在提高和降低进口商品的关税之间，唐纳德·特朗普总统上周签署了一项旨在恢复美国“美丽的清洁煤炭行业”的行政命令。该命令概述了将煤炭重新分类为关键矿产的雄心勃勃的战略，将联邦土地重新开放到采矿，快速轨道环境审查，并为燃煤电力和煤炭出口提供联邦支持。
此举是在关键时期的。由于美国寻求重新工业化并建立新的基础设施以支持人工智能（AI）数据中心，电动汽车（EVS）和高性能计算，因此对电力的需求正在激增。根据S＆P Global的说法，美国将在未来十年中比历史上的任何十年期间的电力需求增长更大。
Peabody Energy Corp（NYSE：）的股票是美国最大的煤炭生产商，负责2023年挖掘超过104,000吨的短吨 – 上周二下跌了9.21％。自2024年11月6日，即特朗普赢得第二任期后的第二天，这是该公司最佳的一日增长。但是，从长远来看，皮博迪的股票暴跌，自选举日以来损失了近60％的价值。
我钦佩总统致力于加强美国能源安全。可靠，负担得起的权力是经济增长和民族竞争力的基石。尽管我了解他的意图，但我相信长期的投资案例正在朝着不同的方向发展，而这是倾向于可再生能源的。
煤炭经济学的现实
煤炭通常被描述为强大的能源，实际上它有助于建立工业时代。但是今天，煤炭正努力争夺成本。根据彭博社的说法，新燃煤电厂的电力成本（LCOE）是太阳能，风和彭博社的两倍以上。这是在考虑煤炭开采和燃烧的环境和公共卫生成本之前。
简单的事实是，煤炭不再是最便宜或最清洁的选择。
市场知道这一点。根据国际能源机构（）的数据，自2007年达到顶峰以来，煤炭在发电经济体中的发电率一直在稳步下降。
在美国，煤炭在2024年首次下跌15％，趋势正在加速。能源经济与财务分析研究所（IEEFA）预测，剩下的115,000兆瓦（MW）的煤炭产能可以在2040年关闭。现有的美国现有煤炭机队中有将近四分之一已经计划在2029年之前退休。
许多仍在网上的工厂运行远低于容量。重新开放封闭的植物或延长衰老的植物的效率很高。维护成本随着年龄的增长而增加，现在许多单位已有50多年的历史。在美国建造的最后一个大型燃煤电厂于2013年在线上线，从那以后，管道干燥了。
全球转变
全球能源构成正在过渡并不是什么秘密。煤炭发电率在2024年创下了新的纪录，这主要是由于新兴市场的增长，但是在中国和印度，即使是世界上两个最大的煤炭消费者，雄心勃勃的计划也正在开展，以增加清洁能源。中国于2024年以太阳能的发展领先，而印度正在扩大可再生能源以满足其不断增长的能源需求。
美国的消耗去年下降了4％，除了2023年下降17％。与此同时，可再生能源正在创造新的记录。就在上个月，美国风和太阳能一代在历史上达到了83个Terawatt-Hours（TWH），而化石燃料在电力组合中的份额首次下跌低于50％。
很明显，风在哪里吹。
遵循聪明的钱
我相信这种趋势代表了一个有吸引力的投资机会。去年，由太阳能和风能领导，全球可再生能力的增加量增长了25％。仅太阳能就预计今年将占美国所有新发电能力的一半以上，而我的家乡得克萨斯州领先。预计将在此处安装的所有新太阳能电池板中有三分之一以上。
更引人注目的是，现在的可再生能源不仅比建造新的燃煤电厂便宜，而且它们比经营大多数现有的燃煤电厂便宜。根据能源创新，美国99％的燃煤电厂可以以较低的成本代替新的太阳能或风。
AI和数据中心
再次，我同意特朗普总统的观点，即未来几年，AI和数据中心将成为大量的能源消费者。作为Hive Digital Technologies的执行董事长，我应该知道。从现在到2030年之间，仅数据中心的电力消耗将其设置为一倍以上，估计为945 TWH。我相信，将我们的希望钉在煤炭上满足这些需求是一个落后的解决方案。
煤炭可能会从监管救济中获得暂时的提升，一些投资者可能会在短期内获利。但是从长远来看，我认为写作在墙上。全球向更清洁，更便宜的能源的过渡正在进行中。想要保持曲线领先的投资者应遵循数据和资金。
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