如何分割全球经济

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英国《金融时报》编辑鲁拉·哈拉夫 (Roula Khalaf) 在这本每周通讯中选择了她最喜欢的故事。

问候。可悲的是，世界各地最大的新闻更多的是关于生与死——在乌克兰、中东等地——而不是生计。但也有重要的经济消息：我们现在有卡马拉·哈里斯 (Kamala Harris) 提出的更明确的经济政策计划，以及米歇尔·巴尼耶 (Michel Barnier) 领导的法国新政府的政策平台，该政府只有几周的时间来制定预算。

全球经济碎片化之风中也出现了一些令人着迷的新稻草。前一周，我问全球经济集团之间的国家如果被迫在这些集团之间做出选择，他们会做什么，以及集团本身可以采取什么样的政策来影响他们的选择。但正如一位读者提醒我的那样，我应该证明这些问题的前提是合理的。为什么各国必须在集团之间做出选择？他们将如何被迫？今天我尝试对此做出一些回答。

我是在柏林写这篇文章的，那里明显有一种“敞开大门”的愿望——首先是对中国，但更广泛的是对几乎所有人。正如一位商人告诉我的那样，他们的公司无法承担切断中国市场的费用，然后将他们的论点修改为“我们可以，并承担损失，但这有什么好处呢？”它很好地说明了，至少在欧洲，即使是与地缘政治对手之间的经济关系，仍然存在很大的企业阻力，而且人们很容易认为对自己的利润有利的就是良性的政治。

然而，正如我的同事上个月关于新经济民族主义的精彩系列文章所强调的那样，最近出于国家安全和地缘政治原因，贸易和投资方式受到了许多障碍。 （你一定厌倦了听我重复，这在很大程度上是区域化的原因，而不是普遍的去全球化：数据表明，集团内部的跨境经济一体化正在加强，但在集团之间即使没有逆转，也处于停滞状态。）

尽管这些障碍似乎主要来自美国，在某种程度上还来自害怕中国并决心惩罚俄罗斯战争的欧盟，但所有集团都在努力：距离北京首次阻止稀土出口已有十多年了出于地缘政治原因。

但回到中间国家，那些不与任何一个集团紧密结盟的国家。为什么他们不能和所有人一起玩，而每个集团都和他们玩得很好呢？以下是他们试图避免被全球经济架构中出现的裂缝所吞噬的各种方式的类型学，以及大型集团可以采取哪些措施来迫使他们选边站队。

最明显和讨论最多的策略是通过扮演“连接国家”的角色，将冲突转化为赚钱工具，尽管不那么仁慈的标签是“管道国家”。一种方法是将自己作为供应链或所有权链的中间环节。因此，例如，我们对来自越南的西方工厂有更多的中国投入，或者中国公司利用在新加坡注册的子公司寻求澳大利亚或爱尔兰公司的股份。

这可能会起到一点作用，但无法与大型经济集团相比，因为大型经济集团减少与他人接触的愿望是真实的，而不仅仅是做秀。阻碍中介的法律工具已经存在：原产地规则可以在整个供应链上正确应用关税，而不仅仅是最后一个装运国；所有权限制可以由最终实益所有权来定义，而不仅仅是幌子公司的注册总部。

当然，这需要执行。但这只是说，如果经济集团想要取消部分经济一体化，只要它们愿意花费真正的资源来挫败实质上的走私，就可以阻止这种规避行为。

然后是第二种更复杂的跳关税策略，即将生产转移到本身与最终出口市场关系更好的东道国。中国在墨西哥的汽车工厂和匈牙利的电池工厂就是典型的例子；因为生产现在实际上分别在北美或欧洲集团进行（只要有足够多的实际生产，而不仅仅是基本的重新包装），关税壁垒不再适用。

对此有两点需要注意。它不能避免碎片化；它构成了碎片化。毕竟，这种跳关税将供应链集中在以前横跨这些区域的区域集团内——这正是分裂者的意图。不同集团之间仍然存在所有权股份。但当局也有工具来减少这种情况，从美国拒绝 TikTok 母公司字节跳动到德国阻止中国收购两家芯片制造商的例子就表明了这一点。只要涉及公共采购，这些工具就更加强大。

第三，这些集团可以瞄准技术。美国的出口管制已经让芯片制造工具制造商 ASML 等欧洲公司陷入困境，现在人们对此已经很熟悉了。但我们看到越来越有创意的技术转让禁令。西班牙以安全为由阻止向一家匈牙利公司出售西班牙双轨铁路技术。据报道，马德里担心匈牙利——无论它与欧盟经济有多么不可避免的联系，都尽力成为一个“中间”国家——可能会与俄罗斯利益共享技术。虽然这种技术可以促进乌克兰和匈牙利网络之间的铁路运输，但如果俄罗斯愿意的话，它也可能有助于俄罗斯军用补给列车更快地穿越北约领土。

同样引人注目的是美国决定禁止中国汽车软件在美国销售，这对中国汽车制造商的墨西哥跳关税战略造成了打击。 （看看我的同事艾伦·贝蒂（Alan Beattie）对软件禁令的看法。）如果墨西哥的中资汽车厂能够将汽车组装起来，但前提是不需要中国制造的投入，并且只能在其中安装西方制造的软件，那么就会有很大的帮助。中国能获得的附加值所剩无几。那么，重点是什么呢？

这些工具是重叠的。例如，所有权限制可以防止技术转让。但如果一起执行，如果其中一个集团决心减少与另一个集团的联系，它们就不会为各国与多个集团保持深度融合留下多少空间。我们甚至还没有讨论使用彻底制裁，特别是二级制裁的范围。美国显然可以迫使金融机构在进入以美元为基础的金融体系或为华盛顿制裁的任何客户之间做出选择；绝大多数人选择留在美国的好账本上（除非执法力度薄弱，在这种情况下，他们可能会试图逃脱惩罚，直到被抓到）。

我们仅触及了软件限制（以及可能产生大致相同效果的数据传输限制）造成碎片的可能性的表面。正如 June Yoon 昨天所写，汽车软件这一举措的影响是深远的。如果是汽车，为什么不选择其他具有在线功能的物体呢？如果越来越多的东西加入物联网，并且如果物联网成为物联网的分裂网，那么软件和数据限制很快就会成为实物商品贸易的障碍。

中间国家剩下的也许就是以重复为代价加入几个平行供应链的选择，或者只交易所有集团都需要的基本商品和原材料。除了选择立场之外，这并不是一个有吸引力的选择。

总而言之，大型集团拥有比它们尚未尝试使用的更强大的工具来迫使全球经济发生区域分裂。使用它们是否明智是另一个问题。但对于中间国家来说，认为他们可以永远避免选边站队是不明智的。

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