现金收益率正在降温,但想要通过需要保持安全的资金赚取一点利息的投资者在 2025 年仍有选择。美联储将于周二召开为期两天的 2024 年最后一次会议,市场普遍预计将利率下调四分之一个百分点,将目标区间降至 4.25% 至 4.5%。然而,联邦基金期货交易数据表明,央行政策制定者可能会在一月份维持利率稳定。利率下降使得投资者持有闲置现金的利润减少。 Bread Financial 的一年期存款单的年利率一度为 5.25%,现在的年利率为 4.3%。对于储户来说,情况只会变得更糟。富国银行分析师迈克尔·凯在周一的报告中表示:“存款利率下降的速度快于上升的速度。”也就是说,对于持有大量现金的时间较短的投资者(例如您想持有 50,000 美元以备不时之需或用于房屋首付)仍然可以利用具有吸引力的短期利率。如果目标确实是短期的,“不仅仅是充当常青镇流器,那么拥有一些短期仓位也是有意义的,”多伊尔斯敦马歇尔金融集团的注册财务规划师兼首席投资官亚当·雷纳特说。宾夕法尼亚州。了解您的目标 在投资者选择他们喜欢的产生收益的资产之前,他们必须考虑三个关键因素:他们的时间范围、他们的风险偏好和他们的流动性需求。 “对于这个人来说,一个关键的考虑因素是,他们的潜在回报,无论是价格升值还是收益率,都将与他们承担的风险水平以及他们如何投资 50,000 美元相关,”Reinert 说。时间范围尤其重要:当利率波动时,期限较长的固定收益资产可能会出现更剧烈的价格波动。债券收益率和债券价格走势相反,例如,当价格上涨时,收益率下降。在风险偏好方面,投资者可能会在固定收益市场中发现有吸引力的收益率,但他们应该问自己是否正在交易较低质量的资产或接受更大的违约风险。最后,流动性是另一个因素:如果您愿意在一段时间内保持不变,某些资产会提供更高的收益率。一系列安全资产 不愿意拿大量短期现金冒险的投资者可能会考虑高收益储蓄账户、存款证 (CD) 和货币市场基金。提供高收益储蓄账户的银行仍提供超过 3% 的年利率。 Bread Financial 仍标榜 4.6% 的利率,而 Synchrony Financial 仍提供 4.1% 的收益率。 问题是:银行可以随时降低储蓄账户收益率——而且随着美联储降低利率,银行也会这么做。定期存款利率通常是固定的,但一旦到期,银行可能不会提供类似的收益率。一系列短期存款证或国库券也可以让投资者从现金中赚取一些利息。这涉及购买多种期限交错的工具。预计货币市场基金收益率在新的一年也会降温,但对于只想短期储存部分现金的投资者来说,收益率可能仍然足够稳定。 Crane 100货币基金指数目前7天年化收益率为4.42%,远低于去年夏天超过5%的高点。货币市场基金具有稳定的资产净值,这意味着即使收益率可能波动,投资者也将收回投入这些基金的资金。承担更多风险 对于愿意承担更多风险的投资者来说,还有两种选择,先锋集团投资级信贷联席主管兼高级投资组合经理阿温德·纳拉亚南 (Arvind Narayanan) 表示。超短期债券基金的优点是期限有限,这意味着它们的价格对利率波动不太敏感。他们持有浮动利率工具和其他短期资产。纳拉亚南表示:“当前和明年的收益率将超过货币市场。” Vanguard 的超短期债券 ETF (VUSB) 的 30 天 SEC 收益率为 3.87%,费用比率为 0.10%。它的平均持续时间也为一年。对于那些目光较长、愿意稍微关注收益率曲线的人来说,短期债券基金可能也适合。 Vanguard 的短期投资级基金 (VFSTX) 的 30 天 SEC 收益率为 4.42%,费用比率为 0.2%。平均持续时间为2.6年。纳拉亚南表示:“在接下来的一年里,你很可能会超过货币市场基金,并获得更多的久期缓冲。”他补充道:“如果利率意外上涨,市场出现避险环境,持有这两年、两年半的久期投资应该会获得正的总回报。”除了收益率之外,资本收益的可能性。短期债券基金的信用质量很重要:一些超短期债券基金在 2008 年金融危机期间遭遇了困难,因为它们持有高风险的非机构抵押贷款债券,这些债券的价格暴跌,促使投资者逃离。确保您的债券基金的投资组合经理不会追求收益率,并始终关注价格,以确保您将尽可能多的回报收入囊中。
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