据 Realtor.com 称，有两种方法可以让美国人的住房负担能力恢复到过去十年大部分时间的水平。短期内这两种情况看起来都不现实。
2019年，中价住房的抵押贷款支出约占家庭收入中位数的21%。根据该房地产上市平台最近的分析，如今，这一比例已超过 30%，反映出房价和抵押贷款利率自 2022 年 1 月以来几乎翻了一番。
据 Realtor.com 计算，除非房价大幅下跌，否则每月还款额要回到 2019 年的水平需要满足以下两个条件之一：
- 家庭收入增长 56% 中位数从今天的 84,763 美元增至 132,171 美元
- 抵押贷款利率下降 至 2.65%，低于 2 月 6 日的 6.15%
这两种选择在短期内都不太可能出现。根据美国人口普查局的数据，过去 20 年中家庭实际收入中位数仅增长了 17% 左右。抵押贷款利率更有可能从目前的 30 年期固定利率下调，尽管大多数预测到 2026 年抵押贷款利率仍徘徊在 6% 附近。
即使在这个水平上，负担能力的提高也可能是有限的。全国房地产经纪人协会预计，随着新的需求与顽固的供应短缺相抗衡，2026 年房价将上涨约 4%。
Realtor.com 高级经济研究分析师汉娜·琼斯 (Hannah Jones) 告诉 CNBC Make It：“美国房地产市场继续面临住房供应与买家需求之间持续不匹配的问题。” “如果买家需求增强而供应量没有相应增加，价格可能会再次上涨。”
住房供应有限仍然是一个挑战
住房长期短缺继续影响住房负担能力。 Realtor.com 估计，全国范围内住房短缺近 400 万套，这一缺口有助于解释为什么仅靠较低的抵押贷款利率或强劲的工资增长可能不足以带来可观的负担能力提升。
Realtor.com 高级经济学家杰克·克里梅尔 (Jake Krimmel) 表示：“通过人为廉价融资来补贴需求并不能真正解决负担能力危机。”他说，为了降低成本，房屋供应必须更好地满足需求。
根据 Realtor.com 2025 年的另一份报告，供应追赶缓慢的部分原因是分区规则和冗长的许可程序往往限制了新住房的建造量或去向。
NAR 表示，通过额外建设和政策变化来扩大住房供应对于缓解负担能力压力仍然至关重要，特别是在供应紧张的市场。
在联邦层面，立法者提出了旨在解决分区、许可和建设瓶颈的两党提案，但大多数仍处于早期阶段。
更多的变化正在州一级发生。德克萨斯州和加利福尼亚州已通过法律放宽分区规则并简化许可流程，但迄今为止所产生的影响好坏参半。
根据 Realtor.com 2025 年的报告，缩小住房供应缺口的时间表也因地区而异。按照目前的建设和家庭组建速度，报告估计，南部地区的供应缺口可能会在三年内缩小，西部地区的供应缺口可能会在六年半内缩小。中西部大约需要四十年的时间。在东北地区，按照目前的趋势，这一差距根本不会缩小。
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