英国资产管理公司：大型科技公司之外的新人工智能赢家即将出现

一位英国基金经理表示，人工智能革命是“自电力以来最大的平台转变”，因此将为小型科技公司带来投资机会，这些公司正在不断接近大型科技巨头。

“我们坚信，这个新技术周期的赢家实际上是在 18 个月前、两年前的 ChatGPT 时刻（和人工智能革命）中开始的，这些赢家将不会与上一个技术相同Liontrust 资产管理公司联席首席基金经理 Clare Pleydell-Bouverie 上周对 CNBC 的 Arjun Kharpal 表示。

普利德尔-布弗里表示：“我们真正关注的是七巨头以下的机会。”他指的是包括 Alphabet、亚马逊、苹果、Meta、微软在内的一组大型科技股。 英伟达 和特斯拉。

她表示，许多科技公司已经成熟，可以进行人工智能应用的投资，基金经理将其描述为一个新兴的高价值公司俱乐部，也是更广泛的人工智能行业中不断发展的多个不同层面之一。

“今年我们非常关注这一新技术堆栈的人工智能基础设施层，”她说。

Pleydell-Bouverie 警告热心的人工智能投资者，“你必须先构建这种新的计算基础设施，然后才能将其货币化。”这包括硅芯片、半导体设备等 应用材料公司她说，以及负责铺设地下电缆和网络的公司。

“所以， 博通的, 的 安费诺的, 的 芒对于这个世界来说，这些都是扩展这个人工智能基础设施的真正重要的组成部分。最重要的是，你还有模型提供者。在大多数情况下，我们认为这些参与者已经相当商品化了……构建这些大型基础模型是一场彻底的军备竞赛。”她说。大型基础模型是指经过大量数据训练的机器学习模型。

Pleydell-Bouverie 表示，人工智能应用程序制作“堆栈”下方是工程公司，“他们将人工智能带给公司和客户”，并补充道：“目前的价值仍然存在于人工智能基础设施层，但我们看到，向堆栈向上移动进入明年。”

英伟达是人工智能热潮的“主要受益者”

Pleydell-Bouverie 认为 Nvidia 将成为 2025 年人工智能革命的关键参与者，并将 苹果在智能手机转型期间崛起为主导者。

然而，要了解 Nvidia 在 2025 年的角色，投资者需要以不同的角度看待这家七巨头公司。

“对 Nvidia 的主要误解是，它是一家芯片提供商。通过这个框架来看待这家公司……通过向后看的超大规模资本支出（资本支出）框架来看待这家公司从根本上来说是错误的看待这家公司的方式， “普莱德尔-布弗里说。

苹果联合创始人史蒂夫·乔布斯 (Steve Jobs) 因在 20 世纪 90 年代中期将失败的操作系统与时尚的硬件集成在一起而受到赞誉，为其最终利用世纪之交出现的智能手机热潮奠定了基础。

Pleydell-Bouverie 认为 Nvidia 的加速发展与苹果类似。

“Nvidia 实际上将自己定位为这款新的人工智能软件的操作系统，我们将从明年开始真正开始看到它进入市场，”她补充道。

英伟达是当前人工智能热潮的主要受益者，其下一代人工智能芯片 Blackwell 现在成为焦点。到 2024 年，该公司的股价迄今已上涨近两倍，今年迄今已上涨 180% 以上，使其成为全球最有价值的公司之一。