关于 Microsoft 报告云数据的新方式，您需要了解什么

By Mann On 10 月 29, 2024

微软将在周三收盘后发布季度业绩，公司希望新的报告结构能够为其大型云计算业务提供更多的可见性。微软于 8 月份宣布，并于本周首次以这种方式进行报告，微软决定更改其三个主要报告部分的收入来源。这一转变对公司的 Azure 云部门影响最大，而华尔街每个季度都在关注该公司所有人工智能投资正在获得回报的迹象。另外两个主要的云——亚马逊网络服务（AWS）和 Alphabet 旗下的谷歌——在人工智能的新时代面临着类似程度的审查。在微软即将发布的报告中，搜索和新闻广告收入将从更多个人计算（PCP）领域转移到智能云（IC）领域。请记住，IC 包含 Azure 和其他云服务。此举让投资者更清楚地了解其人工智能相关产品的实际使用情况，因为搜索和广告基于参与度，而不是稳定的收入流，例如 PCP 内的订阅。这些订阅包括来自微软生产力软件的订阅。另一个变化包括微软取消了 Power Business Intelligence 数据分析的收入以及 IC 领域的企业移动性和安全性产品组的收入。微软在今年夏天的投资者演讲中表示，随着这两家公司的搬迁，新的 Azure 数据将“更加贴近消费”。消费反映了商业客户积极使用 Azure 计算和存储服务中的服务，而不是对其性能进行更不透明的衡量。反过来，股东将更好地了解 Azure 客户在整个季度的使用和需求。 MSFT 今年迄今为止的业绩一些华尔街分析师对新的报告结构持乐观态度。 Piper Sandler 的布伦特·布雷斯林 (Brent Bracelin) 认为，微软的决定将“真正更好地反映他们如何运营和运营其业务”。他还在季度财报之前吹捧了微软的人工智能前景，理由是该公司在整合人工智能方面具有先发优势。鉴于微软对 OpenAI 进行了 130 亿美元的巨额投资，该俱乐部在 2022 年底病毒式地推出 ChatGPT，向科技之外的世界展示了生成式 AI 的能力，该俱乐部长期以来也一直在争论这一问题。 Piper 技术研究联席主管 Bracelin 补充道：“这是一个伟大的特许经营权，非常有利可图的业务，并且它处于有利位置，可以利用人工智能世代转变的早期阶段。” “很少有价值 2000 亿美元以上的企业仍能保持两位数增长、营业利润率超过 40%。”然而，布雷斯林表示，当微软本周发布报告时，投资者最初可能会对报告的变化敏感。 “这样做的副产品之一可能意味着产生光学逆风，”他告诉 CNBC。换句话说，华尔街可能对 Azure 的表现感到失望，因为其收入增长的两个前组成部分——Power BI 以及企业移动性和安全性——将被删除。这可能会让云计算业务看起来比其他投资组合名称亚马逊更弱、规模更小。可以肯定的是，在微软公布财报之前也存在着不同的声音。古根海姆分析师最近表示，对该公司的 Microsoft 365 Copilot（其生产力软件中使用的人工智能助手）的需求一直“低迷”。摩根士丹利表示，人们对微软即将公布的业绩感到“担忧”，理由是“财务重新细分后出现混乱”。分析师还指出“资本支出增加、利润压缩、人工智能回报缺乏证据”。对于华尔街的怀疑，吉姆·克莱默最近表示：“我们知道微软是一家正在迅速发展的公司，我根本不担心这种情况。”无论微软周三晚间发布报告时出现什么标题数据，吉姆都建议成员不要采取任何突然的行动，因为管理层不会就新闻稿提供前瞻性指导。微软首席财务官艾米·胡德(Amy Hood)在财报电话会议上准备好的讲话结束时发表了这一展望。虽然管理层对所有这些变化进行了详细分析，但公司第一次更新其报告结构时，发布的内容往往会很吵。因此，微软的结果可能不是完美的同类比较与估计。因此，电话会议和分析师提出的问题比以往任何时候都更加重要。此外，微软的盈利也有波动的历史。由于人们认为 Azure 收入增长疲软，7 月份季度季度报告发布后，股价在盘后交易中下跌了 7% 以上。然而，巨型股收复了大部分损失，在接下来的交易日收盘仅下跌 1%。在我们的大型科技股中，微软占据了其余部分——今年迄今涨幅超过 13%，而标准普尔 500 指数则上涨了 22%。在云计算方面，亚马逊表现最好，到 2024 年上涨了约 24%。Alphabet 的涨幅超过 19%。吉姆表示，财报发布后的首次股价走势“自本财报季开始以来几乎有一半时间是错误的走势”。 “在扣动扳机之前，先等待处理完数字并听取电话会议。”并且，请务必做好收益前作业，该作业在最近的评论中为会员提供了一份清单。（吉姆·克莱默 (Jim Cramer) 的慈善信托基金买入 MSFT、GOOGL、AMZN。有关股票的完整列表，请参阅此处。）作为吉姆·克莱默 (Jim Cramer) 的 CNBC 投资俱乐部的订户，您将在吉姆 (Jim Cramer) 进行交易之前收到交易提醒。吉姆在发送交易警报后等待 45 分钟，然后才购买或出售其慈善信托投资组合中的股票。如果吉姆在 CNBC 电视上谈论过一只股票，他会在发出交易警报后等待 72 小时，然后再执行交易。上述投资俱乐部信息须遵守我们的条款和条件以及隐私政策以及我们的免责声明。您收到与投资俱乐部有关的任何信息后，不存在或产生任何信托义务或义务。不保证特定的结果或利润。

微软首席执行官萨蒂亚·纳德拉 (Satya Nadella) 于 2024 年 4 月 30 日在印度尼西亚雅加达举行的人工智能技术公司活动上发表讲话。

迪马斯·阿迪安 |彭博社 |盖蒂图片社

微软该公司将在周三收盘后发布季度业绩，随之而来的是新的报告结构，该公司希望能够提供对其大型云计算业务的更多了解。

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