我们因关税风险而下调一只股票的评级——此外，芯片和软件股表现突出

By Mann On 12 月 5, 2024

每个工作日，CNBC 投资俱乐部与吉姆·克莱默 (Jim Cramer) 都会发布《Homestretch》——一个可操作的下午更新，正好赶上华尔街交易的最后一个小时。市场：标准普尔 500 指数有望连续第四个交易日上涨，延续创纪录高位。收益是今天的主要内容，尤其是与人工智能相关的公司的收益。半导体制造商 Marvell Technology 凭借其定制 AI 芯片的强劲销售以及收入加速增长的预测，成为市场上涨幅最大的公司之一。 Marvell 的涨幅正在蔓延到整个半导体集团，提振了博通、英伟达和 Advanced Micro Devices 等俱乐部股票，以及生产存储芯片的美光等其他公司的股价。软件股也因周二晚间 Salesforce 季度上涨 9% 的走势而经历了一天的上涨。尽管 Salesforce 的业绩总体上符合预期，但该公司乐观的 Agentforce 更新让许多人相信它可以恢复两位数的营收增长。为了应对本季度的情况，我们将该股的目标价提高至每股 400 美元。工具和关税：在周三的投资者会议上，斯坦利百得公司首席财务官帕特里克·哈利南概述了该工具制造商在唐纳德·特朗普再次担任总统期间应对潜在不利因素的战略。这与 11 月 20 日资本市场日概述的管理层策略类似。哈利南表示，如果特朗普提高关税的誓言得到落实，斯坦利百得计划通过重新定位供应链、将生产转移到其他地方来削弱关税的影响。来自中国并提高价格以抵消额外成本。这位财务主管重申了他之前的预测，即特朗普威胁对中国商品征收 60% 的关税可能会使该公司的税前营业收入每年减少约 2 亿美元。上个月，该公司预计将在 12 至 24 个月的时间内通过供应链变革来缓解大部分潜在的关税上涨。哈利南在高盛工业和材料会议上表示：“我们将不得不继续减少美国市场对中国市场的投资。” “无论哪届政府上台，我们都将踏上这段旅程。”然而，特朗普提议的关税可能只会“加快这一步伐”，他补充道。至于即将到来的价格上涨，管理层没有透露任何有关价格上涨的具体数字，而且可能要等到特朗普正式上任后才会公布。尽管如此，哈利南表示，德瓦尔特所有者一直在与供应商就潜在结果进行沟通。 “选举结果一公布，我们就开始与供应链合作伙伴进行对话。”他表示，公司的首要任务是“以非常主动、透明和直率的方式与（他们）合作”。作为股东，我们现在的立场是：我们担心中国进口产品关税将对斯坦利百得产生影响。德克尔，特别是在特朗普周三宣布彼得·纳瓦罗（Peter Navarro）——一位严肃的对华鹰派——将在他的第二届政府中担任贸易和制造业高级顾问之后。从投资组合管理的角度来看，我们希望在下个月就职日之前降低关税风险。然而，我们不想失去对家居改善主题的投资，因为房屋成交量处于 30 年来的最低点，而当抵押贷款利率下降时，被压抑的需求将会被释放。为了平衡两者，我们将史丹利百得的评级下调至 3 级——这意味着卖出强势——我们计划用这些未来的销售收入购买更多家得宝，该公司受到关税和风险的影响要小得多。仍应参与较低抵押贷款利率的上涨。接下来：周三收盘后，我们将获得许多公司的季度业绩。该名单包括网络安全公司 SentinelOne、服装零售商 American Eagle Outfitters、折扣零售商 Five Below、芯片设计公司 Synopsys、Calvin Klein 所有者 PVH 以及国防承包商 AeroVironment。在周四开盘前发布财报的公司包括 Dollar General、Zales 母公司 Signet Jewelers 和杂货巨头 Kroger。（请参阅此处查看吉姆·克莱默慈善信托基金中股票的完整列表。）作为吉姆·克莱默 CNBC 投资俱乐部的订户，您将在吉姆进行交易之前收到交易提醒。吉姆在发送交易警报后等待 45 分钟，然后才购买或出售其慈善信托投资组合中的股票。如果吉姆在 CNBC 电视上谈论过一只股票，他会在发出交易警报后等待 72 小时，然后再执行交易。上述投资俱乐部信息须遵守我们的条款和条件以及隐私政策以及我们的免责声明。您收到与投资俱乐部有关的任何信息并不存在或产生任何信托义务或义务。不保证特定的结果或利润。

每个工作日，CNBC 投资俱乐部与吉姆·克莱默 (Jim Cramer) 都会发布《Homestretch》——一个可操作的下午更新，正好赶上华尔街交易的最后一个小时。

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