上个月排名前五的股票突显了市场的重大转变

By Mann On 12 月 19, 2024

对于美国股市来说，这是一个混乱的月份。自俱乐部 11 月月度会议以来，投资者基本上已从旧经济股票转向以科技股为主的股票。典型的例子是：道琼斯工业平均指数周三连续第十个交易日下跌，这是 50 年来最严重的连续下跌。总体而言，从 11 月 14 日月度会议到周三（12 月会议前夕）收盘，道指和标准普尔 500 指数分别下跌 3.2% 和 1.9%，而以科技股为主的纳斯达克指数则上涨 1.5%。市场出现分化的原因有两个。首先，当选总统唐纳德·特朗普提出的关税上调对部分市场的影响比其他市场更大，一些经济学家认为这可能会推高通胀。例如，大型科技公司已经能够通过降低对中国的投资来降低这种风险。他们还建立了更加多元化的供应链，以抵消对外国制造的商品征收更高关税带来的疲软。其次，自上次会议以来，10年期国债收益率大幅上涨。较高的收益率通常会损害对利率敏感的旧经济股票，并促使投资者重新投资那些不太敏感的、经过考验的、真正的大型科技股。我们一直在利用这一转变。该俱乐部周二购买了林德股票，因为投资者将该股与受到经济不确定性影响的落后材料行业混为一谈。 11 月，出于类似原因，我们增持了杜邦头寸。该投资组合的每月赢家凸显了这种市场轮动。自 11 月会议以来，我们的五只表现最好的股票中有四只是科技股，包括博通 (Broadcom)、Alphabet、苹果 (Apple) 和亚马逊 (Amazon)。大宗零售商 Costco 是个例外。以下是顶级品牌在过去 34 天的表现，以及推动每个品牌表现出色的原因。博通：上涨 31.2% 大部分涨幅是在该公司上周发布季度收益报告后产生的，该公司股价在 12 月 12 日发布后的交易日中飙升了 24%。这足以将博通推入 1 万亿美元市值俱乐部。华尔街对首席执行官 Hock Tan 关于公司定制人工智能芯片业务强劲需求的言论表示欢迎，这是我们对该股投资论点的关键。这位高管表示，该公司已经为三个未透露姓名的“超大规模”客户提供服务——许多人推测这些客户是 Alphabet、Meta Platforms 和 TikTok 母公司字节跳动——并且可能有两个新的定制芯片客户正在酝酿之中。在 Broadcom 股价呈抛物线走势后，我们削减了其持仓，锁定了近 200% 的利润。苹果公司：上涨8.7% 股价一直在稳步攀升，创下了近期的多项历史新高。本月早些时候，吉姆·克莱默表示，特朗普最近决定将安德鲁·弗格森提升为联邦贸易委员会委员，这可能有助于苹果等大型科技股的上涨。这是因为弗格森被认为对反垄断监管持较为温和的立场，这对苹果股价造成了压力。对苹果人工智能努力的乐观态度可能也提振了投资者的情绪。苹果于 12 月 11 日在较新的 iPhone 机型中推出了 ChatGPT 与 Siri 的集成。许多投资者押注 Apple Intelligence 的新创新功能将增加设备销量，并为该公司最大的赚钱工具 iPhone 带来升级周期。 Alphabet：上涨 7.3% 尽管这家科技股在 11 月月度会议后最初出现波动，但在 12 月一系列看涨更新中股价逆转，创下历史新高。 12 月 5 日，Alphabet 的机器人出租车部门 Waymo 宣布了扩大其业务的计划，此前 7 月份管理层曾表示，谷歌母公司将向该部门投资最多 50 亿美元。联邦上诉法院维持了一项法律，要求总部位于中国的字节跳动出售 TikTok，否则将在美国面临禁令。如果这款流行的社交媒体应用程序不再可用，Alphabet 可能会从更多的广告收入份额中受益，随后 Alphabet 的股价在盘中飙升。 12 月 10 日，在管理层宣布推出 Willow 芯片后，Alphabet 称其为量子计算领域的一项重大突破，该股股价再次上涨。 Costco：上涨4.4% 尽管通胀已经降温，但生活成本仍然是许多美国消费者的一大担忧，这促使他们将业务转向低成本大宗零售商。因此，该投资组合名称在过去一个月继续受到华尔街分析师的好评，推动其股价走高。真正震动股价的是上周公布的稳健的季度收益报告，该报告的营收和利润均超出预期。我们喜欢付费会员资格持续上升的趋势，并看到仓库俱乐部正在从其他零售商手中夺取份额的迹象。亚马逊：上涨 4.3% 这家科技巨头在其生成式人工智能努力的推动下跻身榜单。该公司于 11 月 22 日宣布向人工智能初创公司 Anthropic 追加投资 40 亿美元。大约在同一时间，亚马逊透露同为俱乐部名称的苹果公司一直在使用其定制人工智能芯片。我们认为这是一个积极的迹象，表明管理层正在加倍致力于创新技术。黑色星期五销售的积极数据也进一步提振了股价，这对亚马逊这个假日季受欢迎的电子商务平台来说是个好兆头。（请参阅此处查看吉姆·克莱默慈善信托基金中股票的完整列表。）作为吉姆·克莱默 CNBC 投资俱乐部的订户，您将在吉姆进行交易之前收到交易提醒。吉姆在发送交易警报后等待 45 分钟，然后才购买或出售其慈善信托投资组合中的股票。如果吉姆在 CNBC 电视上谈论过一只股票，他会在发出交易警报后等待 72 小时，然后再执行交易。上述投资俱乐部信息须遵守我们的条款和条件以及隐私政策以及我们的免责声明。您收到与投资俱乐部有关的任何信息并不存在或产生任何信托义务或义务。不保证特定的结果或利润。

2024 年 12 月 2 日，一名交易员在纽约证券交易所交易大厅工作。

布伦丹·麦克德米德 |路透社

对于美国股市来说，这是一个混乱的月份。自俱乐部 11 月月度会议以来，投资者基本上已从旧经济股票转向以科技股为主的股票。

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