亚马逊在公布第三季度盈利好于预期后股价飙升，分析师认为还有更多上涨空间。该公司每股收益 1.95 美元，营收 1,802.7 亿美元。伦敦证券交易所集团 (LSEG) 调查的分析师预测，公司盈利为 1.57 美元，营收为 1,778 亿美元。该公司的一项关键指标也受到关注：亚马逊网络服务云部门的收入。该收入为 330 亿美元，而 StreetAccount 的预估为 324.2 亿美元，本季度增长 20.2%。分析师此前预期仅为 18.1%。随着谷歌和微软等竞争对手加大压力，云计算增长一直是该公司广泛关注的指标。但亚马逊首席执行官安迪·贾西 (Andy Jassy) 似乎并不担心，他表示，由于强劲的人工智能需求，AWS“正在以 2022 年以来从未见过的速度增长”。受该报告影响，周五上午亚马逊股价暴涨 13%。华尔街分析师仍然全面看涨，下面突出显示的分析师提高了价格目标。他们还指出，亚马逊为人工智能训练而设计的 Trainium 芯片是报告中的一个特别亮点。这是他们不得不说的。高盛：买入评级，目标价从 275 美元上调至 290 美元 高盛的目标意味着较周四收盘价上涨约 30%。 “短期内，我们预计投资者的争论可能会从 AWS 相对于人工智能领域的特征转向在未来几个季度对当前消费者环境（以及任何变化的行为）进行更严格的审查。从长远来看，我们对 AMZN 股票保持建设性态度（即使在盘后股票反应+13％的背景下），并重申我们的观点，即亚马逊可以在多年的时间内实现复合收入增长和营业利润率扩张的强劲组合，同时继续在以下领域进行关键投资：长期增长举措。”巴克莱：增持，目标从 275 美元增至 300 美元 巴克莱的预测相当于上涨 35% 左右。 “尽管有所追赶，AWS 在未来几年已经获得了巨大的 AI 能力。该公司的定制芯片战略似乎通过 Trainium 有了一个坚实的开端。我们预计增长将从这里开始加速。”美国银行：买入，目标从 272 美元升至 303 美元 美国银行的目标是未来上涨 36%。 “结果表明，提高 AWS 容量可以推动增长，评论表明 Trainium 确实看到了强劲的需求。我们认为容量前景评论将支持对 AWS 上涨的乐观情绪，而 re:Invent 将成为展示 Trainium、Nova 和潜在新合作伙伴的关键进展的机会。此外，随着亚马逊零售业占据份额，电子商务实力仍在继续。”摩根大通：增持，目标从 265 美元增至 305 美元 分析师 Doug Anmuth 的预测比亚马逊周四收盘价高出 37%。 “我们认为，AMZN 在财报电话会议上非常有效地消除了华尔街对 AWS 的许多主要担忧，加上第三季度收入增速好于预期，达到 20%，有效地扭转了 AWS 进入 2026 年的叙述方式。……我们相信，随着业务加速增长并证明其全栈人工智能方法的优势，未来几个月对 AWS 的整体信心将显着改善。”瑞银：买入，目标价从 279 美元上调至 310 美元 分析师 Stephen Ju 的目标价比亚马逊周四的收盘价高出约 39%。 “一段时间以来，我们一直将 AMZN 股票描述为螺旋弹簧，因为投资者一直在等待其巨额投资带来更高的收入证明点。AWS 在 2025 年第三季度同比增长加速至 20%，这是迄今为止最响亮的信号。……此外，披露：1) Anthropic 正在用 500k 培训 Claude，以便在年底前使用 1M Trainium2 芯片，以及 2) 对 Trainium3 的需求强劲，应该会打破这样的说法：亚马逊的 ASIC 在某种程度上并不适合其用途，而 AWS 新的 UltraServer 中 NVIDIA 的 Grace Blackwell 芯片的可用性应该会消除亚马逊无法使用 GPU 的观念。”摩根士丹利：增持，目标从 300 美元升至 315 美元 摩根士丹利的目标相当于 41% 的上涨空间。 “AWS 加速发展，我们详细介绍了未来更快增长的 4 个原因（近期产能增长、未来 2 年内将 GW 产能翻倍、积压订单激增和创新）。零售收入和息税前利润也实现了增长，‘26/’27 每股收益增长 5%/6%。PT 至 315 美元。AMZN 首选。”花旗：买入，目标价从 270 美元升至 320 美元 分析师 Ronald Josey 的目标价意味着上涨 44%。 “随着 TTM 增量增加 3.8 GW 电力，计划在第四季度再增加 1 GW，并且雷尼尔项目第一阶段现已投入使用，AWS 收入增长在第三季度重新加速至同比 20%。考虑到 10 月份积压的需求和实力，我们相信 AWS 收入增长可以在第四季度继续加速，直至 2026 年。……这里的关键是，在调整 FTC 和解和遣散费后，OI 出现了比零售业和 AWS 的效率上限高出约 6%，亚马逊仍然是整个互联网行业的首选。”
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