在关税混乱的情况下，零日的选择助长了华尔街空前的波动

自“解放日”以来股票的狂野盘中循环使投资者比以往任何时候都更加优势，零日到兴奋的选项的普及是部分归咎于投资者的。

零日到兴奋的选项是在交易交易的同一天到期的合同。与0DTE选项的交易量相关的 标普500 根据摩根大通（JPMorgan）的数据，4月飙升至850万，自今年年初以来增长了23％，约占美国期权市场总数的7％。

这些证券已成为大小投资者的流行工具，可以快速或对冲在更广泛的市场中突然以事件为导向的行动。许多人认为，随着经销商和做市商买卖基本资产以平衡其头寸，大量这些短寿命的车辆可能会加剧市场上的价格波动。

KKM Financial Ceo兼CIO Jeff Kilburg说：“您看到零数据选项市场会放大并夸大了几乎上下的夸张。如果回到10年，20年，则没有这些催化剂。” “当您看到一项动作被基础选择的移动夸大时，这几乎就像是在火上的汽油。”

当特朗普对美国主要贸易伙伴征收巨大关税，并反复扭转并改变了自己的政策时，波动率激增。周三，标准普尔500指数在第二次世界大战后的历史上发布了其第三大增长，这是为期四天的溃败，将其短暂地推向了熊市领土。上周还看到，道琼斯工业平均水平至少下降了1,500点，这是历史上第一次。

根据CBOE Global Markets的数据，标准普尔500年的盘中波动率上周几乎翻了一番，达到44％，超过了2020年的高点，现在在2008年金融危机深度期间的水平上升。这种极端的不确定性推动了对0DTE的需求，因为投资者希望对冲风险并利用波动。

“我们发现，0DTE（+1DTE）在推动更多的盘中波动性方面发挥了作用，并且这种较高的盘中活动不一定是在接近接近的基础上被捕获的，”瑞银（UBS）的美国股权衍生品研究负责人麦克斯韦·格里诺科夫（Maxwell Grinacoff）在一份注释中说。

对于使用在线经纪人的散户投资者来说，这些选项也更容易访问。期权是一份合同，赋予其所有者以以约定的价格（称为罢工价格）和特定日期以约定的价格购买或出售特定金额的基础资产的权利但没有义务。

基尔伯格说：“几十年来，期权一直是一种机构工具，散户投资者的复杂性允许越来越多的人利用对冲或简单推测的选择。”