家庭办事处加倍私人信贷和基础设施

本文的一个版本首次出现在CNBC的《内在财富新闻通讯》中，罗伯特·弗兰克（Robert Frank）是高净值投资者和消费者的每周指南。 报名 要接收未来的版本，请直接进入收件箱。

根据贝莱德（Blackrock）的一项新调查，超富豪的投资公司越来越多地投资于房地产和风险投资等替代资产。近几个月来，家庭办事处的投资组合分配为42％，比去年增加了3个百分点，并且正在对他们的投资方式进行实质性变化。

调查显示，今年将近三分之一（32％）的单户办公室计划增加其对私人信贷的分配。第二大资产类别是基础设施，有30％的受访者报告说他们打算通过债务或股权在该行业投资更多。调查调查了3月17日至5月19日之间监督超过3200亿美元的175个家庭办公室，负责监督超过3200亿美元。

私募股权仍然具有积极的势头，尽管有12％的受访者表示，他们计划减少对资金或直接投资的分配。当被问及今年的资产类别的前景时，有30％的人表示乐观，而22％的人表示他们的态度是悲观的。

贝莱德（Blackrock）的阿曼多·塞拉（Armando Senra）告诉CNBC，家庭办事处总体上仍在为私募股权投资更多的资本。但是，他们在私人市场上散布赌注，因此私人信贷和基础设施的市场份额不断增长。

领导资产经理在美洲的机构业务的塞拉说：“私募股权仍然是投资组合的核心。” “我认为您所看到的更多是出于多种原因多元化的愿望。”

他说，流动性是一个关键因素，因为退出的放缓意味着私募股权投资者必须等待更长的回报。

Senra还引用了基础设施投资的低风险吸引力，他说可以提供“私募股权型回报率显着降低风险”。贝莱德调查的四分之三的受访者报告说，对基础设施的看涨或乐观，只有5％表达悲观。

该行业也是家庭办公室投资人工智能繁荣的一种方式。

塞拉说：“ AI有巨大的基础设施需求。”他指出，对数据中心的需求增加并改善了能源电网。

5月，杰夫·贝佐斯（Jeff Bezos）的家庭办公室支持了Atlas Data Storage的1.55亿美元种子回合，该公司使用DNA式系统以更有效，更低的成本来存储数据。

至于私人信贷，一些家庭办公室对炒作保持警惕。尽管有51％的受访者表示对私人信贷感到乐观或看涨，但有21％的受访者报告了悲观或看跌态度。资本冲向私人信贷引起了人们对借贷公司质量的担忧，以及在经济衰退时违约的贷款违约。

Senra说，当资产类别流行时，谨慎是很自然的。

他说：“我认为，每当您有足够的课程引起了很多关注时，您确实需要将那些在不同市场环境中经验丰富的经理分开。”

也就是说，有62％的受访者赞成特殊情况债务，这通常扩展到重组或面临压力的公司。第二大偏爱的私人债务类别是直接贷款。根据报告，对私人股票的保护比私募股权提供了更多的投资者保护。