投资组合经理点名中国和欧洲股票有望带来强劲回报

佩拉基金 (Pella Funds) 的乔丹·科维塔诺夫斯基 (Jordan Cvetanovski) 表示，投资者应该考虑中国和欧洲估值较高的优质公司，尽管这些市场的政治和经济形势“严峻”，但这些公司的表现仍然非常出色。

Pella Funds 董事长兼首席投资官 Cvetanovski 表示，在过去的两到三个月里，Pella Funds 一直在中国寻找机会，并将其在该地区的投资增加了“远超过 10%”。该公司对估值的严格关注使其进入了美国以外的其他地区，例如欧洲和亚洲。

他告诉 CNBC 的 Sri Jegarajah，该公司的中国投资可能需要中国更多的推动，目前中国正在推出更多财政刺激措施以重振经济。即使不采取这些措施，佩拉基金选择的投资机会在市场波动的情况下仍然执行良好。

早在11月，中国就宣布了总额为10万亿元人民币（1.37万亿美元）的五年刺激计划，以解决地方政府债务问题。北京政府表示，2025 年将提供更多经济支持，力求推动世界第二大经济体的增长。

茨维塔诺夫斯基表示：“我们预计中国当局实施的任何刺激措施都将对这些公司极为有利，因为它们的估值非常低，而且全球管理者的定位也很低。”

他补充说：“我们预计会有非常强劲的回报，考虑到围绕关税战的所有担忧以及你所拥有的一切，我们认为现在是为明年做好准备的时候了。”

机器人制造商美的集团、香港交易所和人寿保险公司等价格优惠并可能受益于财政刺激的中国公司 友邦保险集团据茨维塔诺夫斯基说。

他表示，佩拉基金多年来一直关注香港交易所，并预计它将从市场提振和新发行中“巨大”受益。

Cvetanovski 表示：“该地区最优质的公司之一是香港人寿保险公司友邦保险 (AIA)，该公司年复一年地继续运营。”他补充说，如果该保险公司在美国上市，它的估值将会很高。从第一天开始就增加了 50% 到 70%。

Cvetanovski 指出，Pella Funds 一直是全球最大合约芯片制造商台积电的大力支持者。然而，该公司对台积电的兴趣是人工智能领域的投资。

茨维塔诺夫斯基表示，欧洲也存在政治动荡，德国和法国政府垮台导致该地区市场存在很大不确定性。

然而，Cvetanovski 表示，交易员对投资欧洲持谨慎态度，这对佩拉基金来说是一个“绝佳”机会。

投资组合经理提到了法国电力设备制造商 施耐德电气 尽管法国最近政局不稳定，但一家公司仍在提高预期增长率和利润率。

施耐德电气一直希望通过大力投资其数据中心业务来利用欧洲数字化转型和人工智能的蓬勃发展。 7 月份，由于创纪录的收入和利润率的提高，该公司提高了 2024 年的财务目标。

Pella Funds 最近还入股了英国工程公司 施倍集团Cvetanovski 告诉 CNBC，其前身为斯派莎克 (Spirax-Sarco) 和瑞典制造商安百拓 (Epiroc)，该公司将从采矿资本支出的复苏中获得回报。

“这些公司将再次受益于中国……实施财政刺激措施。但最重要的是，它不一定需要它。它们只是价格便宜而且正在增长，我们可以证明我们的做法是合理的我们正在付出代价，而我们通常确实无法证明美国的某些估值是合理的，”茨维塔诺夫斯基说。