NVIDIA股价在周三晚上的延长交易中跃升，此前AI芯片制造商报告了比预期的季度收入和收入更好。尽管限制了它可以向中国出售的东西，但它还提供了当前第二季度的乐观景观。根据数据提供商LSEG汇编的估计，其2026财年第一季度的收入同比增至440.6亿美元，超过了这条街的433.1亿美元。 LSEG数据显示，在截至4月27日的三个月中，调整后的每股收益同比增至96美分，超过了93美分的共识。 EPS和季度估计都排除了与中国H20芯片禁令有关的指控。为什么我们拥有NVIDIA的高性能图形处理单元（GPU）是AI革命背后的关键驱动力，为加速的数据中心提供动力，迅速建立了世界各地。但是Nvidia不仅仅是一个硬件故事。通过其NVIDIA AI企业服务，NVIDIA正在建立其软件业务。竞争对手：高级微型设备和英特尔最新购买：2022年8月31日开始：2019年3月，NVIDIA的底线结果证明，AI的积累没有放缓。在年后电话会议期间，首席执行官詹森·黄（Jensen Huang）指出了自3月份的年度GTC活动以来的四个积极惊喜，这引起了需求激增。第一个令人惊讶的是推理AI的进步，该推理中的大型语言模型包括Chatgpt。根据黄的说法，推理模型在推理需求中创造了步骤功能，这反过来又增加了对芯片的需求，因为它们非常密集。 Huang称，另一个积极的惊喜是撤销所谓的AI扩散规则，该规则在各国醒来达到了AI作为基础设施的重要性的同时。第三个积极的惊喜是企业AI特工的发展，他称之为“改变游戏规则”。第四和最后一个惊喜与工业AI以及全世界的所有运输制造业和建造植物有关，从而产生了对Nvidia Omniverse的需求。这些是重要的标注，因为它们强调了人工智能进步的迅速发展，这继续推动对Nvidia芯片的强烈需求。人工智能融入日常生活的融合进一步加强了这一趋势。这是明确的证据，表明AI故事仍在其早期局中。 NVDA YTD Mountain Nvidia Ytd，我们将目标目标从165美元提高到170美元。但是，鉴于NVIDIA在4月4日的52周最低点到周三的134美元的近55％的股票上涨，我们将保持持有的2个评级。在下班后交易中，股票又增加了5％。评论进入收入，我们的一些关键问题集中在中国的Blackwell Ramp，Sovereign AI，超级标准需求以及中国的发展上。 1。Blackwell：经过一些早期供应链问题，新的Blackwell Superchip的坡道称为GB200。尽管建立了它的复杂性，但NVIDIA的制造业产量得到了显着提高，并且向客户运送机架的运输量增加。本季度，布莱克韦尔贡献了341.6亿美元的数据中心计算收入中的70％。总体而言，数据中心的收入也包括网络销售，同比增长了73％，达到391亿美元，估计略有393.6亿美元。 NVIDIA总是在创新芯片组，使它们在每一次新迭代中都更加强大，更有效，但也使它们向后兼容。路线图上的下一个产品是Blackwell Ultra或GB300。该公司表示，这些系统的采样始于本月早些时候的主要云服务提供商，并预计生产货物将于本季度晚些时候开始。 NVIDIA根据从Blackwell学到的知识，预计Blackwell Ultra的光滑坡道。 2。SovereignAI：在通话中，Huang称该公司为Sovereign AI“新的增长引擎”为全球各国建立国家AI工厂。首席执行官说：“各国正在竞争建立国家AI平台以提高其数字能力。”后来，他将投资AI基础设施投资的需求与他们过去在电力和互联网上的投资相比。最近，关于从NVIDIA购买AI芯片的国家的规则最近是充满活力的，唐纳德·特朗普总统终止了AI扩散规则，以支持与可信赖的合作伙伴一起推广AI技术的新政策。一种方法是通过贸易协定，就像几周前我们从中东看到的那样。接下来可能是欧洲。黄将在下周前往整个非洲大陆，并说：“几乎每个国家都需要建立AI基础设施，并计划有100个AI工厂。” 3.高度标准：所谓的HyperScalers的需求没有令人失望或消化，这是大型数据中心和云服务提供商等又一术语，例如Alphabet和Oracle，以及俱乐部名称Amazon，Microsoft和Meta Platforms。他们都与他们的最新收入报告，他们的意图在AI上积极支出。 NVIDIA周三表示，平均而言，主要的高标准分别每周部署近1,000个NVL72架子或72,000个Blackwell GPU，并有望在本季度进一步增加产出。 CFO Colette Kress给出的一个例子是，微软已经部署了成千上万的Blackwell GPU，但预计这将增加到成千上万。 4.中国：至于在中国的业务，NVIDIA在新出口许可要求之前分配了价值46亿美元的H20。该季度无法添加25亿美元的H20收入。出口许可在4月中旬生效，导致该公司披露其将在与H20库存，购买承诺和“相关储量”的季度中记录55亿美元的费用。 NVIDIA周三表示，本季度只需要记录45亿美元的费用，这比最初预期的要少，因为它能够重复使用某些材料，因此它只需要记录45亿美元的费用。 NVIDIA表示，它仍在评估其符合美国政府的出口控制规则向该地区提供筹码的选择。路透社在周末报告说，NVIDIA计划为中国的新AI筹码大规模生产，该芯片符合限制。黄在收入呼吁中说，NVIDIA现在没有任何宣布，但该公司正在“考虑它”和“考虑它”。克雷斯在收入电话中说，失去进入中国AI加速器市场将对NVIDIA的业务产生重大不利影响，她认为这个市场将增长到近500亿美元。黄在接受吉姆·克莱默（Jim Cramer）的采访中回应了这一观点，以获取周三晚上的“疯狂金钱”。黄说，如果美国想成为全球人工智能领导者，与中国的贸易很重要。首席执行官告诉吉姆：“那里（在中国）有很多开发人员，因为世界将从一个国家或另一个国家采用技术，我们希望它是美国技术堆栈。”从NVIDIA的2026财年第二季度前景展望，该公司预计收入约为450亿美元，加上或减2％。根据LSEG的数据，这种观点略低于共识估计值459亿美元。但是，由于出口控制限制，它反映了大约80亿美元的H20收入损失。 NVIDIA向下移动，预计第2期调整后的毛利率为72％，加上或减去50个基点。这大致与每个事实集预期的72.1％内联。根据LSEG的说法，根据Truist的收益快照说明，NVIDIA的隐含财政第二季度EPS指南在中点为98美分，比LSEG的一分钱一分钱。考虑到中国H20芯片的销售损失，这是非常坚实的。 （吉姆·克莱默（Jim Cramer）的慈善信托基金（Jim Cramer）是长NVDA，AMZN，META，MSFT。请参阅此处的股票完整列表。）作为与Jim Cramer的CNBC投资俱乐部的订阅者，您将在Jim进行交易之前获得交易警报。吉姆在发出贸易警报后45分钟等待，然后在其慈善信托公司的投资组合中购买或出售股票。如果吉姆（Jim）在CNBC电视台上谈到了一张股票，则在执行交易之前发出贸易警报后的72小时等待。上述投资俱乐部信息遵守我们的条款，条件和隐私政策以及我们的免责声明。由于您收到与投资俱乐部有关的任何信息，不存在或创建信托义务或职责。不能保证具体的结果或利润。
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