- 美元连续第三天下跌，几乎抹去了 2024 年的所有涨幅。
- 由于市场等待本周末杰克逊霍尔会议的召开，美元受多种因素影响下跌。
- 美元指数交易价格接近危险水平，接近于在 2024 年转为负面表现。
美元 (USD) 继周一遭受重创后，周二延续跌势，所有人的目光都集中在怀俄明州的美国联邦储备委员会杰克逊霍尔研讨会上，美联储主席杰罗姆·鲍威尔将发表重要讲话。杰克逊霍尔会议前夕，风险偏好和数据数据非常有限，让交易员相信经济衰退是可以避免的，美国经济正在走向软着陆。在美国以外，以色列可能遵守美国停火提议的消息也减少了美元的避险资金流入。
在经济数据方面，周二的数据依然非常清淡，但必须保持一定程度的谨慎。由于所有因素都支持美元走弱，任何评论或数据点都可能大幅逆转周一的走势。随着美联储主席鲍威尔周五讲话的临近，几乎所有美联储成员都将发表他们对利率路径的个人展望，这意味着仍将有大量影响市场的评论。
每日文摘市场动向：评论正在进行中
- 据彭博社报道，中国政府正在考虑是否允许地方政府发行债券购房。
- 格林威治标准时间 12:55，红皮书指数将于 8 月 16 日当周公布。之前的数据显示，该指数一年内上涨了 4.7%。
- 在杰克逊霍尔会议召开前夕，几乎所有联邦公开市场委员会 (FOMC) 成员都有机会对货币政策发表意见。本周二，两位成员将发表评论：
- 亚特兰大联邦储备银行行长拉斐尔博斯蒂克在亚特兰大联储支付包容性论坛上发表讲话。
- 美联储监管副主席迈克尔·巴尔在华盛顿特区举行的金融和银行信息基础设施联合委员会-金融服务部门协调委员会会议上参加关于网络安全的讨论
- 亚洲股市涨跌互现，日本股市上涨逾 1%，而中国股市则表现疲软。欧洲和美国股市延续周一的积极势头。
- CME 美联储观察工具显示，美联储 9 月份降息 25 个基点 (bps) 的可能性为 77.5%，降息 50 个基点的可能性为 22.5%。59.3% 的受访者预计 11 月份将再次降息 25 个基点（如果 9 月份降息 25 个基点），而利率较当前水平下降 75 个基点的可能性为 35.4%，利率下降 100 个基点的可能性为 5.2%。
- 美国 10 年期基准利率目前为 3.87%，在上周下跌后正在寻找方向。
美元指数技术分析：重新开始
美元指数 (DXY) 即将抹去 2024 年全年的涨幅。这让美元多头重新回到了原点，因为今年的表现可能出现负面风险。在地缘政治紧张局势缓和、市场在美联储主席杰罗姆·鲍威尔在杰克逊霍尔发表讲话之前再次拥抱软着陆模式的情况下，问题是市场是否没有走得太远。
确定关键水平非常重要，这样可以避免任何死猫反弹，交易员在交易中入市过快，一旦走势逆转，就会陷入困境。首先是 103.18，这是上周交易员无法守住的水平。接下来，阻力位在 103.99-104.00，上方几英寸处是 200 天简单移动平均线 (SMA) 104.07。
下行方面，第一个直接支撑位在 101.90 水平，目前该水平面临压力。自 1 月初以来从未见过的水平正在上升，一旦美元指数跌破 101.30（1 月 2 日以来的低点），甚至可能创下新的年度低点。12 月 28 日的低点 100.62 将是需要关注的最终水平。
美元指数：日线图
美元常见问题解答
美元 (USD) 是美国的官方货币，也是许多其他国家的“事实上”货币，在这些国家，美元与当地纸币一起流通。根据 2022 年的数据，它是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易总额的 88% 以上，平均每天交易 6.6 万亿美元。第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在美元历史上的大部分时间里，美元都以黄金为支撑，直到 1971 年布雷顿森林协定废除金本位。
影响美元价值的最重要单一因素是货币政策，由美联储 (Fed) 制定。美联储有两项职责：实现价格稳定（控制通胀）和促进充分就业。其实现这两个目标的主要工具是调整利率。当价格上涨过快且通胀率高于美联储 2% 的目标时，美联储将提高利率，这有助于美元价值。当通胀率低于 2% 或失业率过高时，美联储可能会降低利率，这会给美元带来压力。
在极端情况下，美联储还可以印制更多美元并实施量化宽松政策 (QE)。量化宽松是美联储大幅增加陷入困境的金融体系的信贷流量的过程。这是一项非标准的政策措施，当信贷枯竭时使用，因为银行不会相互借贷（出于对交易对手违约的担忧）。当单纯降低利率不太可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储对抗 2008 年金融危机期间发生的信贷紧缩的首选武器。它涉及美联储印制更多美元并用它们主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元贬值。
量化紧缩 (QT) 是美联储停止从金融机构购买债券的逆过程，并且不将其持有的到期债券的本金再投资于新购买。这通常对美元有利。
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