为什么个人投资者需要考虑私人投资以进一步增加财富

过去十年，私人投资从 4 万亿美元激增至 14 万亿美元。主要由机构资本主导的投资者将资金投入私募市场，以寻求差异化回报和阿尔法生成。这是有道理的，因为另类投资在 10 年、15 年和 20 年的时间范围内一直跑赢全球公开市场。

现在，投资者基础正在扩大到个人。贝恩估计，个人另类投资管理的资产已增至 4 万亿美元左右，并预计未来 10 年潜在增长至 12 万亿美元，这是一个快速扩张。在投资组合中添加替代方案需要仔细考虑，我们相信大多数人会选择在此过程中与经验丰富的顾问合作。

有兴趣的个人应该关注另类投资的三大主题：长期的时间范围；将投资规模调整为可以有效搁置的金额；以及跨投资组合和替代方案的多元化。随着新的开放式基金扩大了高净值投资者的投资机会，这适用于不同财富类别的个人。

20多年来，我一直与超高净值客户合作，专注于通过投资另类投资来增长和保存他们的资本。我们相信私募市场投资可以帮助具有适当风险状况的客户建立多元化的投资组合。随着最近的产品创新，最直接的机会将是为财富水平较高的投资者提供的，但这些机会仍在不断扩大。

随着越来越多的公司保持私有状态的时间越来越长，仅限于上市公司的投资组合不可避免地会错失市场机会。自 1996 年以来，美国上市公司数量下降了 43%，而美国私募股权 (PE) 支持的公司数量自 2000 年以来增加了五倍。收入超过 1 亿美元的公司中，只有不到 15% 是上市公司。

这意味着个人投资者仅投资于公开市场，对整体经济中成长型企业的投资范围较小。我们认为，由于更大的控制力和灵活性、更低的监管报告要求以及更好的资本获取渠道，公司选择保持私有化的趋势预计将持续下去。

虽然私募市场具有更广泛的经济敞口、多元化和阿尔法生成的优势，但了解其与公开市场的差异也很重要。

私募市场需要长期资本承诺。这需要仔细选择投资工具和精确的分配规模。它们的效率也低于公共市场。我们强调聘请那些保持一致的战略和方法论，并且拥有长期跑赢公开市场记录的管理者的价值。

我们对客户的建议过去是，现在仍然是，将投资分散到各种另类资产类别、管理人和基金中。多年来，我们为能够容忍流动性不足的超高净值客户建立了另类投资组合，通常在总体持仓的 20-30% 范围内。高净值投资者可能会将其中的一半（10-15%）视为潜在目标。

我们建议传统封闭式基金的客户随着时间的推移通过多种策略的一致配置进行投资。每年的尺寸应该相似。保持一致和坚持可以增强“复古岁月”的多元化。

创新开放式投资工具的推出简化了不同财富阶层投资者的投资流程。与涉及资本调用和提款的传统封闭式方法不同，这些新工具需要预先提供全额资本。开放式基金的最低投资额可能显着低于传统的封闭式策略，使高净值投资者能够在增加另类投资的同时，在基金类别和管理人之间进行多元化投资。

虽然它们提供一定程度的流动性，但个人投资者必须明白，这些工具并不是真正的流动性。在有利的市场条件下，当基金表现良好并吸引更多投资时，开放式产品将允许赎回，通常按季度赎回。然而，当大量投资者希望同时撤回投资时，应假设无法获得充分的流动性，并且可能无法赎回账户。

个人应该只做出他们能够承受的金额的承诺，并将这些开放式基金视为传统的另类投资——基本上缺乏流动性。

许多较新的开放式基金尚未拥有显着的业绩记录，尚未经历完整的周期，但它们的经理可以在其他结构和策略中拥有长期的记录。投资者可以根据他们的资源来判断：他们的团队有多强？他们的竞争优势是什么？

在私人信贷中，可能是采购或优质信贷选择。在私募股权等其他资产类别中，高层管理人员可能擅长推动公司有机增长、解决问题并帮助公司提高运营效率。

然而，个人可能很难判断这一切。我们建议他们与财务顾问合作，这些顾问可以使用经过验证的另类投资经理的财富平台。凭借监控多个管理人的能力和资源，他们可以帮助投资者实现多元化。

随着时间的推移，随着退休金提供者寻求在自然具有长期视野的计划中提供替代方案，不同财富水平的投资者的机会可能会增加。随着公司保持私有化的时间更长，投资者寻求阿尔法生成，并且对投资组合多元化的重视不断增强，个人投资者获得另类投资的机会和机会只会继续扩大。