富有的投资者预计将推动 32 万亿美元的另类投资繁荣

本文的一个版本出现在 CNBC 的 Inside Alts 时事通讯中，该通讯是快速增长的另类投资世界的指南，从私募股权和私人信贷到对冲基金和风险投资。 报名 要接收未来的版本，请直接发送到您的收件箱。

Preqin 的一份报告称，到 2030 年，另类投资预计将突破 32 万亿美元，这在很大程度上得益于富裕投资者的增长。

据私募市场研究公司称，另类投资管理的总资产（包括私募股权、对冲基金、房地产、风险投资、基础设施、自然资源和私人信贷）预计在未来五年内将增长 60%。

报告称，IPO和并购的复苏、利率下降以及人工智能的繁荣都将推动私募市场进入新的增长周期。到 2030 年，私人信贷资产预计将翻一番，达到 4.5 万亿美元。

然而，尽管交易活动和退出开始增加，但由于许多基金缺乏分配和业绩不佳，机构投资者的筹款额继续下降。报告称，私募股权融资总额从 2023 年 6760 亿美元的峰值骤降至今年的不足 5000 亿美元。

为了推动下一波增长浪潮，私募股权行业正在押注于富有的投资者。该报告称，超高净值人士（通常定义为拥有 3000 万美元或以上的投资者）、家族办公室和私人财富管理公司将在“未来周期”中占旗舰基金资本的至少 30% 至 40%。

报告称：“通过机构再平衡，私人财富可以作为资本的替代来源。” “许多规模较大的管理者预计短期内筹集的私人财富资本将增加一倍。”

最大的问题是家族办公室和超级富豪是否也在追随机构投资者的脚步。

高盛对家族办公室的调查显示，家族办公室对私募股权的配置从 2023 年占其投资组合的 26% 下降到 2025 年的 23%。与此同时，家族办公室增加了对公共股票的配置。

调查显示，家族办公室也更加注重直接投资，绕过基金，直接购买公司股份。

随着交易活动的恢复，一些调查显示家族办公室和超级富有的投资者正计划开始增加投资。 BNY Wealth 的一项调查显示，55% 的受访家族办公室计划在未来 12 个月内增加对私募股权基金的配置——这是所有资产类别中最高的。