谁赢得总统选举以及哪个政党超越国会可能会对市场产生一些重大影响,但科技股的前景可能并不像投资者希望的那么清晰。几个月来,分析师一直在权衡副总统卡玛拉·哈里斯(Kamala Harris)赢得选举后提高企业税的前景。他们还考虑了前总统唐纳德·特朗普提出的潜在关税的影响。 Elevation Partners 创始人 Roger McNamee 周一在 CNBC 的“Squawk on the Street”节目中表示:“投资者面临着一个选择。”他说:“一方面,哈里斯代表了经济政策的延续,这些政策帮助创造了自大流行以来任何发达国家最强劲的经济增长,但也将其与更严格的反垄断执法结合起来。” 。 “与特朗普相比,他提出了截然不同的愿景。” .IXIC YTD 今年以科技股为主的纳斯达克表现随着投资者加大对人工智能行业的押注,近几个月来,大型科技公司的股价飙升至新的高度。然而,这些收益也伴随着一些障碍,包括夏季抛售,因为人们对人工智能回报的情绪减弱。反垄断和监管担忧投资者一直密切关注科技巨头在发展过程中所面临的困难,并引发了监管机构对反垄断问题的担忧。例如,八月份,一名法官裁定谷歌在互联网搜索领域具有垄断地位。司法部十月份表示,该公司可能的分拆可能是一种反垄断补救措施。华尔街的一些人认为哈里斯的胜利是反垄断和大型科技股的潜在障碍。自由资本市场首席全球策略师杰伊·伍兹表示:“监管审查可能会对特朗普领导下的大量并购活动有所帮助——哈里斯,这将更多地维持现状。” “我们已经和她制定了路线图,在这次竞选中,她并没有真正说过‘我要彻底改变任何事情’。”麦克纳米表示,加强反垄断审查可以“为企业释放大量价值”。目前被困在这些公司内部的投资者。”芯片库存和关税 华尔街也在关注半导体行业,这是一个可能受到选举结果影响的关键行业。美国银行分析师 Vivek Arya 指出,在民主党和共和党总统执政期间,PHLX 半导体行业指数平均跑赢标准普尔 500 指数 51% 和 38%。特朗普已经暗示可能对该行业征收关税。他还特别点名台湾,在最近接受乔·罗根采访时指责台湾窃取了美国的芯片产业。 Arya 表示,今年迄今为止的 SOX YTD mountain 半导体指数分析师认为,这是该行业最大的潜在风险之一,可能会打击 PC、服务器和存储芯片市场上的知名品牌。其中可能包括 Advanced Micro Devices、Qualcomm、Nvidia 和 Broadcom 等公司。特朗普全面对进口产品征收高达20%的关税,并对来自中国的进口产品征收60%的关税。 “在全面关税分期付款的情况下,我们预计 IT 硬件供应商将消化部分增加的成本,但仍会大幅提高其产品价格(0-60%?),这对整体单位来说是一个潜在的阻力, “艾莉亚写道。在哈里斯政府的领导下,对半导体的影响可能会以更高的企业税率的形式出现。到目前为止,特朗普已暗示对某些公司减税,而哈里斯则提议将税率从目前的21%提高到28%。如果哈里斯提高税率,英伟达、德州仪器、英特尔和高通等低税率受益者将面临风险。如果哈里斯获胜,“对于半成品,联邦政府可能会持续支持和激励国内生产,同时维持对中国企业的出口管制和投资审查,”雷蒙德·詹姆斯公司董事总经理兼华盛顿政策分析师埃德·米尔斯写道。股票回购 除了半导体之外,美国银行的 Brad Sills 还指出,哈里斯领导下的股票回购税率可能会更高,这可能会增加微软、甲骨文和 Salesforce 等大型回购公司的纳税义务。哈里斯阵营提议将税率从 1% 提高到 4%。 BTC.CM= YTD 比特币年初至今的表现 对于人工智能,雷蒙德·詹姆斯 (Raymond James) 的米尔斯 (Mills) 认为哈里斯政府可能会导致人们更加关注人工智能安全、道德和消费者保障。与此同时,他表示,特朗普的胜利可能最终导致有限的监督和报告要求的“潜在回滚”。韦德布什证券分析师丹·艾夫斯认为,特朗普提议的关税和对中国更严厉的看法是供应链的障碍。他最近在 X 上发表的一篇文章中表示,这可能“减缓人工智能革命的步伐”,该文章还称哈里斯的胜利对该行业“更加乐观”。鉴于首席执行官埃隆·马斯克与前总统关系密切,一些投资者还认为特斯拉可能是特朗普政府领导下的赢家。 Freedom Capital 的伍兹表示,投资者已经开始将其视为特朗普获胜的代表,过去三个月股价上涨了 28%,而且这种情况可能会持续下去。 Wolfe Research 的 Chris Senyek 指出,特朗普对加密货币的支持态度可能会推高价格,并使 Robinhood 和 Coinbase 等公司受益。加密货币股票在周二的交易时段上涨。
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