专家称“未解答的问题多于已解答的问题”

据美国财政部称，在大规模宣传推动之后，家庭已经为约 300 万儿童注册了特朗普账户——远远早于 7 月份的启动日期。

“免费的钱”可能是一个主要的激励因素。联邦政府表示，将向 2025 年 1 月 1 日或之后出生的所有符合条件的儿童的账户一次性捐款 1,000 美元，直至 2028 年 12 月 31 日。越来越多的公司已承诺匹配财政部为员工子女提供的存款，多个州的慈善家已承诺为某些符合条件的家庭的账户提供种子资金。

“总统呼吁全国各地的商界领袖和慈善家参与这一倡议，”财政部长斯科特·贝森特周五在达拉斯经济俱乐部发表讲话时表示。

然而，除了初始存款之外，关于如何管理和投资这些账户的问题仍然存在。

负责管理国家 Invest529 计划的联邦储蓄机构 (Commonwealth Savers) 首席执行官玛丽·莫里斯 (Mary Morris) 表示：“目前尚未解答的问题比已解答的问题还要多。” 529 大学储蓄计划是家庭代表孩子储蓄的另一种税收优惠投资选择。

莫里斯说：“那里有很多好东西，但它如何发挥作用仍然有很多未知数。”

在一份通过电子邮件发送的声明中，财政部发言人告诉 CNBC，“特朗普账户将改变财富积累的游戏规则。”

这位发言人写道：“随着我们即将于 7 月 4 日启动账户，财政部将提供更多令人兴奋的细节和指导。”

首先，目前尚不完全清楚如何验证特朗普账户申请。

要设立 Trump 账户（也称为 530A 账户），父母或监护人必须随 2025 年纳税申报表或通过 TrumpAccounts.gov 提交 IRS 表格 4547。然后是“认证过程”，预计将于五月某个时候开始。据白宫称，尽管目前还没有具体说明具体内容，但联邦政府的种子资金预计将于 7 月 4 日到达。

特朗普账户网站展示了一个尚未发布的应用程序界面的模型，用于跟踪特定股票的收益。然而，财政部的指导意见称，特朗普的账户将投资于“广泛的美国股票指数基金”，例如共同基金或交易所交易基金，而不是像英伟达这样的个股。

顾问平台 Kitces.com 的高级财务规划专家本·亨利-莫兰德 (Ben Henry-Moreland) 表示：“这是一种巧妙的出售方式，通过利用一些较热门的股票来出售它们，试图刺激投资。”确切的投资选择尚未公布。

虽然“100% 股票投资选择”有好处，但先锋集团最近的一份研究报告指出，特朗普账户“不会像 529 等其他账户类型那样逐渐降低债券配置的风险”。这些人通常会在早期开始增加股票敞口，然后随着资金目标日期的临近而变得更加保守。

CDC 的数据显示，当美国股市于 7 月 6 日星期一开盘时，节后交易周可能会出现超过 350 万个账户预存 1,000 美元新生儿补助金的情况，该补助金大致基于一年中出生的婴儿数量。

股票交易者年鉴研究主管克里斯托弗·米斯塔尔表示，如果假设每个账户都再有 1,000 美元的雇主匹配资金和 500 美元的家庭捐款，那么市场将经历高达 87.5 亿美元的流入。

米斯塔尔告诉 CNBC，尽管如此，这仅占市场平均每日活动的 1.7%，远低于美联储债券购买计划（即量化宽松）带来的大量资本流入。

“参与的减少和/或资助账户的减少，进一步降低了这一比例，”他在后续电子邮件中写道。他补充说，如果该计划在多个交易时段推出，将进一步削弱市场影响。

“在最好的情况下，在高参与度和资金的情况下，特朗普账户可能会在历史上看涨的时期产生适度但难以衡量的看涨影响，” 米斯塔尔谈到了典型的时机 七月的年中反弹。

特朗普账户背后的非营利性倡导组织“投资美国”联合创始人马特·利拉在接受 CNBC 采访时表示，“即使你在一天内通过单笔交易交易了孩子们的所有资金，它仍然只占当天市场整体交易量的相对较小的比例。”

投资美国还支付了特朗普账户超级碗广告的费用，并一直在宣传针对儿童的新投资账户。

尽管财政部表示特朗普的账户将由“指定的财务代理人”保管，但该代理人的身份尚未公开。

“现在，我的主要问题是可操作的：谁将成为托管人？”亨利·莫兰德说。

账户的托管人可能需要跟踪受益人的基础或账户的非应税部分，以及随后的应税收入。

此外，华盛顿特区增值金融公司创始人兼管理合伙人扎克·特奇 (Zach Teutsch) 此前曾向 CNBC 表示，投资者可能需要考虑任何可能降低回报的托管费用。 Teutsch 是 CNBC 财务顾问委员会的成员。

另一个潜在的症结是赠与税申报要求。由于父母、监护人、祖父母和其他人每年最多可以向特朗普账户贡献 5,000 美元的税后美元，专家表示，他们可能需要提交赠与税申报表，即使他们赠与的总金额低于年度免税额。 2026 年，每位接受者每年的礼品免税额为 19,000 美元。

为了符合年度排除的资格，礼物必须是“当前利益”，并且接受者可以立即访问。一些财务顾问质疑特朗普账户的赠与是否符合该标准，这可能会引发赠与税申报要求。

投资美国公司的里拉告诉 CNBC，财政部“意识到了”可能的赠与税申报表的问题。 “他们正在非常密切地跟踪这个问题，”他说。

里拉表​​示，财政部将“继续就这些问题发布指导”。

未来究竟如何对分配——包括父母、合格的慈善组织和政府的捐款——征税，是国税局稍后必须澄清的另一个问题。

专家表示，平心而论，特朗普账户投资者应该为未来的提款征税做好计划。

“这些账户的行为就像（个人退休账户），”佛罗里达州种植园托比亚斯财务顾问公司首席执行官、注册财务规划师玛丽安内拉科拉多说。她说，您的税前资金在提款时需要缴纳常规所得税。

另外，科拉多表示，在 59.5 岁之前提取资金可能会引发 10% 的罚款，但有一些例外。科拉多也是一名注册会计师，也是 CNBC 财务顾问委员会的成员。

她说，您需要特朗普账户税前和税后供款的记录，以计算未来提款的税费。

特朗普账户资金增长可递延纳税，直至提取。税后捐款没有预付税收减免，但提取收入时需要缴税。同时，税前缴款不包括在收入中，但您将需要缴纳未来缴款加上未来增长的税款。

这是一个细分：

• 直接母公司缴款——税后
• 试点计划 1,000 美元 — 税前
• 雇主缴款——税前
• 其他合格捐款——税前
• 未来贡献增长——税前

专家表示，如果你不追踪税后资金，你可以为未来特朗普账户的全部提款缴纳定期所得税。

投资美国公司的里拉告诉 CNBC，对特朗普账户资金来源和未来税收待遇的长期跟踪“显然是金融机构关注和考虑的事情”。

“我们与这些金融机构的对话表明，有一些解决方案可以在账户的整个生命周期内跟踪……信息，”他说。

目前，财务顾问普遍建议有资格获得“免费资金”的家庭开设特朗普账户，然后在获得所有信息后决定是否添加额外资金。