关键词:投资策略,股市,DXY美元货币指数,WisdomTree Bloomberg美元看涨基金,PowerShares DB美元指数看涨基金,欧元/美元,美元/日元( t)澳元/美元外汇即期汇率,商业新闻
最近美元的飙升吸引了一些战略投资者重新投资两只交易所交易基金,这些基金旨在从美元兑主要对应货币的升值中受益。新年还有不到两周的时间,但 Invesco DB 美元指数看涨基金 (UUP) 年初至今已赚得 1.74 亿美元。 WisdomTree Bloomberg 美元看涨基金 (USDU) 紧随其后,约为 1.26 亿美元。这些资金流入占每只基金总资产的四分之一以上。这两只ETF都有十多年的历史,过去一年的总回报率超过13%。美元上涨 有多种方法可以衡量美元兑不同篮子货币的汇率。最常见的指数之一是 ICE 美元指数 (DXY),该指数在 9 月底上涨了 100.78,本周高于 109。在就业报告强于预期后,美元指数周五上午再次走高。 .DXY 6M 山 美元指数近几个月一直呈走高趋势,周五升至109上方。就个别货币对而言,近几个月来,美元兑欧元、日元和澳元等货币走强。景顺大宗商品和数字资产 ETF 策略师凯西·克里斯基 (Kathy Kriskey) 表示:“从 10 月到年底,美元强势的变化大约是两个标准差。我们至少 10 年来没有见过这样的走势。”美国全国广播公司财经频道。有很多因素会影响一种货币相对于另一种货币的价值,但从广义上讲,影响货币市场的两件事是国家之间的利率差异和关税。自9月份以来,交易员降低了对美联储降息的预期,而唐纳德·特朗普凭借呼吁全面提高关税的政纲赢得了总统大选。 ETF 的运作方式 Invesco 和 WisdomTree 基金的目标是相同的——从美元升值中受益——但采取了不同的方法。景顺的UUP通过购买美元指数期货合约来获得美元敞口,该指数衡量美元兑其他六种货币的汇率:欧元、日元、英镑、加元、瑞典克朗和瑞士法郎。然而,WisdomTree 的 USDU 使用彭博社更广泛的美元指数。 USDU 不是指数期货合约,而是由单个货币对的远期合约组成。期货合约以季度为基础,而 USDU 使用一个月远期合约。投资者需要记住的另一件事是,这两家基金定期向股东分配现金,但它们的税收可能不同。两只基金都持有国债作为其衍生品头寸的抵押品。 USDU 还可以通过远期合约的结构方式获得一些额外收益。另一个关键区别是 UUP 是 1933 年法案的产品,因此它会发送 K-1 和 K-3 税表,这是一些财务顾问试图避免的。 USDU 是 1940 年法案的产品,因此其分布与大多数 ETF 中的分布类似。 Invesco 将其基金的分配归类为资本回报,而 WisdomTree 将 USDU 支出标记为普通收入。这些差异的税收影响很大程度上取决于投资者和持有 ETF 的账户类型。
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