分析师预测，DeepSeek的崛起是催化剂，它将促使全球投资者向中国股票分配更多的催化剂。 WisdomTree定量投资负责人Liqian Ren说：“在总体谈话是在总体谈论之前，中国是不可侵据的。……现在，您肯定会看到人们认为这可能有助于中国有帮助。” Ren说，这是一种意识到：“宏观环境在中国仍然很酷，您仍然会看到创新。”他补充说，她预计未来几年中国药物开发和其他领域会取得进展。 “ DeepSeek是可能发生的事情的尖端。”这家中国AI初创公司在一月份发布了一种开源模式，使许多美国科技投资者感到惊讶，尽管美国对高级半导体的出口控件，但能够分享其思维过程并声称大大削弱OpenAI的成本。自2020年以来最糟糕的一天，随着全球科技股的下降，高空飞行的美国芯片巨头NVIDIA在1月27日最糟糕的一天下跌了约17％。大卫·乔（David Chao）全球市场策略师，亚太地区（Ex-Japan）在Invesco表示，该发展“对目前正在投资于AI的巨额款项以及是否会大量花费的大量款项提出了疑问。” 3注。 “我预计目前，美国股票市场的高度集中到了暂时的现象。”他说：“我只想补充说，它有利于美国市场的同等加权方法，美国的小额帽子与中国股票与美国股票相比。” “与美国同行相比，中国的股票，尤其是中国技术公司的价格略有折扣，与AI开发差距的缩小相似，估值差距也是如此。” DeepSeek展示了一些中国科技巨头如何建立与我们相媲美的AI模型，“这在柔和的估值，轻度定位和恢复收入周期的背后对MSCI中国来说可能是看好的，” Multi-Asset投资负责艾伯特（Abrdn）的大中国解决方案在2月5日的票据中说。 MSCI中国指数包括香港和大陆交易的股票。虽然DeepSeek并未公开上市，但投资分析师预计，几家中国股票可以从本地AI开发中受益。伯恩斯坦（Bernstein）的鲍里斯·范（Boris Van）和丁明·尼奥（Ting Ming Neo）在2月5日的报告中说：“金迪和金索夫特办公室仍然是我们的最高名称，以获取AI主题。”他们预计，由于大量的中小型企业，强大的产品定位和订阅模型，金迪斯特软件公司Kingdee可以从中受益。伯恩斯坦分析师说：“如果私人企业预算在今年晚些时候恢复，则该股票的位置很好，这是当前估计的上涨空间，而当今的AI故事尚未定价。”由于对其企业AI业务如何成功的不确定性，因此在短期内对上海上市的Kingsoft Office的近期更加谨慎。分析师说：“长期AI获胜者，但在1H中找到了正确的入口点。”他们评分两种股票的表现均优于球。在中国的股票中，可能会受益于AI采用的上升，JP Morgan China Equity Strangity Tangiers也像Kingdee一样，而不是Kingsoft Office。他们在2月3日的注释中说：“ DeepSeek的低成本和质量AI数据基础架构应有助于提高启用AI的软件应用程序的安装和收入基础。”该公司强调了金迪是首选的选秀权。他们指出，尽管由于增长的增长速度，企业在软件上的花费不多，但中国的政府办公室一直在数字化数据和流程以提高效率。摩根大通中国战略家还希望增加AI应用程序的可用性，以鼓励消费者更频繁地购买新智能手机。在公开交易的中国球员中，他们喜欢香港上市的小米，因为他们希望联想将受到关税的影响。团队对小米增持的评价。汇丰银行分析师于2月6日提高了对小米的收入估算，部分原因是对更好的智能手机和互联家用电器销售的期望。他们指出，小米与Kingsoft Cloud和AI初创公司Minimax拥有一个内部AI大型模型团队以及战略合作。汇丰银行分析师说：“随着低成本模型的兴起，例如DeepSeek-R1和AI计算基础架构的逐渐成熟度，我们认为小米将受益于全球顶级AI播放器之一。” 。国内股票以外的更多兴趣仍然面临美国关税的不确定性，并且关于世界第二大经济体今年在没有足够支持的情况下增长的速度仍然存在问题。 WisdomTree的Ren警告说，由于标题驱动的波动性的障碍，中国投资者可能会面临“非常痛苦的”时期。她补充说，新买家可能正在增加新兴市场而不是美国股票的分配。但是还有其他迹象表明风发生了变化。 Ren指出，在9月下旬北京的刺激性公告之后，对中国的兴趣开始引起人们的注意。她说，现在不同的是，DeepSeek的最新人工智能突破表明，创新是从中国私人，非国家拥有的部门中推出的。截至周四结束时，WisdomTree中国前州拥有的企业基金（CXSE）在当年增长了近4％。相比之下，在那个时候，用于跟踪高产的国有企业股票的Bosera ETF下降了3.5％以上。根据安联全球投资者的说法，这是在国有企业在中国大陆交易的企业连续三年优于非国家的企业。 – CNBC的迈克尔·布鲁姆（Michael Bloom）为这份报告做出了贡献。
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