投资组合策略师表示，现金可以让人感到安全，“但它不会增加你的财富”

现金似乎是一个安全的停车位。但从长远来看，持有过多股票可能会损害储户的利益，特别是如果它是以牺牲持有股票为代价，而股票是投资组合的增长引擎。

贝莱德资产管理公司美洲区首席投资和投资组合策略师 Gargi Chaudhuri 本月在一份投资评论中写道：“现金让人感觉安全，但它不会增加你的财富。”

为什么？

虽然现金不受股票波动的影响，但它却面临着一个更隐蔽的威胁：通货膨胀的风险。

例如，贝莱德 (BlackRock) 的分析显示，30 年前塞在床垫下的 10,000 美元现金（利息为零）在考虑到通货膨胀因素后，今天的价值约为 4,700 美元。研究发现，损失大约为 53%。

换句话说，这笔钱大约可以买到三十年前的一半。

与此同时，根据贝莱德的数据，投资于标准普尔 500 美国股票指数的 10,000 美元价值约为 92,600 美元，回报率约为 826%。

2022 年，通胀率触及约 40 年来的最高水平。尽管此后通胀率大幅下降，但通胀率仍高于美联储 2% 左右的长期目标。

“拥有太多多余的现金并不是最好的事情，”经过认证的理财规划师、洛杉矶 Primeros Financial 的创始人乌齐尔·戈麦斯 (Uziel Gomez) 表示。 “如果你把所有东西都保留为现金，那么你基本上每年都会亏损。”

他用一杯咖啡的例子向客户展示了这一点。

CNBC 财务顾问委员会成员戈麦斯表示，例如，在 2000 年代初，一杯咖啡的价格约为 1 美元，但现在可能会花费 5 至 6 美元，具体取决于人们居住的地方。

“40 年后，一杯咖啡的价格不会是 6 美元；它会高得多，”戈麦斯说。 “40 或 50 年后，你仍然想买那杯咖啡，去度个假。你怎么做到这一点？就是通过投资。”

当然，也有一些注意事项。

其一，家庭通常不应该完全避免使用现金。

金融专家表示，家庭至少需要手头有一些现金，无论是用于紧急情况还是用于短期购买汽车或房屋的储蓄。

戈麦斯说，例如，根据股票市场的波动来确定房屋首付通常是不明智的。

他表示，家庭通常应该考虑在应急基金中持有两到六个月的额外现金，以应对意外的金融冲击。他说，有些人应该持有更多，如果他们受雇于裁员风险相对较高的行业的话。

此外，并非所有现金都是平等的。

在金融术语中，“现金”是流动性强、随时可用的资金的缩写，保守投资且市场风险相对较小。

它可以指许多不同的东西：也许是塞在床垫下的美元钞票、传统实体银行的支票或储蓄账户中的资金、存款证、货币市场基金或网上银行提供的高收益储蓄账户。

一些现金账户，如高收益储蓄账户和货币市场基金，通常比其他形式的现金支付相对更高的利率。

例如，贝莱德表示，30 年前投资于货币市场基金的 10,000 美元仍会因通货膨胀而贬值，但低于床垫下的实物账单。 Blackfound 发现，它的价值约为 8,850 美元，而之前的价格为 4,700 美元。

随着美联储提高基准利率以应对通胀，现金利率走高。然而现在，利率再次下降，这意味着储户的现金回报也可能会下降。

贝莱德的乔杜里写道：“随着利率走低，持有过多现金可能意味着如果通胀持续高企，就会失去购买力。”

例如，根据 Bankrate 的数据，市场上顶级高收益储蓄账户在 2024 年 7 月支付的利率接近 5.6%。报告发现，如今这一比率刚刚超过 4.2%。

Bankrate 金融分析师 Stephen Kates 在一封电子邮件中写道：“由于美联储尚未决定 12 月是否降息，收益率可能会在 2026 年初保持相对平稳，等待更明确的经济信号。”

戈麦斯说，对许多人来说，投资可能感觉像是一个陌生的概念，这可能会让人们瘫痪并阻止他们前进。

戈麦斯说，第一步是评估财务目标，即你投资的原因：你是否为未来几十年的退休生活进行投资？他说，在这种情况下，人们通常有能力持有更多股票。或者，如果是为了更短期的目标，那么通常应该更保守地投资，也许是现金或债券，他解释道。

“这将是你可以承受的风险的蓝图，”他说。 “如果原因是，我想为买房存钱，那么这项投资看起来与为退休储蓄有很大不同。”

他说，然后，实际投资归结为多元化。他说，这意味着不要过于依赖任何一只股票或行业，并在美国和全球股票上实现多元化。

财务顾问表示，投资者可以考虑拥有一只一次性共同基金或交易所交易基金，由专业资产管理公司在幕后为投资者处理多元化投资事宜。投资者也可以选择自动将资金存入该基金。

“最终，投资应该是无聊的，”戈麦斯说。 “通常设置好后就忘记了。”

“你不需要在开始时变得完美，但你需要开始才能变得完美，”他说。