关键词:货币市场基金,货币市场,利率,联邦储备银行,利率,杰罗姆·鲍威尔,杰弗里·冈拉克,股票市场,投资策略,杰罗姆·鲍威尔(Jerome Powell),经济事件,商业新闻
固定收益投资者杰弗里·冈拉克 (Jeffrey Gundlach) 表示,鉴于美联储暗示明年降息幅度较小,投资者应该增加现金头寸。周三,美联储将联邦基金利率下调了四分之一个百分点,至 4.25% 至 4.50% 的区间,但仅表示明年将再降息两次,而不是 9 月份表示的四次降息。冈拉克认为两个是“最大的”。对于跟随美联储举措的货币市场基金等现金等价投资的持有者来说,这是个好消息。克瑞100货币基金指数7日年化收益率目前为4.41%。双线资本首席执行官冈拉克表示:“现在你应该增加现金,因为现金收益率似乎不会消失。” “看起来现金收益率有可能下降,但根据(周三的美联储)新闻发布会,这种情况不太可能发生。”美联储周三结束为期两天的会议后,美联储主席杰罗姆·鲍威尔表示,央行将在评估明年可能降息的同时,寻求通胀方面的进展。 “在考虑进一步调整政策利率时,我们可以……更加谨慎,”他在新闻发布会上表示。几个月来,华尔街一直警告称,随着美联储开始降息行动,投资者应撤出过剩现金头寸并延长债券期限以锁定收益率。随着美联储的举措,货币市场、存款证和高收益储蓄的收益率都在下降。尽管如此,美国人还是纷纷涌入货币市场基金,根据投资公司协会的数据,这些基金目前的总资产约为 6.77 万亿美元。这比 9 月份美联储四年来首次降息之前货币市场持有量增加了近 5000 亿美元,此后又进行了两次降息。冈拉克表示,他目前将持有模型投资组合中约 30% 的现金。他表示:“与其他具有波动性和风险的资产相比,你不会放弃太多收益。”他建议保留 50% 的债券和 20% 左右的股票。在固定收益领域,冈拉克远离收益率曲线的长端。例如,他不会持有超过十年期国债的资产。 “它没有额外的收益,”他说。 “我认为你的存续期比指数基金要短,而且你有一个中等资本结构类型的投资组合。这就是我们一整年都在做的事情。”
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