家庭办事处加倍股票，然后拨回私募股权

本文的一个版本首次出现在CNBC的《内在财富新闻通讯》中，罗伯特·弗兰克（Robert Frank）是高净值投资者和消费者的每周指南。 报名 要接收未来的版本，请直接进入收件箱。

戈德曼·萨克斯（Goldman Sachs）的一项新调查显示，家庭办公室在拨打私募股权下注的同时增加了对股票的赌注。

超级富裕家庭的投资公司报告称，公共股票的平均分配为31％，比该银行在2023年的上一次民意调查中提高了3个百分点。在同一两年期间，他们对私募股权的分配从26％下降到21％，这是所有调查资产类别的最大变化。

向股票的转变标志着美国和美洲的家庭办事处，这将他们的平均分配从27％提高到31％。至于私募股权，他们的分配下降了2 百分比达到25％，但仍超过其国际同行的百分比。该银行对全球245个家庭办事处进行了投票，其中三分之二报告说，从5月20日至6月18日，该银行至少管理了至少10亿美元的资产。

高盛对冲基金覆盖范围全球负责人托尼·帕斯夸里洛（Tony Pasquariello）将投资组合描述为“利金资产组合”，因为家庭办事处对私募股权的分配相对较高。

尽管增长了 担心地缘政治风险和通货膨胀。在接下来的12个月中，超过四分之三的受访者表示，他们预计关税将保持相同或更高，预期的估值将保持不变或减少。

高盛（Goldman Sach）最高家族办公室业务的负责人萨拉·纳森·塔拉哈诺（Sara Naison-Tarajano）表示，家庭办事处，尤其是美国的办公室，如果他们进行重大撤资，可能会面临重大税单。她说，此外，当其他市场参与者撤退时，家庭办公室倾向于在机会主义上进行投资，就像4月份关税公告激起了市场时一样。

“市场上有一些担忧，地缘政治问题，贸易战争问题，”奈森·塔拉哈诺（Naison-Tarajano）也是私人财富部门的全球资本市场负责人。 “如果他们担心这些事情，当这些错位发生时，他们将准备好投资上班。”

根据调查，投资公共股票和ETF也是家庭办事处投资人工智能的首选方式。绝大多数（86％）的受访者表示，他们以某种身份投资了AI，其他受欢迎的选择，包括对AI BOOM的二级受益人的投资，例如数据中心或以AI为中心的VC资金。

高盛的梅纳·弗林（Meena Flynn）补充说，家庭办公室仍然是 在私募股权上进行机会主义竞争，其中有72％的次要投资，高于2023年的60％。捐赠和基金会一直在剥离，因为它们被压迫，但家庭办公室可以折扣价sc起吸引人的资产，并在退出减速下天气。

全球私人财富管理共同负责人弗林说：“他们有能力投资于可以持有多代且不担心退出的资产。”

尽管家庭办事处似乎正在以私募股权为单位，但有39％的人报告了在未来12个月中对资产类别进行更多投资的计划，这是任何类别中最高的。几乎相同的比例（38％）打算在股票上投资更多。

大多数家庭办事处都没有期望在下一年更改其投资组合。但是，在每个资产类别中，越来越多的家庭办公室计划增加其分配而不是减少。三分之一的受访者打算部署更多的资本，而只有16％的受访者打算增加其现金和现金当量分配。

Naison-Tarajano说：“我认为这张前瞻性的照片告诉我们，家庭办事处意识到保持投资的重要性，他们意识到了老式的重要性，尤其是在私募股权的情况下。”

也就是说，美洲的家庭办事处比同龄人更看好。据报道，超过三分之一的没有尾巴风险的定位，而EMEA和APAC中的14％和12％的公司。为黑木事件做准备的最流行方法是地理多元化，为53％，黄金排名第二，为24％。虽然黄金不到普通家庭办公室组合的1％，但弗林说，她已经在某些投资组合中看到了分配 高达15％。

弗林说：“尤其是在我们的客户非常担心政治不稳定的地区，他们实际上以物理形式持有黄金。” “我们的许多客户从字面上想看到序列号，并知道它在保险库中的位置。”

弗林说，亚洲家庭办事处也已将使用加密货币作为树篱。只有四分之一（26％）的Apac家庭办事处表示，他们对加密货币不感兴趣，而在美洲和EMEA中分别为47％和58％的同龄人。

总体而言，三分之一的家庭办公室投资于加密货币，从2023年的26％增加到2021年的一倍。弗林将他们的兴趣归因于对地缘政治的担忧。