上周，对人工智能颠覆的担忧蔓延到股市的新角落。现在，投资者在进入假期缩短的交易周时要思考一个问题：这种先卖后问的市场行为还能持续多久？以下是本周即将发生的三件大事的详细介绍： 1. Palo Alto Networks 周二晚间发布的盈利报告正值关键时刻。它为首席执行官尼克什·阿罗拉（Nikesh Arora）提供了一个机会来驳斥人工智能将夺走网络安全提供商市场份额的担忧——同样的担忧也导致了其他销售（例如设计或会计）软件的软件供应商的股价暴跌。我们认为，可信的网络安全只会对充满人工智能的世界中的公司变得更有价值，而且任务的复杂性所带来的位移风险比企业软件的其他领域要小。但这并没有阻止市场在 2026 年的抛售中惩罚 Palo Alto Networks 和同为俱乐部名称的 CrowdStrike 等公司，即使它们在 IGV 软件 ETF 中的表现相对优于同行，并且在本周结束时表现出复苏迹象。阿罗拉（Arora）能否完全压制这种叙述，并将对话转回到基本面？看来不太可能。但这是一位备受尊敬的网络首席执行官的一个机会，可以为投资者提供思考的机会，因为他们试图区分人工智能时代的软件赢家和输家。显然，我们希望看到帕洛阿尔托提供好于预期的季度业绩和指引，特别是在年度经常性收入（ARR）和剩余履约义务（RPO）等关键指标上。现已完成的 CyberArk 和 Chronosphere 收购的最新消息也可能成为讨论的话题。但在软件行业这个充满忧虑的时刻，强劲的业绩和乐观的短期前景可能不足以扭转市场情绪，因为投资者并不关注未来三个月。这种担忧更加关乎生存，迫使投资者重新考虑他们愿意为未来的收益支付多少钱，从而导致倍数大幅压缩和股价下跌。想想 BTIG 分析师周四发布的一份报告，预览帕洛阿尔托的季度：他们表示需求趋势“强劲”，并且有信心该公司能够在未来一年维持中低十几岁的增长。他们重申了对该股的买入评级。然而，他们将每股目标价格下调了 45 美元，至 200 美元，这一切都是因为他们使用了较低的市盈率。这是一个艰难的设置。但如果业务没有出现任何问题，这将坚定我们渡过难关的决心。根据 LSEG 的数据，收入为 25.8 亿美元。根据 LSEG 的数据，每股收益为 94 美分。根据 FactSet，RPO 总额为 157.76 亿美元。根据 FactSet 的数据，年度经常性收入 (ARR) 为 61.28 亿美元。 2. 当 Texas Roadhouse 周四晚上公布第四季度业绩时，我们的焦点将从安全转向牛排。这里普遍关注的不是人工智能，而是牛肉成本的上涨。由于该公司没有与牛肉通胀同步提价，因此利润率受到压力。对于一家以以价值为中心的信息吸引食客而自豪的连锁餐厅来说，提价过高存在风险。 Texas Roadhouse 在 11 月份提供的 2026 年初步展望中预计全年商品通胀率为 7%。虽然活牛期货从 10 月底到 11 月底有所回落，但上涨势头已经恢复。截至周五，它们距离历史高点只有几个百分点。尽管门槛较低，但我们希望 Texas Roadhouse 能够保持其商品通胀前景稳定。另一件值得注意的事情是：该公司通常还会在第四季度电话会议上分享其菜单价格变化的计划，并在四月份第二季度初实施。去年，该公司在4月和10月分别提价1.4%和1.7%，因此这次高管层的选择颇有阴谋。 Texas Roadhouse 能够推动客流量增加，从而推动同店销售增长（评估餐厅的关键指标），吸引了投资者对该股的关注。当流量增加时，这表明您相对于竞争对手正在获得份额。第三季度，Texas Roadhouse 的客流量增长了 4.3%，加上价格上涨 1.8%，同店销售额增长了 6.1%。如果 Texas Roadhouse 能够在第四季度实现客流量的持续增长，那将是多头们值得期待的事情。鉴于我们今年已两次将仓位削减至 180 美元左右，因此我们可以放心持有该股。但如果没有明确迹象表明牛肉通胀已见顶，这不是投入新资金的地方。以下是华尔街的预期：根据 LSEG 的数据，收入为 14.96 亿美元。根据 LSEG 的数据，每股收益为 1.51 美元。根据 FactSet，同店销售额增长 5.16%。 3. 我们关注的还有一些经济报告，其中最重要的是周五的个人消费支出（PCE）指数。这是美联储首选的通胀指标。周五消费者价格指数（CPI）报告低于预期后，人们希望个人消费支出在通胀方面带来更多好消息，为央行全年降息提供额外保障。根据 CME FedWatch 工具，截至周五，市场正在对美联储 6 月会议上 2026 年首次降息进行定价。这也是主席杰罗姆·鲍威尔 (Jerome Powell) 5 月份任期届满后日历上的第一个事件。作为家得宝的股东，我们希望降低利率，以期给仍然停滞不前的房地产市场带来震动。本周值得关注的其他经济报告包括人口普查局周二上午公布的 1 月份新屋开工情况和周五上午的新房销售情况。全国房地产经纪人协会一月份待售房屋销售数据将于周四公布。最后，周五，我们将获得美国第四季度国内生产总值的初步数据。亚特兰大联储的实时追踪器估计 2025 年最后三个月 GDP 将增长 3.7%。 未来一周 2 月 16 日星期一 包括纽约证券交易所和纳斯达克在内的所有美国主要股票和债券市场均因总统日休市。 2 月 17 日星期二，东部时间上午 8:30 帝国州制造业调查 东部时间上午 10 点 NAHB 房地产市场指数 盘前：Energy Transfer LP (ET)、Medtronic (MDT)、SunCoke Energy (SXC)、Leidos Holdings (LDOS)、Vulcan Materials Company (VMC)、Krystal Biotech (KRYS)、Ceragon Networks (CRNT)、Fluor Corp. (FLR)、Allegion (ALLE)、 Builders FirstSource (BLDR)、CNH Global (CNH) 盘后：Palo Alto Networks (PANW)、Hecla Mining Company (HL)、Cadence Design Systems (CDNS)、Devon Energy (DVN)、EQT Corporation (EQT)、SSR Mining (SSRM)、Toll Brothers (TOL)、FirstEnergy (FE)、Halozyme Therapeutics (HALO)、Huntsman (HUN)、Kenvue (KVUE)、MKS Instruments (MKSI)、Nano Nuclear Energy (NNE)、Axcelis Technologies (ACLS)、Celanese (CE) 2 月 18 日星期三 人口普查局住房开始于美国东部时间上午 8:30 美联储工业生产和产能利用率报告于美国东部时间上午 9:15 美联储 1 月份会议纪要于美国东部时间下午 2 点公布 开盘前：Analog Devices (ADI)、SolarEdge Technologies (SEDG)、 Garmin (GRMN)、穆迪 (MCO)、Constellium (CSTM)、Liberty Global (LBTYA)、ProPetro Holding (PUMP)、博士伦 (BLCO)、Charles River Laboratories (CRL)、仲量联行 (JLL) 盘后：Kinross Gold (KGC)、Coeur D'Alene Mines (CDE)、Pan American Silver (PAAS)、Carvana (CVNA)、Figma (FIG)、Royal Gold (RGLD)、DoorDash (DASH)、Equinox Gold (EQX)、Remitly Global (RELY)、eBay (EBAY)、西方石油公司 (OXY)、B2Gold (BTG)、Cheesecake Factory (CAKE)、Blue Owl Capital Corporation (OBDC)、Oceaneering International (OII)、Bausch Health (BHC)、Nutrien (NTR)、Molson Coors Beverage Company (TAP) 2 月 19 日星期四，东部时间上午 8:30 初请失业金人数 东部时间上午 8:30 费城联储指数 东部时间上午 10 点全国房地产经纪人待售房屋协会 1 月份 盘前：沃尔玛 (WMT)、First Majestic Silver (AG)、Quanta Services (PWR)、Lemonade (LMND)、Deere & Company (DE)、Klarna (KLAR)、Visteon (VC)、 Wayfair (W)、NICE (NICE)、Alight (ALIT)、Southern Company (SO) 钟声结束后：Texas Roadhouse (TXRH)、Opendoor Technologies (OPEN)、Newmont Mining (NEM)、Transocean (RIG)、Live Nation Entertainment (LYV)、Sprouts Farmers Market (SFM)、Akamai Technologies (AKAM)、AXT (AXTI)、Centerra Gold (CGAU)、Copart (CPRT)、 Eldorado Gold (EGO)、Metallus (MTUS)、Ardelyx (ARDX)、Barings BDC (BBDC)、Chemours (CC) 2 月 20 日星期五 个人消费支出 (PCE) 指数，东部时间上午 8:30 公布 第四季度 GDP 报告（初步），东部时间上午 8:30 人口普查局新屋销售，东部时间上午 10 点 盘前：AngloGold Ashanti (AU)（请参阅此处查看 Jim Cramer 慈善信托基金股票的完整列表。）作为 CNBC 投资俱乐部 Jim Cramer 的订户，您将在 Jim 进行交易之前收到交易提醒。吉姆在发送交易警报后等待 45 分钟，然后才购买或出售其慈善信托投资组合中的股票。如果吉姆在 CNBC 电视上谈论过一只股票，他会在发出交易警报后等待 72 小时，然后再执行交易。上述投资俱乐部信息须遵守我们的条款和条件以及隐私政策以及我们的免责声明。您收到与投资俱乐部有关的任何信息后，不存在或产生任何信托义务或义务。不保证特定的结果或利润。
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