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尽管经济逆风,但在人工智能上的支出有助于使一些中国科技公司在第一季度提高。 Stansberry Research的分析师Brian Tycangco说:“这个(第一季度)报告季节的杰出表现是阿里巴巴和百度的云业务增长。”阿里巴巴本月早些时候表示,最近季度的云收入同比增长18%,而百度周三表示,其AI云业务增长了42%。 Tycangco说:“以这些增长速度,云业务有望成为两家公司的第二大业务领域。” “更重要的是,云将成为几年单位上线增长几年后重新增长的基础。” Alibaba,Tencent和JD.com还报告了营销收入的两位数增长,他们说这是由AI工具加强的,这些工具能够更有效地针对消费者。趋势标志着中国市场的根本变化。摩根士丹利首席中国股票策略师劳拉·王(Laura Wang)在5月20日的票据中说:“ AI/Tech/New Chance()正在作为股票市场领导者进一步吸引人。”她说:“我们认为,在2021年初市场峰值5年的破坏期之后,这些部门的新一代股市领导者正在成立。”在摩根史丹利(Morgan Stanley)的60份中国AI股票中,这些股票被评为超重,在香港交易,预期的上涨空间超过50%,截至5月19日,这是:Gushengtang – Gushengtang – 这家医疗保健公司专注于中医,并且它的培训针对的是AI模型,以创建“ AI医师助理”。该公司表示,第一季度客户访问量增长了12.7%,达到121万。 Bairong – 这家基于云的AI服务公司专注于国有银行和其他金融服务公司。该公司在2024年的年度报告中补充说,阿里巴巴的淘汰和TMALL电子商务平台使用Bairong的AI模型服务来评估消费者的购买力。当涉及到更受欢迎的名字时,摩根士丹利分析师更喜欢阿里巴巴和腾讯,而不是百度和伊菲特克。他们也更喜欢Meituan,Meitu和Trip.com,而不是Kuaishou和JD.com。在5月16日的一份报告中说,在中国上市大陆上市的公司中,有68%的人在其2024年的年度报告中提到了AI,汇丰银行研究史蒂芬·孙(Steven Sun)在5月16日的一份报告中说,从2024年上半年的43%提到了AI。 “我们还观察到在第1季度的结果之后,主要的云服务提供商的2025E共识资本支出略有向上修订,这表明他们对自己的AI业务仍然很乐观。”汇丰银行报告说,信息技术领域的收益在第一季度的收入增长了24.7%。汇丰银行的买入选择之一是企业软件和网络安全公司Sangfor,该公司在深圳列出,目标股价为143元。该公司认为加速AI采用可以帮助提高收入增长。中国发展的DeepSeek在1月下旬使全球投资者感到惊讶,其能力与Openai的Chatgpt竞争,同时声称其开发成本的一小部分。此后的几个月中,几家中国公司还发布了用于生成视频或3D模型的新工具。摩根士丹利分析师表示,中国最近的技术突破源于该国工程师,数据和广泛的社交媒体以及电子商务生态系统的广度,并指出政府支持如何能够更快地采用技术。报告说:“我们继续认为,这种结构性改进将不太容易受到正在进行的关税争议和整体宏观挑战的影响。” “这对于吸引外国投资者建立长期分配的承诺很重要,因为尽管宏观放缓,但在中国有许多独特且仅在中国提供的公司。”分析师说,列出的中国股票在国内产生大部分收入,仅美国收入敞口3%。 – CNBC的迈克尔·布鲁姆(Michael Bloom)为这份报告做出了贡献。
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