历史显示，民主党总统领导下的对冲基金表现优于共和党总统

华尔街对唐纳德·特朗普的当选热情高涨，但根据 HFR 整理自 1991 年的数据显示，当民主党总统入主白宫时，对冲基金实际上产生的阿尔法收益要高于共和党总统。

与标准普尔 500 指数相比，无论谁担任总裁，该行业的表现都不佳。但在民主党执政期间，这一差距约为 183 个基点，对冲基金的平均年化回报率为 10.16%，而标准普尔 500 指数的平均年化回报率为 11.99%。共和党执政期间，表现不佳的差距为 331 个基点。 （1 个基点等于 0.01%。）

与 a 债券指数相比，HFR 发现两党旗下的对冲基金表现均优于大盘——当民主党入主白宫时，阿尔法值更强。

尽管自 1991 年以来，民主党在最高职位上的任期比共和党多六年，但共和党政府执政期间的总净资产流量（约 4,500 亿美元）仍高于民主党政府（约 4,000 亿美元）。

令人惊讶的是，对冲基金参与者在选举中的捐款方式更倾向于某一党派。根据 Open Secrets 最近的一份报告，在 2024 年的选举周期中，业内人士向民主党候选人捐赠了 3100 万美元，而其中近一半（1600 万美元）则捐赠给了共和党候选人。

当然，这里的结论是，对冲基金的回报与各种资产类别表现的定位的相关性远高于政府的特定政策。因此，很难对该行业未来四年的发展做出任何预测。

星期三 14 点^th 在一年一度的交付阿尔法活动中，我们应该了解基金经理如何重新配置​​他们的投资组合。