市场似乎对迪士尼的收入感到困惑。您需要知道的

By Mann On 2 月 6, 2025

充满活力的迪士尼一直在周三滚动，取得了第一季度的成绩，这些结果与未来一年的乐观理由相比超越了期望。根据LSEG汇编的估计，截至12月31日的三个月的收入每年增长5％，至246.9亿美元，最高期望为246.2亿美元。 LSEG数据显示，调整后的每股收益（EPS）总计1.76美元，超过了1.45美元的共识估计。在同比的基础上，调整后的每股收益增长了44％。迪士尼的股价下跌了约1％，分别超过112美元。该股票周三一直波动。当迪士尼的电话会议从美国东部时间上午8:30开始时，股票交易的股票较低，但最终变得积极，因为首席执行官鲍勃·伊格（Bob Iger）和财务负责人休·约翰斯顿（Hugh Johnston）描绘了未来的乐观图片。然后，股票开业更高，交易高达118.59美元，然后放弃了收益并恢复到负面领域。迪士尼为何拥有它：我们将迪士尼重视其一流的主题公园业务，该业务具有巨大的定价能力。我们还认为，随着管理层削减成本，通过其直接面向消费者（DTC）产品扩大利润率，该股票有更多的上涨空间，并找到了通过ESPN获利的新方法。竞争对手：Comcast，Netflix，Warner Bros Discovery和Paramount Global上一次买入：2024年7月29日，启动：2021年9月21日，底线我们将重申我们的买入等效1评级和价格目标，每股130美元。市场似乎对如何将迪士尼的报告评分有些困惑，这是由于股票在收益和损失之间的波动所证明的。但是我们对娱乐巨头清醒了眼睛。吉姆·克莱默（Jim Cramer）在周三的上午会议上说：“这确实是一家正在搬家的公司，做了很多好事。”他建议刚刚加入俱乐部的投资者对拥有迪士尼的拥有。吉姆建议让股票周三摇摆，然后周四购买。迪斯尼的削减成本工作和其心爱的品牌的实力在周三的业绩中得到了充分展示。尽管其顶线狭窄地超出了华尔街的预期，但其底线表现越来越多，这是由于分段营业收入的7.3亿美元损失，并且在营业收入率上获得了近3个百分点的胜利。这是一家比几年前更具盈利的公司，最近的票房成功表明，迪士尼的创意部门终于再次为罢工投掷了快球。一些投资者可能会感到失望的是，尽管收益率很高，但迪士尼仅重申了其高明数字EPS增长的全年指导。当被问及与投资者的电话会议上的决定时，约翰斯顿说，鉴于“迅速发展”的经济环境，高管们认为本年初将其指南为时过早。当然，我们很乐意看到一个节拍并提高，但是很难不同意约翰斯顿的判断。迪士尼当然不是第一个在此财政年度在此阶段进行指导的保守派的公司。我们在11月宣布，迪士尼在其第四季度的收益报告后就“回来了”。第一季度是更多的证据。在过去的12个月中，迪斯1y山迪斯尼的股票表现。迪士尼评论的娱乐结果尤其表明了该公司在2022年11月从伊格（Iger）返回首席执行官角色的一致推动之后的提高盈利能力。其娱乐节目的所有三个方面 – 包括ABC和FX在内的线性网络；直接到消费者流媒体，是迪士尼+和Hulu的所在地；如下图所示，内容销售和许可包括戏剧发行和许可内容，以及向第三方平台提供的内容，略有收入略有缺乏，如下图所示。然而，这三个单元都超过了运营收入的预期，最著名的节奏来自这三个：DTC中最重要的。迪士尼的流媒体部门获得了2.93亿美元的第一季度利润，领先于1.78亿美元的估计，比去年的1.38亿美元亏损相比取得了重大改善。它还代表了截至9月31日的三个月内的2.53亿美元利润的连续加速度。伊格（Iger 。迪士尼+订阅者的下降也许有一个瑕疵的瑕疵，这一时期的结尾为1.246亿，而截至9月底，该期限为1.253亿。迪斯尼在10月中旬的广告支持和无广告产品的价格分别为每月9.99美元和每月15.99美元的迪斯尼进行了2美元的加价。竞争对手Netflix表示在10月至12月的季度增加了创纪录的1900万订户，这一披露还袭击了投资者。当然，迪士尼不是Netflix，但是市场应该希望迪士尼推动流媒体的可持续利润增长，这就是公司所做的。艾格（Iger）还对流媒体订户发表了令人鼓舞的评论，他说，由于价格上涨而造成的收益电话实际上并不像公司预期的那么糟糕。另外，他指出，迪斯尼+和Hulu的订户实际上在本季度上升了，这要归功于Hulu的仅流媒体产品的收益160万。首席财务官约翰斯顿（Johnston）重申，迪士尼期望在当前财政年度的总体订户增长，并解释说，继续努力打击密码共享，并增加了一些流行的2024部电影，例如“ Moana 2”，例如迪士尼+未来几个季度有更多注册。迪士尼在票房上度过了一年，在2025年发行了著名的发行，这可能会使势头继续前进，其中包括“美国队长：勇敢的新世界”。密码共享镇压符合迪士尼的更广泛的战略，以改善其流媒体技术以提高订户的增长，艾格表示，投资者应该期望在未来12个月内看到更多这些进步。这包括改进的建议算法和广告技术。他说：“在某些方面，我们才刚刚开始”。迪士尼的经验业务 – 主题公园，巡航和消费者产品销售的所在地，尽管对佛罗里达州的业务有些破坏，但仍能提供超过预期的收入和利润。重要的是要看到迪士尼的利润发动机细分市场以坚实的基础开始。该公司的新游轮迪斯尼宝藏在12月进行了首次航行。约翰斯顿说，这是一个“壮观的开始”。他说：“我们在出售房间方面做得非常好”，客人评论是积极的。 “正如我们之前所说，我们的期望是这艘船在第一季度在水中有利可图，坦率地说，这是我们从这里出现的很大的期望。”首席财务官重申，迪士尼仍然希望今年的经验营业收入在6％至8％之间增长在6％至8％之间，并表示，第一季度的表现只会增加他对这种前景的信心。他说，迪士尼的指导已经考虑到了康卡斯特·富有环球影城在奥兰多的史诗般的宇宙的开放，该宇宙目前定于5月。约翰斯顿说，夏天，迪斯尼自己的预订尚不在那个时期。他此前曾说过，佛罗里达州的竞争对手景点对迪士尼有利，因为它为该地区带来了更多的游客。 Comcast是CNBC的母公司。迪士尼的体育业务（几乎完全由ESPN组成），来自STAR India的贡献很小，其收入和利润超过了预期。要观看的最大的事情是即将推出的旗舰产品，这是直接面向消费者的ESPN产品，它将包含比流媒体服务+目前的更多ESPN+（包括博彩和幻想运动组件）的更多。艾格（Iger）表示，旗舰店正在追踪今年秋天的首次亮相，他对与迪斯尼+和胡鲁的捆绑可能性表示乐观。他说：“所以，我们是看好的。”如前所述，迪士尼指南的2025财年指南在关键指标中保持不变，包括EPS增长和经验经验，如前所述。运营提供的现金应约为150亿美元。娱乐运营收入预计将是两位数的两位数。体育运营收入预计将同比增长约13％。预计其邮轮业务的扩大预计将产生约2亿美元的开业前支出，其中包括本季度约4000万美元。股票回购预计总计30亿美元，其中包括第一季度已经完成的8亿美元。（吉姆·克莱默（Jim Cramer）的慈善信托基金（Jim Cramer）的慈善信托很长。吉姆在发出贸易警报后45分钟等待，然后在其慈善信托公司的投资组合中购买或出售股票。如果吉姆（Jim）在CNBC电视台上谈到了一张股票，则在执行交易之前发出贸易警报后的72小时等待。上述投资俱乐部信息遵守我们的条款，条件和隐私政策以及我们的免责声明。由于您收到与投资俱乐部有关的任何信息，不存在或创建信托义务或职责。不能保证具体的结果或利润。

2024年5月31日，在佛罗里达州奥兰多的魔术王国公园举行的魔术王国公园每天举行的幻想游行节中，米奇老鼠和米妮老鼠浮动在佛罗里达州的魔术王国公园进行。

加里·赫霍恩（Gary Hershorn）| Corbis News |盖蒂图像

恢复活力迪士尼周三不断滚动，取得了第一季度的结果，这些结果与未来一年的乐观理由相比超越了期望。

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