债券收益率飙升，股市反转走低——美联储降息决定的原因是什么

By Mann On 12 月 19, 2024

每个工作日，CNBC 投资俱乐部与吉姆·克莱默 (Jim Cramer) 都会发布《Homestretch》——一个可操作的下午更新，正好赶上华尔街交易的最后一个小时。降息反应：美联储周三下午降息25个基点至4.25%至4.50的目标区间后，股市逆转涨幅并下跌。投票结果并不一致。克利夫兰联储主席贝丝·哈马克投了一张反对票，支持不降息。 12月的会议包括对货币政策制定者经济预测摘要的更新，其中包括过度分析的“点图”，该图让人们了解美联储成员对未来三年和更长期利率的预期。点图显示，预计 2025 年将实施 50 个基点的宽松政策，即两次降息 25 个基点。这表明美联储预计明年的降息次数将少于 9 月份的预期。结果，2年期国债收益率飙升。到目前为止，这似乎是我们预期的“鹰派降息”。美联储主席鲍威尔此前曾表示，央行行长并不急于降息，每项决定都将取决于数据。他周三回应了这些评论。鲍威尔在12月会议后的新闻发布会上表示，经济依然强劲，通胀正在逐步下降。他补充说，住房通胀一直在下降——虽然没有达到预期的程度，但这种情况正在发生。鲍威尔还表示，现在就确定特朗普关税可能产生的潜在影响进行建模还为时过早。在美联储宣布这一消息之前，道指有望打破自 1978 年以来的首次九连跌。但现在不会了。道指周三收盘走低，将使连续下跌的天数延长至 10 天，这是自 1974 年连续 11 个交易日下跌以来最严重的一次。肥胖竞赛：肥胖军备竞赛继续升温。这一次，默克公司与一家中国制药商达成了一项价值高达 20 亿美元的交易。此次交易中获得的主要资产是一种实验性口服 GLP-1。这家中国公司的药物处于临床前阶段，尚未进入人体试验。华尔街一直在等待默克公司进入这个市场，但我们认为现在说这对诺和诺德和礼来公司在此类药物中的主导地位构成潜在威胁还为时过早，这些药物主要用于治疗肥胖和糖尿病。礼来公司和诺和诺德公司都有市场上受欢迎的注射剂。礼来公司的口服 GLP-1 Orfoglipron 目前正处于第 3 阶段试验，管理层计划“冒着风险”扩大其生产能力，以期取得成功。诺和诺德也在研发一种药物。华尔街对默克公司的消息对生物技术公司 Viking Therapeutics 的看法更为负面，该公司拥有自己的实验药物正在测试中。周三下午交易中，Viking 股价下跌 12%。有人猜测维京可能成为一家更大的制药公司的收购目标。接下来：实际上有几家公司将在第二天发布报告。其中最重要的可能是芯片行业的内存供应商美光科技。该公司在周三收盘后报告收益，其季度和展望将提供对几个关键终端市场的供需洞察，包括智能手机、个人电脑和人工智能芯片的高带宽内存。房屋建筑商 Lennar 也在收盘后发布报告。在周四开盘前，埃森哲、Cintas、Darden、FactSet、Conagra、Paychex 和 CarMax 均公布了季度数据。（请参阅此处查看吉姆·克莱默慈善信托基金中股票的完整列表。）作为吉姆·克莱默 CNBC 投资俱乐部的订户，您将在吉姆进行交易之前收到交易提醒。吉姆在发送交易警报后等待 45 分钟，然后才购买或出售其慈善信托投资组合中的股票。如果吉姆在 CNBC 电视上谈论过一只股票，他会在发出交易警报后等待 72 小时，然后再执行交易。上述投资俱乐部信息须遵守我们的条款和条件以及隐私政策以及我们的免责声明。您收到与投资俱乐部有关的任何信息并不存在或产生任何信托义务或义务。不保证特定的结果或利润。

每个工作日，CNBC 投资俱乐部与吉姆·克莱默 (Jim Cramer) 都会发布《Homestretch》——一个可操作的下午更新，正好赶上华尔街交易的最后一个小时。

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