我们将以每股约 122 美元的价格出售 375 股摩根士丹利股票。此外，我们正在高盛建立一个新头寸，以大约 557 美元的价格购买 83 股。周四交易后，Jim Cramer 的慈善信托基金将持有 375 股 MS 股票，其权重从 2.6% 降至 1.3%。该信托将持有 GS 83 股，权重约为 1.3%。在周三美联储推动的抛售推动市场进一步陷入超卖区域之后，我们希望将大量现金投入使用。标准普尔 500 短期振荡指标为负 7.86%，这是自 2023 年 10 月以来市场最超卖的一次。我们正在市场中寻找机会，因为历史表明，现在是买入的好时机。震荡指标已进入超卖区域。如果您在 2023 年 10 月 3 日抛售导致震荡指标低于 -7 后买入标普 500 指数，那么一个月后您就会表现良好，标普 500 指数上涨约 3%。在寻求买入时，我们袖手旁观，没有买入任何股票，因为这些股票通常是市场大幅下跌后的陷阱。一旦市场稳定下来，我们将逐步进行一些购买。但在此之前，我们将调整我们的财务状况，出售一半的摩根士丹利股票，为高盛的新头寸提供资金。此次出售大约是一对一的基础上——摩根士丹利的出售收益将直接用于为高盛提供资金，而我们的现金状况不会发生重大变化。我们计划利用剩余的摩根士丹利股票作为资金来源，进一步向高盛扩张，这是吉姆·克莱默在华尔街职业生涯中的一站。我们将摩根士丹利的评级下调至 3，这意味着逢高卖出。我们将在 2022 年初购买的股票上实现约 46% 的收益。摩根士丹利是 2024 年值得持有的优秀股票——今年迄今已上涨 33%，表现优于标准普尔 500 指数。 9月份，当市场意识到美联储即将开始降息时，该股开始火爆。在十月份井喷式的第三季度报告发布后，以及最近在唐纳德·特朗普赢得总统选举后，该股进一步走高。在摩根士丹利任职期间，我们的主要关注点主要是其投资银行业务，尤其是在美联储降息之前。利率下降使得IB的一切变得更加容易，从并购到债务发行再到首次公开募股——投资银行为此提供便利并通过提供咨询获得报酬。然而，事情并不总是那么简单。多年来，摩根士丹利已成为一家财富管理公司。财富管理一度看起来很容易推动市盈率倍数扩张，因为其收入来源主要是收费的，因此周期性较低，但在此过程中却遇到了一些障碍，包括新资产净增长和预付账款增长。 – 税率。摩根士丹利的财富管理业务可能在上个季度出现了好转。净新资产增加 640 亿美元，税前利润率扩大至 28.3%。受此消息影响，摩根士丹利股价飙升，并缩小了与高盛的业绩差距，高盛今年迄今已上涨超过 45%。 GS MS 年初至今高盛 (Goldman Sachs) 与摩根士丹利 (Morgan Stanley) 年初至今 许多人预计资本市场业务将在未来几年强劲增长。此外，更有利的监管环境应该会引发一波并购和首次公开募股浪潮，这对投资银行咨询业务来说非常有利。多位银行业分析师预计，包括股票和债券交易业务在内的资本市场活动将在 2026 年达到 2021 年新冠疫情高峰水平。高盛在投资银行业务上的敞口比摩根士丹利的敞口要大得多，这就是我们制定转变。 2024年第三季度，摩根士丹利的机构证券业务（由投资银行、股票和固定收益收入组成）约占总销售额的44%。如果我们将其与高盛的全球银行和市场部门进行比较，它约占总收入的 67%。还有一件事需要记住——周三的美联储点阵图表明明年降息幅度较小。如果债券收益率仍然居高不下，我们可能会再次看到投资者将未投资的现金转向收益率更高的替代品。这可能再次对财富管理利润率构成压力。转向高盛在一定程度上减轻了这种风险。但最重要的是，资本市场是高盛的面包和黄油。它是世界领先的并购顾问。如果资本市场活动在未来几年如许多人预期的那样加速，我们将希望获得最高质量的投资银行的投资。我们将高盛的目标价定为每股 650 美元，较周三收盘价上涨超过 18%。这也是 2025 年每股收益共识预期的 15 倍左右。与标准普尔 500 指数的倍数相比，这仍然是一个很大的折扣。根据周四的交易，俱乐部拥有四只金融股票。除了摩根士丹利和现在的高盛之外，我们还在富国银行和贝莱德持有仓位。 （吉姆·克莱默 (Jim Cramer) 的慈善信托基金是多头 MS、GS。有关股票的完整列表，请参阅此处。） 作为吉姆·克莱默 (Jim Cramer) 的 CNBC 投资俱乐部的订阅者，您将在吉姆 (Jim Cramer) 进行交易之前收到交易提醒。吉姆在发送交易警报后等待 45 分钟，然后才购买或出售其慈善信托投资组合中的股票。如果吉姆在 CNBC 电视上谈论过一只股票，他会在发出交易警报后等待 72 小时，然后再执行交易。上述投资俱乐部信息须遵守我们的条款和条件以及隐私政策以及我们的免责声明。您收到与投资俱乐部有关的任何信息并不存在或产生任何信托义务或义务。不保证特定的结果或利润。
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