美联储提交了对其风险和控制改革的第三方审查，以期获得监管机构的批准。央行规定的 1.95 万亿美元资产上限被取消。在前任领导层发生一系列丑闻后，美联储于 2018 年实施了这一限制。 （吉姆·克莱默 (Jim Cramer) 的慈善信托基金是 MS 的多头 WFC。有关股票的完整列表，请参阅此处。） 作为吉姆·克莱默 (Jim Cramer) 的 CNBC 投资俱乐部的订阅者，您将在吉姆 (Jim Cramer) 进行交易之前收到交易提醒。吉姆在发送交易警报后等待 45 分钟，然后才购买或出售其慈善信托投资组合中的股票。如果吉姆在 CNBC 电视上谈论过一只股票，他会在发出交易警报后等待 72 小时，然后再执行交易。上述投资俱乐部信息须遵守我们的条款和条件以及隐私政策以及我们的免责声明。您收到与投资俱乐部有关的任何信息后，不存在或产生任何信托义务或义务。不保证特定的结果或利润。
美联储主席杰罗姆·鲍威尔于 2024 年 9 月 18 日在华盛顿特区小威廉·麦切斯尼·马丁联邦储备委员会大楼举行联邦公开市场委员会 9 月会议后举行的新闻发布会上发表讲话。
安娜摇钱树 |盖蒂图片社
关键词：杰罗姆·鲍威尔,查理·沙夫,银行,突发新闻：市场,市场,投资策略,吉姆·克莱默,股票走势,富国银行,摩根士丹利,摩根大通,高盛集团,华尔街,商业新闻
