多佛周四公布的第三季度业绩弱于预期，给这家与人工智能数据中心有联系的工业集团的股价带来压力。我们并不担心：该公司最近的资产出售可能会对这些数字造成一些混乱。根据 LSEG 的数据，收入同比增长 1.3% 至 19.8 亿美元，略低于市场普遍预期的 20.5 亿美元。 LSEG 数据显示，截至 9 月 30 日的三个月调整后每股收益 (EPS) 总计 2.27 美元，比预期低 2 美分。按年计算，每股收益增长 6.1%。下午早些时候，该股下跌超过 3%，至每股约 185 美元。该股周三收盘价较一周前创下的历史收盘高点 194.88 美元不到 2%。 Dover 为什么我们拥有它：我们拥有 Dover 作为一个工业转型故事，涉及大型主题，最引人注目的是支持人工智能计算的数据中心建设。该公司数据中心的主要产品是热连接器和热交换器。多佛的生物制药行业业务是另一个有吸引力的领域。多佛积极的投资组合管理和对资本回报的承诺使投资案例更加美好。竞争对手：Ingersoll Rand、IDEX Corp.、Snap-On、Veralto 等投资组合权重：2.67% 最近买入：2024 年 9 月 5 日启动：2024 年 5 月 28 日底线我们重申我们的 1 评级和价格目标每股 200 美元。多佛周四的回调看起来像是一个买入机会，因为我们持有该股票的原因，特别是其人工智能风险敞口，仍然完好无损。此外，股票反应也可能受到该季度周围噪音的影响。管理层发布了更新的财务目标，以考虑出售其环境解决方案集团（ESG），该集团生产垃圾压实机和垃圾车等产品。这引发了头条新闻，暗示多佛削减了全年指导，但实际上，高管们提前警告称，销售增长和盈利预测将发生变化。我们还不确定所有分析师的估计是否都是同类比较，因为他们的模型可能需要改进以匹配多佛的新外观。这些情况要求我们退后一步，考虑多佛在我们投资理论的主要支柱上的表现，即用于数据中心人工智能服务器液体冷却的热连接器的销售；生物制药活动的复苏；以及重组其投资组合以专注于更具吸引力的增长领域的能力。 Dover 对所有这些领域都表示乐观，首席执行官 Richard Tobin 指出本季度热连接器的“强劲出货量”以及生物制药收入同比增长 30%。与此同时，托宾表示，进入 2025 年，多佛将“在资本部署和/或资本回报方面有很大的选择余地”。可以肯定的是，我们在未来 72 小时内无法交易 Dover 股票，因为吉姆·克莱默 (Jim Cramer) 周四在 CNBC 电视上提到了该公司。 DOV YTD 多佛山今年迄今的股票表现。在更高层面上，多佛预计，明年其现有投资组合中约 20% 的业务将实现两位数增长，同时欧洲罐头制造和住宅热泵等业务受到限制的价值 3 亿美元的阻力也将得到缓解。明年的正式指导将在稍后发布，但就目前而言，这两个数据点令人鼓舞。托宾对上个月开始的美联储降息周期以及即将到来的美国总统大选的评论也表明，未来几个季度的运营环境可能会有所改善。如果听到其他公司，尤其是工业等周期性行业的公司在本财报季表达类似的情绪，我们当然不会感到惊讶。托宾说：“我认为我们本来希望利率能够在 24 年下半年对交易量产生更大的影响。” “但我认为，由于选举的不确定性和其他各种因素，你可能会感到有点谨慎。”季度评论 多佛本季度的有机预订量同比增长 5%——定义为报告期内从客户处收到的订单总额，不包括汇率以及资产剥离和收购的影响。托宾在电话会议上表示，清洁能源、热连接器、二氧化碳制冷系统和生物制药部件等领域的订单尤其强劲。多佛将这些领域视为其“增长平台”，其在投资组合中所占份额的不断增加对多佛的利润率产生了积极影响。托宾说：“我们预计这将成为 2025 年的一个基本主题。”托宾表示，第三季度的效益显而易见，部门总利润率为 22.6%，为多佛合并投资组合的历史最高水平。如上图所示，分部利润率超出了分析师的预期。瑞穗证券分析师周四在给客户的一份报告中表示，有机销售额较去年同期增长 0.3%，低于华尔街预期。多佛的工程产品部门（服务于汽车维修、航空航天和国防以及工业自动化等终端市场的多元化业务）公布的销售额为 2.961 亿美元，低于预期。托宾表示，发货时间损害了航空航天和国防部门，也造成了利润压力。清洁能源和燃料——用于运输和分配汽油和压缩天然气等各种燃料的产品的所在地——销售量未达到预期。然而，托宾指出，它看到了预订量的增长，并表示多佛最近在该领域的一些收购应该有助于提高 2025 年的利润率。最后，我们要强调的最后一个领域是泵和工艺解决方案，该领域的收入好于预期，为 472.5 美元百万。该部门负责多佛的生物制药零部件业务（类似于俱乐部控股丹纳赫的业务）及其用于人工智能服务器的热连接器。其 29.3% 的利润率也高于预期。指南 多佛更新了其指南，以反映其垃圾车和垃圾压实机业务的剥离。目前，基于 1% 至 3% 的收入增长，预计调整后每股收益将在 8.08 美元至 8.18 美元之间。之前的 EPS 指导值为 9.05 至 9.20 美元，但需要减去与剥离单位相关的 1.02 美元。这意味着多佛重述的每股收益预期在区间低端上调了 5 美分（从 8.03 美元上调至 8.08 美元）。多佛的自由现金流指引保持不变，高管预计其将在收入的 13% 至 15% 范围内。 （吉姆·克莱默 (Jim Cramer) 的慈善信托基金持有多头 DOV。有关股票的完整列表，请参阅此处。） 作为吉姆·克莱默 (Jim Cramer) 的 CNBC 投资俱乐部的订阅者，您将在吉姆 (Jim Cramer) 进行交易之前收到交易提醒。吉姆在发送交易警报后等待 45 分钟，然后才购买或出售其慈善信托投资组合中的股票。如果吉姆在 CNBC 电视上谈论过一只股票，他会在发出交易警报后等待 72 小时，然后再执行交易。上述投资俱乐部信息须遵守我们的条款和条件以及隐私政策以及我们的免责声明。您收到与投资俱乐部有关的任何信息后，不存在或产生任何信托义务或义务。不保证特定的结果或利润。
贾森·马兹 |时刻|盖蒂图片社
多佛 周四公布的第三季度业绩弱于预期，给这家与人工智能数据中心相关的工业集团的股价带来压力。我们并不担心：该公司最近的资产出售可能会对这些数字造成一些混乱。
关键词：Snap-On Inc,Veralto Corp,IDEX Corp,Ingersoll Rand Inc,Dover Corp,Danaher Corp,突发新闻：市场,市场,投资策略( t)吉姆·克莱默,俱乐部收益,商业新闻
