在竞争激烈的电动汽车 (EV) 市场中，特斯拉 (TSLA)、Rivian Automotive (RIVN) 和 Lucid Group (LCID) 等主要参与者遭遇了重大阻力，需求未达到预期。在本文中，我将使用 TipRanks 股票比较工具来解释为什么我看好 TSLA 和 RIVN，而看跌 LCID。我还将概述为什么我认为特斯拉是这三家汽车制造商中的最佳选择。
尽管估值过高，但我对特斯拉持乐观态度。该公司股票目前的预期市盈率为 97 倍，比其五年平均水平低约 15%。这主要是由于电动汽车需求弱于预期和竞争加剧，自 2021 年达到峰值以来股价大幅下跌超过 40%。尽管如此，特斯拉仍然是全球最畅销的电动汽车制造商。
特斯拉原本计划今年实现汽车销量和产量增长 50%，但收入却出现下滑。第二季度，特斯拉汽车总收入为 198 亿美元，较去年同期下降 7%。特斯拉 7 月份的季度生产和交付数据显示，特斯拉交付了 443,956 辆汽车，较去年同期下降约 5%。
从积极的一面来看，第二季度的运营表现强劲，运营现金同比增长 18% 至 36.1 亿美元，自由现金流为 13.4 亿美元。这标志着今年第一季度的反弹，当时运营现金下降 90% 至 2.42 亿美元，自由现金流下降至负 25 亿美元。
TSLA 值得买入、持有还是卖出？
我对特斯拉的看好并非基于近期业绩，而是基于其雄心勃勃的增长预测。特斯拉的未来越来越与人工智能 (AI)、Robotaxi 和机器人技术紧密相关。该公司将于 10 月 10 日发布备受期待的 Robotaxi，这可能成为该股上涨的主要催化剂。
虽然一些投资者可能不认为特斯拉是主要的人工智能参与者，但其庞大的安装基础和在人工智能领域的重大参与值得关注。Wedbush Securities 的技术分析师 Dan Ives 认为，特斯拉是最被低估的人工智能公司。他认为，随着特斯拉稳定需求并改善定价模式，特斯拉可能会成为一家价值万亿美元的公司。
目前，华尔街对 TSLA 股票的共识是持有。这是基于过去三个月内提出的 12 条买入、16 条持有和 8 条卖出建议。平均目标价为 208.98 美元，意味着潜在下行风险为 8.10%。
阅读更多关于 TSLA 股票的分析师评级
Rivian 汽车 (RIVN)
与特斯拉一样，我也看好 Rivian Automotive。这主要是因为该公司相对于其雄心勃勃的生产目标可能被低估。自 2021 年首次公开募股 (IPO) 以来，Rivian 市值缩水近 90%，但根据其现金状况，目前其股价颇具吸引力。
Rivian 的市值为 130.4 亿美元，现金和短期投资为 79 亿美元，其市值有一半以上与其资产负债表挂钩。然而，根据其电动汽车销量，Rivian 的市销率为 2.5 倍，虽然低于特斯拉，但仍几乎是汽车行业平均水平的 3 倍。
尽管如此，Rivian 面临的主要挑战是实现盈利并增加其电动汽车车型的产量。该公司的目标是到 2026 年每年生产多达 215,000 辆汽车，高于 2023 年生产的 57,232 辆。
RIVN 股票值得买吗？
虽然我看好 Rivian，但必须指出这只股票的风险。Rivian 的无利可图令人担忧。今年第二季度，该公司净亏损 14.5 亿美元，高于去年同期的 3 亿美元亏损。该公司今年迄今的亏损总额为 29 亿美元。然而，正如 Wedbush 分析师 Dan Ives 指出的那样，Rivian 的主要问题是其季度现金消耗量高达 8 亿至 10 亿美元。这仍然是一个问题，因为该公司需要资金来扩大生产规模并满足需求。最近，大众汽车 (VOW3) 的 50 亿美元投资缓解了人们对稀释的担忧。
华尔街普遍看好 RIVN，22 位分析师将该股评级为中度买入。这是基于过去三个月的 11 条买入、9 条持有和 2 条卖出建议。RIVN 股票的平均目标价为 17.24 美元，表明其上涨潜力为 31.10%。
阅读更多关于 RIVN 股票的分析师评级
对于豪华电动汽车制造商 Lucid，我持看跌立场。这是因为该公司的财务状况和市值大幅下滑。该公司的市值已从 2021 年首次公开募股时的 900 多亿美元降至 83.4 亿美元。尽管该公司股价下跌，但估值倍数仍然难以证明其合理性。
Lucid 的市销率为 13 倍，几乎是特斯拉的两倍，是 Rivian 的六倍多。此外，该公司报告称，2024 年第二季度净亏损 6.433 亿美元，根据该季度交付的 2,394 辆汽车计算，每售出一辆汽车亏损约 268,000 美元。
如果没有沙特阿拉伯公共投资基金 (PIF) 的资助，Lucid 的处境会更加糟糕。得益于这笔资金，Lucid 持有 32.1 亿美元现金和短期投资。今年，该公司又筹集了 10 亿美元用于生产其名为“Gravity”的新款 SUV。Gravity 定于今年 12 月上市，预计售价低于 80,000 美元，并可能成为 LCID 股票的催化剂。
LCID 股票值得买入、持有还是卖出？
我对 Lucid 持悲观态度，主要是因为它专注于狭窄且小众的豪华汽车市场。美国和其他地区的消费者都渴望获得更实惠的电动汽车。摩根士丹利 (MS) 分析师 Adam Jonas 也持悲观态度，他指出 Lucid 很难将生产成本保持在汽车售价以下。其豪华车型 Lucid Air 的高成本进一步加剧了这一问题，该车型起价为 69,900 美元。
共有 10 位华尔街分析师对 LCID 股票给出了一致的持有评级。这是基于过去三个月内给出的 8 条持有和 2 条卖出建议。没有对该股给出买入评级。LCID 股票的平均目标价为 2.94 美元，这意味着从目前股价来看，下跌风险为 20.97%。
阅读更多关于 LCID 股票的分析师评级
结论
在这三家领先的电动汽车制造商中，我认为特斯拉是首选。该公司的 Robotaxis、人工智能和机器人技术具有巨大的增长潜力。Rivian Automotive 也值得买入，因为它具有上涨潜力和合理的估值。我对 Lucid 持悲观态度，因为它的估值过高，而且盈利能力仍然是该公司面临的挑战。
披露
免责声明
关键词：Rivian Automotive,LCID,TSLA,Lucid Group,电动汽车,TSLA 股票,自由现金流,RIVN,LCID 股票,特斯拉
