基金经理 Stephen Yiu 表示,随着主要科技公司寻求减少对单一供应商的依赖,博通更有可能在 2025 年为投资者带来比人工智能芯片领导者英伟达更大的收益。蓝鲸成长基金投资组合经理姚表示,虽然微软、亚马逊、谷歌和 Meta Platforms 等大型科技巨头已经大量收购了 Nvidia 的图形处理单元 (GPU),但他们现在也在开发自己的图形处理单元 (GPU)。人工智能应用定制芯片,努力实现多元化。 “博通不是英伟达,但就表现潜力而言,我们预计博通将成为下一个英伟达,因为他们与大型科技公司密切合作,”姚周三在 CNBC 的 Pro Talks 节目中表示。 “Nvidia 的 GPU 非常强大,但同时也非常昂贵,”Yiu 补充道。 “从微软的角度来看,你不想过度依赖单一供应商。” AVGO YTD Mountain 博通的股价今年已飙升逾 126%,市值超过 1 万亿美元,此前该公司报告称其人工智能收入将在 2024 年增长两倍多,达到 122 亿美元。该股是蓝鲸十大持股之一。博通首席执行官 Hock Tan 透露,该公司正在与三大云计算客户开发定制人工智能芯片,分析师将其确定为 Meta、Alphabet 和 ByteDance。 Tan 预计,到 2027 年,这些客户将各自在网络集群中部署 100 万个人工智能芯片。虽然 Yiu 仍保留对 Nvidia 的投资,但他已将其比例从其基金投资组合的近 10% 大幅减少。 “这是一个潜在的优异表现的问题,”姚解释道。 “我们预计英伟达的股价在未来两年内不会翻倍。从大数定律的角度来看,这是非常困难的。”华尔街的观点 华尔街分析师也越来越看好博通的前景。高盛将其股票目标价从 190 美元上调至 240 美元,理由是在 12 月 15 日的一份报告中“对该公司的未来收入和盈利增长前景抱有更高的信心”。摩根士丹利分析师将博通描述为“最引人注目的方式之一” ”在未来两到三年内进行人工智能半决赛”,而伯恩斯坦分析师指出,“人工智能的故事似乎真的开始显现”,他们将目标价提高到 250 美元。然而,美国银行警告称,“与 NVDA 在商业芯片和企业客户方面的据点的激烈竞争”可能带来潜在风险。英伟达仍然是人工智能芯片领域的主导力量,市值达3.2万亿美元,今年股价涨幅超过165%。姚认为博通正是因为规模较小而提供了更好的投资机会。 “对于一家市值 1 万亿美元的公司来说,增长 50% 达到 1.5 万亿美元是合理的。但对于英伟达来说,他们需要再增加 1.5 万亿美元,这是一个非常大的数字,”他说。人工智能芯片支出的转变之际,主要科技公司寻求优化其在人工智能基础设施方面的巨额投资。 Broadcom 的定制芯片(称为 XPU)与 Nvidia 的图形处理单元不同,是专门针对每个客户的需求而设计的。该公司不断增长的人工智能业务是多元化产品组合的一部分,其中包括用于连接数千个人工智能芯片的网络组件,以及最近以 690 亿美元收购 VMware 后的一个重要的软件部门。获利了结 Broadcom 仅本月就上涨了 30% 以上,这意味着 CNBC 的投资俱乐部现在对该股更加谨慎。投资组合分析总监杰夫·马克斯表示,如果允许的话,俱乐部将削减其头寸。 “尽管市场从技术上讲已经超卖——这意味着我们更像是买家而不是卖家——如果我们不受限制的话,我们将在周一出售 100 股博通股票。” “尽管我们仍然看好首席执行官 Hock Tan 上周在财报电话会议上概述的长期人工智能前景,但我们的纪律表明,是时候敲响登记册并锁定该股今年 115% 的惊人涨幅了。我们正在下调评级我们的评级为 2,”马克斯说。 — CNBC 的 Ari Levy、Ashley Capoot 和 Michael Bloom 参与报道。
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