分析师喜欢 Alphabet 第三季度收益报告的内容。该公司调整后每股收益为 3.10 美元，营收为 1023.5 亿美元。伦敦证券交易所集团 (LSEG) 调查的分析师此前预测，公司盈利为 2.33 美元，营收为 998.9 亿美元。 Alphabet 表示，对人工智能的强劲需求有助于推动其云业务的发展势头。云收入达到 151.5 亿美元，同比增长 35%。尽管该公司提高了资本支出前景，但投资者和分析师对 Alphabet 的人工智能之路表示欢迎，而其其他业务依然强劲。华尔街的分析师重申了他们对这个名字的看好，下面突出显示的分析师提高了他们的价格目标。另一方面，一些人警告说，随着人工智能搜索竞争的加剧，该公司可能会面临即将到来的阻力。报告发布后，该股盘前上涨超过 8%。高盛：买入，330 美元 高盛将目标价从 288 美元上调至 330 美元，较 Alphabet 周三收盘价上涨 20%。 “我们继续看到 Alphabet 在过去 12 个月中围绕人工智能主题在多个方面攀上了令人担忧的高墙，并且没有看到任何理由怀疑其运营证据点方面的暂停或后退会改变投资者的看法。在我们看来，Alphabet 管理层继续强调其人工智能解决方案的消费者和企业计算采用规模的非常积极的基调（引用了围绕传统搜索、人工智能概览、双子座和人工智能模式大规模构建的搜索/查询格式的几个例子）。我们仍然期望 Alphabet 能够利用其当前的优势（现有用户群；领先的产品创新步伐不断加快；技术基础设施足迹和相对于竞争对手的成本杠杆等），成功驾驭其核心搜索产品当前的多年发展。”巴克莱：增持，315 美元 巴克莱的预测从 250 美元上调，相当于 15% 左右的上涨空间。 “在整个业务的人工智能顺风和坚实的数字广告行业背景的支持下，GOOGL 在第三季度的每条关键收入线都出现了增长。如果该公司能够在 26 年摆脱人工智能对搜索的竞争威胁，我们认为股价可以继续走高。”摩根士丹利：增持，330 美元“预计 GOOGL 在战术上表现优于大盘。Gemini 3/Llama 是下一个关键叙述/多重催化剂。”美国银行：买入，335 美元 分析师 Justin Post 将目标价从 280 美元上调，比 Alphabet 周三的收盘价高出约 22%。 “我们相信结果将强化这样的观点：1) 谷歌在人工智能领域处于有利位置，拥有领先的法学硕士、专有的 TPU 技术和庞大的用户群，2) 不断增长的人工智能能力可以让多个受益者受益。此外，Waymo 和量子计算等早期押注提供了有意义的长期选择，但并未反映在估值中。以约 294 美元的股价计算，该股的估值是我们 27 年每股收益的 24 倍（相对于标准普尔的 22 倍），尽管人工智能增长周期即将到来，但仍符合历史溢价：第四季度推出 Gemini 3.0 风险：OpenAI 于 2026 年推出的广告可能会加剧竞争。”摩根大通：增持，340 美元 摩根大通的新目标从 300 美元上调，相当于上涨 24%。 “重要的是，我们相信 GOOG/L 第三季度的业绩和对人工智能搜索格式的积极评论可能会在几个方面改变投资者对人工智能搜索转型的看法。……总体而言，人工智能搜索转型被视为谷歌面临的最大风险，但更多迹象表明人工智能搜索更多的是机会而不是威胁，这将继续扭转这一局面。……GOOG/L 仍然是排名前二的想法——仅次于 AMZN。”瑞银：中性评级，目标价306美元分析师Stephen Ju的新目标从255美元上调，意味着较周三收盘价上涨约11%。 “首先，谷歌在其所有主要特许经营业务上都取得了胜利——搜索、YouTube 和云。今天的重大学习是在云上，披露的 155B 美元的积压订单（未来 2 年内 50-55% 可能转化为收入）使谷歌成为一家比投资者预期大得多的公司。……由于 GenAI，谷歌正在推动其广告业务和云业务的相应扩张，因此该公司开始成为我们领域的领跑者，以证明投资回报率…我们维持中性评级，因为我们仍然相信，未来 12 个月，来自 ChatGPT 和 GenAI 竞争对手的风险仍将是一个持续关注的领域，特别是当 ChatGPT 开始推出其新浏览器和更新的商家集成时。”德意志银行：买入，340 美元“Alphabet 的成立并不容易，自第二季度业绩公布以来，该股股价上涨了 43%。在此背景下，该公司几乎没有公布任何业绩报告，所有主要部门均强劲增长——综合收入增长至 1023 亿美元，同比增长 16%（15% FXN），跑赢市场约 2.5%。”
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