从可赎回存单中获得更多利息的投资者可能很快就会发现自己被冷落了。美联储上周将利率下调了四分之一个百分点，将目标利率区间下调至 4.5% 至 4.75% 之间。自央行9月份启动降息行动以来，现金工具的收益率一直在下滑，其中包括储户通过货币市场基金赚取的金额。考虑到克瑞100货币基金指数目前的7天年化收益率为4.57%，而8月底为5.1%。根据 BTIG 周日的报告，银行还大幅削减了高收益存款证的利息，高盛旗下的 Marcus 将其一年期 CD 的年利率下调了 10 个基点至 4.1%。财务顾问表示，银行针对较低利率世界的调整对于持有可赎回存款证的投资者来说尤其痛苦，因为支付高额利息的发行人在到期前赎回这些工具。 “赎回期限可能会相差六个月，但这六个月对银行来说非常重要，他们会放弃 15 到 20 个基点来吸引你缩短期限，”注册财务规划师和管理人员马尔科姆·埃特里奇 (Malcolm Ethridge) 表示。华盛顿特区首都地区规划集团的合伙人“我们拥有的 CD 是可以赎回的——现在就可以赎回，”他说。给予和索取 除了直接从银行购买存款证外，投资者还可以通过经纪公司购买经纪存款证。这为他们提供了广泛的发行人、定期存款期限和收益率可供选择，而且投资者可能会发现比直接从银行购买的利率更优惠。还有细则：通话条款。发行银行可以在到期前赎回或赎回您的经纪存款证。然而，投资者因承担这种看涨风险而获得的报酬要高一些。考虑一下，投资者可以在 Vanguard 上购买期限为 10 至 12 个月、年化收益率为 4.55%（如果该工具可赎回）的经纪 CD。相比之下，平台上类似期限的不可赎回经纪 CD 的年化收益率为 4.25%。 Ethridge 说：“我想说，过去每 10 张经纪 CD 中就有 1 张具有看涨期权功能，而现在，20% 的 CD 也具有看涨期权。”他说，事实上，一位持有 12 个月期经纪 CD、年利率为 4.65% 的客户在还有 6 个月的时间后就调用了他们的工具。对于依赖利息收入的投资者来说，赎回条款可能是一个猛烈的觉醒。他们面临着再投资风险，这意味着他们获得相同收益水平的地方更少。 Nvest Financial 的 CFP 和财务顾问迪农·休斯 (Dinon Hughes) 表示：“如果你有某种收益率为 5% 的东西，那么你现在就无法用任何东西来取代它——国债或 CD 都不能。”Nvest Financial 在新罕布什尔州朴茨茅斯设有办事处。和缅因州肯纳邦克。 “如果你足够明智，在六个月前、一年前开始锁定这些资产，你可能需要仔细检查并确保它们不可赎回，”他补充道。对于面临赎回条款的投资者来说，下一步最好的事情将取决于他们的时间范围和风险偏好。尽管 CD 利率远低于最高点，一些发行人仍提供高于 4% 的一年期票据收益率。 Bread Financial 的一年期 CD 的年利率为 4.3%，而第一资本的年利率为 4.2%。投资者还可以购买不同期限的阶梯式存款证，这可以防止他们在需要资金时提前“破坏”存款证。需要随时获取现金的个人（也许是为了支付房屋首付）可能希望转向高收益储蓄账户。联邦存款保险公司为每位储户和每种所有权类别的银行存款证和储蓄账户提供高达 250,000 美元的支持。国库券也让投资者安心，因为它们得到了美国政府的充分信任和信用支持。额外好处：国债利息无需缴纳州税或地方税。然而，它是在联邦层面征税的。对于期限较长且不介意价格波动的储户来说，短期债券交易所交易基金是另一种选择。例如，Vanguard 的超短期债券 ETF (VUSB) 的费用比率为 0.1%，30 天 SEC 收益率为 3.74%。埃特里奇表示，他的客户的 CD 被召回，最终将收益存放在一只收益率约为 4.6% 的货币市场基金中。 “经纪 CD 的时代可能已经结束了，”他说。 “从现在开始，我们可能只会投资高收益货币市场基金。”
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