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由于市场波动和夏季低迷未能抑制 8 月份的购买热潮，今年全球交易所交易基金 (ETF) 流入量有望飙升至历史新高。
根据贝莱德的数据，8 月份投资者向 ETF 净投入 1297 亿美元。
尽管 8 月份传统上是资金流动较为平静的月份，而且月初市场动荡，标准普尔 500 股票指数在三个交易日内暴跌 6%，但这低于 7 月份 1980 亿美元的历史高点，但仍高于 2024 年的月平均水平。
今年前八个月的净流入目前为 9690 亿美元，远高于 2021 年同期的 8480 亿美元，当时全年净流入量创下了 1.3 万亿美元的纪录。
贝莱德 iShares 欧洲、中东和非洲地区投资策略主管卡里姆·切迪德 (Karim Chedid) 表示：“8 月份有点像夏季的淡季，因此与 7 月份相比，我们确实看到全球资金流动有所下降。”
Chedid 表示：“但在股票市场，我们继续看到对防御性板块（以及固定收益领域）的买盘，我们继续看到大量资金流向久期敞口。”
晨星高级产品经理西尔·弗勒德 (Syl Flood) 表示，“尽管近期市场出现了一些波动，但仍然全速发展”，而降息的前景正为固定收益市场带来“相当大的资金流入”。
“尽管这是一个市场动荡的月份，但 ETF 业务一切如常，”Flood 补充道。“（资产流动）主要由被动和自动投资（例如每月养老金计划支付）主导，因此很难在流动方面取得进展。”
弗洛德还认为，投资者似乎不再做出反应“集体” 导致市场混乱，只要抛售背后没有“像新冠疫情这样的可怕全球灾难，或者更大规模的战争”。他说：“这就是人们退出市场所需要的。”
道富环球投资管理公司 SPDR 美洲研究主管马修·巴托利尼 (Matthew Bartolini) 专注于研究美国的 ETF，他表示，尽管 8 月初有两天出现净流出，但美国全月流入量达 730 亿美元，是 8 月份平均水平的两倍多。
进一步印证了这一点的是，贝莱德的数据显示，尽管东京是近期波动的中心，但日本股票 ETF 的全球资金流入在 8 月份达到 25 亿美元，而此前三个月的资金流出（总计 87 亿美元），Chedid 将此归因于“逢低买入”的心态。
贝莱德表示，今年固定收益 ETF 流量相对而言尤为强劲，年初至今的流量为 2880 亿美元，远高于创纪录的 2021 年同期的 1950 亿美元。
切迪德指出，今年月度资金流呈上升趋势，他将此归因于人们对央行放松政策的预期不断上升。
然而，弗勒德认为，大部分购买行为都是由于实体坚持 60/40 的股票/债券模式或类似模式而强制重新平衡的结果。
他说：“随着股市飙升，模型投资组合必须将资金从股市中撤出，以重新平衡固定收益。”
尽管 ETF 整体资金流规模庞大，但避险因素仍然存在。尽管科技股一如既往地成为最受欢迎的股票板块，但 Chedid 表示，“我们继续看到防御性板块、金融和公用事业板块的买盘”。
在固定收益领域，风险最低的政府债券 ETF 吸收了 187 亿美元，而投资级公司债券基金吸收了 79 亿美元，高收益债券 ETF 仅吸收了 8 亿美元。
由于对新兴市场债务的需求同样疲软，Chedid 表示，这“与我们今年看到的投资者不愿在固定收益领域持续承担风险的普遍现象一致”。
尽管金价创下历史新高，但 ETF 投资者长期撤资之后，对投资传统避险资产黄金的 ETF 的需求也有所回升。
不过，8月份人们对新兴市场、尤其是中国的态度出现了巨大分歧。
巴托利尼表示，从美国本土 ETF 来看，投资者从新兴市场股票 ETF 净撤资 7 亿美元，中国 ETF 净撤资 13 亿美元。他补充说，过去三个月，以中国为重点的 ETF 净撤资 40 亿美元，为 15 年来最严重的三个月。
相比之下，贝莱德的全球 ETF 数据显示，8 月份新兴市场股票 ETF 的净流入资金为 220 亿美元。
贝莱德并未提供各个国家的详细数据，但考虑到差异之大，这 220 亿美元中的大部分很可能是由投资于中国国内市场的上市 ETF 推动的。
晨星数据显示，8 月份摩根大通爱尔兰 ETF 系列的月流入量达到创纪录的 17 亿美元，其中，主动管理型摩根大通全球研究增强型指数股票 (ESG) Ucits ETF (JREG) 流入量达 6.53 亿美元，而姊妹基金美国基金 (JREU) 流入量达 6.38 亿美元。
弗勒德表示，资产规模 320 亿美元的摩根大通爱尔兰分公司的一年期资金流入量已达 130 亿美元，过去 12 个月的有机增长率为 102%。
他补充道，这远远超过了摩根大通美国 ETF 系列 35% 的增长率，而该系列 ETF 本身的“增长率远远高于其他十大提供商中的任何一家”。
相比之下，晨星的数据显示，先锋集团旗下 ETF 过去 12 个月的全球有机增长率为 11.6%，iShares 为 9.4%，而道富环球投资管理公司仅为 1.7%。
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