对市政债券投资组合进行税务智能管理

在“市政债券投资组合的真实价值”一文中，我考虑了量化应税投资组合的投资者特定价值的其他方法。市场价值并不合适，因为清算投资组合会产生税收后果，因此清算价值与市场价值不同。我建议不要使用市场价值，而是使用“税收智能”价值，即证券的税后售价和持有价值中较大的一个。 让我们计算一下两年前以 113.3 的价格购买的 10 年期 5%…